ВДО

• «АйДи Коллект» сегодня начинает размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 04 объемом 600 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00597-R. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• ТК «Нафтатранс плюс» 26 сентября начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-05 объемом 250 млн рублей. Ставка 1-18-го купонов установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор предварительных уведомлений инвесторов на облигации прошел 20 сентября. Предусмотрена безотзывная оферта в дату окончания 18-го купонного периода. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — B|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

Рекордная неделя: размещений в низких грейдах, куда не ходят институционалы, – на 2+ млрд, не считая простыни. Потянет ли рынок это в полном объёме – скоро узнаем (на прошлой неделе было всего 700 млн.)

🏗Джи Групп: A-, YTM~16,8%, 3 года, 1 млрд.

Базу по компании и бумаге писал на прошлой неделе, но размещение перенесли на 28.09. За это время Джи Групп получила повышение рейтинга до A+, подняла ориентир купона до 16% и сократила объем с 2,5 до 1 млрд

Параметры намного лучше того, что мы видим по рейтинговой группе (и даже лучше многострадального Интерлизинга). Но сокращение объема тоже было не просто так: компания намерена занять тот минимум, который необходим сейчас, и не планирует переплачивать из-за высокой ставки ЦБ

🟢АО «МГКЛ»
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruBВ-

АО «МГКЛ» основано в 2006 году при акционировании Правительством Москвы имевшегося на балансе города кредитного института. Компания в лице ее дочерних подразделений специализируется на офлайн и онлайн выдаче ломбардных займов физическим лицам под залог ювелирных изделий, меховых изделий и электроники, а также комиссионной торговле и деятельности оптового трейдера драгоценных металлов. Анализ проводился по консолидированной отчетности МСФО за 1пг2023 – под группой здесь и далее подразумеваются АО «МГКЛ» и его 100% дочерние общества.

Повышение рейтинга отражает снижение текущей долговой нагрузки в части покрытия расходов на обслуживание долга операционными доходами на фоне поступательного роста бизнеса. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, низкой достаточностью собственных средств при слабой генерации капитала на этапе активного роста бизнеса, приемлемым качеством активов при адекватной диверсификации кредитных рисков, удовлетворительной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

22 сентября 2023 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 4-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП4). Купонный доход 11-го купона на одну облигацию составил 34,90 руб., исходя из ставки купона 14% годовых.

Общая сумма выплат 11-го купона составила 12,21 млн руб. Выплата 12-го купона состоится 22 декабря 2023 года.

25 декабря 2020 года эмитент начал размещение четвертого выпуска ценных бумаг номинальным объемом 350 млн руб. с погашением 13 декабря 2030 года. Средства от размещения ценных бумаг компания направила на финансирование новых лизинговых договоров. 

Облигации ООО «Пионер-Лизинг» 2-го, 3-го, 4-го и 5-го выпусков (ПионЛизБП2, ПионЛизБП3, ПионЛизБП4 и ПионЛизБР5) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Коротко о торгах на первичном рынке

21 сентября началось размещение трехлетнего выпуска серии 001Р-02 объемом 500 млн рублей компании «Бизнес Альянс». За день выкуплены облигации на сумму 17,8 млн рублей (3,57%). Выплата купонов ежеквартальная. По выпуску предусмотрен купон-лесенка от 16,5% до 13,5% годовых. С длительным выкупом эмитент встретился не впервые. Дебютный трехлетний выпуск серии 001Р-01 начал размещаться в марте 2023 г. и весь объем был выкуплен только к началу мая.

Высокий темп размещения сохраняется у выпусков АПРИ ФП БО-002Р-03 (96,83 млн рублей) и ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 (9,98 млн рублей).

Новый выпуск девелопера АПРИ «Флай Плэнинг» объемом 500 млн рублей выкуплен на 88,4%. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 21% годовых, выплаты квартальные.

Облигации компании ФКП «Гарант-Инвест» размещены на 46,3% от общего объема в 4 млрд рублей. Ежемесячная выплата 1-12 купона пройдет по ставке 14,5% годовых. Стоит отметить, что 21 сентября по решению Московской биржи бумаги эмитента вошли в Сектор Роста.

• МФК «Вэббанкир» 26 сентября планирует начать размещение облигаций серии 001P-03 со сроком обращения 3,5 года объемом 250 млн рублей. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Ориентир ставки 1-6-го купонов — 20% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 17% годовых, 19-42-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация равными частями в последний год обращения. Организатор —ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- с позитивным прогнозом от «Эксперта РА».

• Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял к производству исковое заявление конкурсного управляющего Банка Воронежа к ЛК «Роделен» о взыскании 723,3 млн рублей, сообщил ПВО по выпускам эмитента «Центротраст». Предварительное судебное заседание назначено на 8 ноября 2023 г.

• «Т1» в первой половине октября планирует провести сбор заявок на выпуск биржевых облигаций. Параметры займа пока не раскрываются. Организатором выступит «ВТБ Капитал Трейдинг», агентом по размещению — брокерская компания «Платформа». Кредитный рейтинг эмитента — BBB+.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• Новый выпуск АО АПРИ Флай Плэнинг (BВ.ru, 500 млн руб., купон 20-21%) размещен на 88%
• МигКредит-002MC-02 (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года) размещен на 71%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97%

Повысив ключевую ставку до 13% годовых, Банк России добавил грусти эмитентам, поскольку займы стали дороже, и дал возможность инвесторам купить облигации с купонной доходностью 20% годовых и даже выше. Как повышение ставки отразится на размещениях и с какими выпусками разумно выходить в новых условиях — в обзоре Boomin.

Член Совета Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Александр Рыбин считает странным в сложившихся условиях инвестировать в ВДО ниже, чем с премией в 6-7%.«Однако не уверен, что мое мнение отражает взгляды массового инвестора, не полностью осознающего риски ВДО и готового бросаться в любой «шлак» ради лишнего процента», — говорит эксперт. «Адаптивность российского малого и среднего бизнеса к изменению окружающей среды очень высока. На мой взгляд, это главная причина столь низкой дефолтности в ВДО" — А.Рыбин в обзоре Boomin.

20 сентября новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Сразу три выпуска компании «Самолет» попали в рейтинг по объему торгов.

Шестилетние облигации серии БО-П11, размещенные в феврале 2022 г., снизились в цене до 99,35% от номинала, на объеме 25,7 млн рублей (объем эмиссии — 20 млрд рублей). Ставка полугодового купона — 12,7%. Оферта пройдет в феврале 2025 г.

По выпуску серии БО-ПО9, погашение которого состоится в феврале 2024 г., дневной объем торгов составил почти 24 млн рублей (объем эмиссии — 10,4 млрд рублей), а цена за день практически не изменилась — 98,58%. По выпуску осталась последняя выплата купона по ставке 9,05%.

Завершает тройку трехлетний выпуск серии БО-П10, объем торгов за день составил 23,8 млн рублей (общий размещенный объем — 15 млрд рублей). За день цена снизилась до 97,1%, что немного увеличило чистую доходность выпуска — до 12,29% годовых. Ставка квартального купона — 9,15%.