Результат. Портфель PRObonds ВДО продолжает восстановление после февральско-мартовского обвала. С начала года его убыток сократился до -10,2% (31 марта убыток достигал -22%). Текущая средняя доходность позиций портфеля, включая денежную, составляет 23,6% (оценка – Московская биржа, Cbonds). Если портфель избежит дефолтных потерь, а его восстановление будет линейным, 2022 год он закроет вблизи +2%, для этого от текущих значений ему потребуется подняться на 13,5%. Этот сценарий можно считать одновременно и оптимистичным, и целевым.
Поскольку, к сожалению, дефолтные риски не являются полностью предсказуемыми, работать нужно не только с их исключением, но и с их компенсацией. Для этого сейчас и далее будут проводиться ребалансировки портфеля и ряд спекулятивных операций, причем не только в сегменте высокодоходных облигаций.
06.06.2022
07.06.2022
09.06.2022
10.06.2022
07.06.2022 – дата начала размещения выпуска облигаций серии Пионер-Лизинг БР5, доступного только для квалифицированных инвесторов.
Основные параметры 5-го выпуска облигаций ООО «Пионер-Лизинг»:
Старт размещений, техдефолт и предстоящая оферта:
Для начала, приведенные портфели учитывают близкие к реальным комиссионные издержки и опираются на реальные рыночные цены. Вычитать из их результата нужно НДФЛ.
Результаты портфелей PRObonds за май:
o PRObonds ВДО: +2,1%
o PRObonds РЕПО с ЦК: +1,03%
o PRObonds Акции: -0,59% (при падении индекса МосБиржи на -3,65%)
Относительная динамика портфелей с начала года или – для портфелей РЕПО с ЦК и акций – с момента запуска приведена на графике. Еще одна иллюстрация – длинная динамика портфеля PRObonds ВДО в сравнении с рядом популярных инвестиционных инструментов.
Новый выпуск, ставка купона и повышение уровня листинга: