ВДО

• «Ред Софт» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 002Р-05 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00372-R-002P. Ставка купона установлена на уровне 20,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Риком-Траст». Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» 2 июля начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-05-001P объемом 150 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Кроме того, предусмотрены call-опционы в даты окончания 30-го, 36-го и 42-го купонов. Организатор — ИК «Риком-Траст». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Аэрофьюэлз» 18 июля планирует провести сбор заявок среди квалифицированных инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 002P-03 объемом 1 млрд рублей.

🖥 Ред Софт: BBB-, купон 20,5% квартальн (YTM~22,1%), 2 года, 100 млн.

Айти-компания с портфелем импортозамещающих продуктов, которая неплохо росла и до 2022 года, и после. Свежая +1 ступенька рейтинга с переходом в новый грейд. Околонулевой чистый долг, а новые 100 млн. для них – не сказать, что существенная сумма: выручка-2023 у них ~2 млрд., операционная прибыль ~0,5 млрд., а расходы на обслуживание всего ~50 млн. Инвестиционно – больших вопросов нет, если доходность устраивает, то в остальном все хорошо

Спекулятивно – сами по себе параметры не выдающиеся, но идею можно увидеть в том, что Ред Софт всегда стоил сильно дороже своего формального рейтинга.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

План по сделкам портфеля PRObonds ВДО на новую неделю. Примерно на 3% от активов облигаций продается, примерно на 3% от активов облигаций покупается. Все покупки и продажи — по 0,1% от активов для каждой из позиций за сессию, начиная с сегодняшней. Исключения — Трансфин-М и ПКБ, в них по 0,2% за сессию.

В течение недели возможны новые сделки. Как это было неделей ранее.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Коротко о торгах на первичном рынке

28 июня новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 424 выпускам составил 1000,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 18,23%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Динамика нового бизнеса в 1 квартале 2024 года существенно отличается от динамики прошедшего года. Если по итогам 2023 года практически все компании из нашей выборки показали существенный рост нового бизнеса, то в 2024 году мы наблюдаем разнонаправленную динамику.

Из 20 компаний в текущей выборке только 11 увеличили объём нового бизнеса в сравнении с 1 кварталом 2023 года. Наибольшие темпы роста продемонстрировали БИЗНЕС АЛЬЯНС (+143%), Бэлти Гранд (+96%), АРЕНЗА-ПРО (+76%), Соби-Лизинг (+73%)

Наибольшее снижение нового бизнеса наблюдается у СпецИнвестЛизинга (-79%), Аквилон-Лизинга (-55%), ТЛФ (-44%), ТЕХНО-Лизинг (-32%)

Больше данных о результатах эмитентов лизинговой отрасли в нашем обзоре 1 квартала 2024 года 👉 t.me/probonds/12093

🟢 ООО МФК «Джой Мани»
Эксперт РА повысило кредитный рейтинг до уровня ruBB-

ООО МФК «Джой Мани» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2014 года под брендом «JoyMoney». Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов до 30 тыс. руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL) и до 100 тыс.руб. на срок до 6 месяцев (далее – IL). МФК входит в международный финтех-холдинг, основной бизнес которого концентрируется в России.

Объем выдачи микрозаймов за период 01.04.2023-01.04.2024 увеличился на 80% относительно аналогичного периода годом ранее, что превысило темп роста рынка МФО. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает диверсификация продуктовой линейки, в которой к ключевому продукту PDL добавился продукт IL повторным клиентам с более низкой процентной ставкой (средневзвешенная процентная ставка по PDL составляет 0,8% в день, по IL – 0,6% в день).

Масштабирование бизнеса высокорисковых продуктов с привлечением нового долга негативно повлияло на показатель НМФК1, который сократился с 18% до 11% за период 01.04.2023-01.04.2024. За тот же период регулятивный капитал увеличился на 50% преимущественно за счет капитализации прибыли, а также в меньшей степени благодаря финансовой поддержке со стороны собственника.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Федеральная факторинговая компания ООО «Глобал факторинг нетворк Рус» работает на российском рынке с 2015 г. Основное направление деятельности — оперативное финансирование оборотного капитала предприятий под уступку надежной краткосрочной дебиторской задолженности с использованием юридически значимого электронного документооборота.

Старт размещения 2 июля

• Наименование: ГлобалФ-БО-05-001P
• Рейтинг: В+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 23.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: да (24-48 по 4%)
• Оферта: да (Колл 30, 36, 42 купон)
• Номинал: 1000 ₽
• Андеррайтер: ИК «РИКОМ-ТРАСТ»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.