Китай

( Читать дальше )

📣Агентство Bloomberg поведало о том, что Пекин готовит обширный пакет, направленный на смягчение проблем с ликвидностью застройщиков и рост продаж недвижимости.

📃План стимулирования рынка недвижимости включает в себя 16 пунктов, в которые входит господдержка, смягчение банковских ковенант для девелоперов, смягчение условий по ипотечному кредитованию и т.д.

💰Наряду с другими мерами, объявленными в этом году, они могут дать строительному сектору более триллиона юаней ($ 141 млрд)

❗️Радикальный план помощи застройщикам является сигналом окончания мощного кризиса, который длится уже два года. Правительство Китая пыталось ограничить выдачу чрезмерных кредитов строителям еще в августе 2020 года. Рынок недвижимости был ахиллесовой пятой в экономике Поднебесной еще до пандемии коронавируса и Covid-19 лишь ускорил негативные процессы.

🤦Прошлой осенью весь мир со страхом ждал банкротства крупнейшего китайского девелопера Evergrande Group, но коллапса не случилось, а сейчас у китайских застройщиков откроется второе дыхание.

( Читать дальше )

С начала месяца рынки Азиатско-Тихоокеанского региона ушли в отрыв. Индекс Hang Seng уже показал рост на 25% за 2 недели. Сейчас постараемся разобраться в том, есть ли причины для позитива, и стоит ли ждать коррекции после таких движений?

Начнем с макростимулов. Народный Банк Китая сохраняет ставку на низком уровне в 3,65%. При том ставка стабильно снижается последние пару лет. Китай, переживший череду локдаунов и замедление темпов роста промышленного производства до 5%, старается активно стимулировать экономику не только дешевыми деньгами, но и вливанием ликвидности на рынок. Также Народный Банк пускает деньги в реальный сектор. Так, на поддержку стройки, от которой в той или иной форме зависят 20% ВВП, уйдет 183 млрд долларов. 

Во-вторых в Китае появляются пока небольшие, но все-таки смягчения в политике нулевой терпимости к коронавирусу. Возможно, что в будущем мы увидим качественную отмену ограничений. Если это случится, то экономика Китая и азиатских стран в целом, получит существенный дополнительный стимул к росту.

( Читать дальше )

 

 

Китай продолжает наращивать экономическую и военную мощь. XX съезд ком. партии обнародовал тот факт, что Китай готов переходить в активную позицию и занимать ведущие роли в новом валютном мире. У Китая есть запас прочности по времени (пока развиваются другие мировые конфликты) — подготовить свою экономику и усилить стратегический потенциал для главного его противостояние, которое, на мой взгляд, случится до 2025 года (на Тайване) — против штатов.

Экономически, Китай как и все, терпит тяжелейший «нокдаун» от развернувшегося экономического кризиса. Так, например, этот год уже стал для рынка недвижимости Китая хуже, чем 2008-й: падение продаж жилых домов на 30% относительно прошлого года, в 2008 году было 20%. К тому же, все мы помним проблемы с девелопером Evergrande. Также Китай опасается инфляции, борьбу с которой он провёл, не пустив пару 

( Читать дальше )

🇨🇳 Tencent (700)

 

Tencent и Alibaba растут более чем на 10%! 

 

Основные факторы: снижение инфляции в Америке, вектор на смягчение ковидных ограничений и, в целом, позитивные переговоры Байдена и Си Цзиньпина. 

 

Рост действительно крутой! Тот же Tencent показывает 45% рост с локальных минимумов. Но в ней у меня не очень удачный вход. Я начинал набирать бумаги раньше, чем Alibaba (в белом выделенном диапазоне). Средняя цена 276 HK$.

 

Если смотреть на технику, то локальная цель находится в районе 300-310 HK$ и дальше логично увидеть коррекцию. 

 

Чем может быть обусловленно? Считаю, что все факторы роста, которые описаны выше, достаточно шаткие:

◾Инфляция в Америке — ее нужно смотреть в динамике. Один позитивный месяц нам ничего не говорит и рынки могут аналогичным образом развернуться на юг;

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent, вопреки ожиданиям, вчера вечером перешли к снижению, растеряв неплохой прирост предыдущих дней. Несмотря на смягчение антиковидных мер в Китае, статистика по заболеваемости пока бьет годовые рекорды, что не добавляет оптимизма в отношении восстановления деловой активности и спроса на сырье.

Параллельно ОПЕК в ежемесячном отчете снова понизил прогноз по спросу на нефть, как на 2022, так и на 2023 гг., подчеркнув сложную ситуацию с балансом в мире. Сегодня цены на нефть Brent торгуются чуть выше 92 долл./барр. И мы рассчитываем на попытки удержать этот уровень.

Но вышедшая статистика по розничным продажам и промпроизводству в Китае за октябрь оказалась слабее ожиданий, в очередной раз поставив под вопрос перспективы восстановления экономики в 4 кв.

Также сегодня в фокусе ежемесячный отчет по рынку нефти от МЭА: если вслед за ОПЕК прогноз по спросу будет понижен, это будет еще одним негативным сигналом для Brent.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Китайская Национальная комиссия по здравоохранению объявила о смягчении антиковидных ограничений: теперь карантин для людей, контактировавших с заболевшими, а также для путешественников, приезжающих из других стран, сократится с семи до пяти дней, а количество тестов на COVID-19 — до одного.

Новости о смягчении антиковидных ограничений в КНР могут, на наш взгляд, дать толчок к росту посещаемости туристических мест в Китае, в частности казино. Из-за антиковидных ограничений выручка Wynn Resorts в 2020 г. снизилась на 68% г/г и до сих пор не достигла уровней доковидного 2019 г. (по итогам 9М22 выручка составила $2,75 млрд, на 55% ниже 9М19).

За 3К22 порядка 13% выручки Wynn Resorts было сосредоточено в Макао. При этом компания стремится диверсифицировать бизнес и намерена открыть первое казино в ОАЭ, которое станет частью курорта Wynn Marjan в городе Рас-Аль-Хайм. Открытие запланировано на 2026 г. По площади игровой зоны (18 500 м2) это казино вдвое превзойдет своего собрата в Лас-Вегасе.

В ОАЭ формируется законодательство для регулирования сектора азартных игр, за основу взяли сингапурские и американские правила.

( Читать дальше )

🇨🇳 Xiaomi (1810)

 

Возвращаясь к акциям китайских компаний. 

 

Еще одна интересная бумага — это Xiaomi. Держу позицию в портфеле со средней ценой 9,72 HK$.

 

Брал,основываясь на двух факторах: 

Во-первых, сыграла история про покупку акций компаний, продукцией которых ты пользуешься 😄

Во-вторых, разумеется, техника. Набирал позицию в выделенном зеленом диапазоне. Думаю, что его еще удастся использовать для покупок, т.к есть вероятность локальной коррекции ближе к 9,5 HK$. 

 

Если говорить про цели, то еще давно у себя выделял пересечение трендовых в районе 16 HK$. Единственное, я уже не уверен, что мы в него ударимся, т.к оно выпадает на 20-е числа декабря и для такого роста нужны сильные драйверы. Если же нет, то альтернатива — синий сценарий с основной целью в районе 13 HK$. 

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent в пятницу уверенно росли, поддержанные позитивным сантиментом после публикации неплохой статистики по инфляции в США, а также изменениями в политике толерантности к ковиду в КНР.

Так, несмотря на рост числа заболевших в Китае (до годовых рекордов в Пекине и др. крупных городах), власти официально объявили о «тонкой настройке» антиковидных мер и смягчили ряд требований: в частности, сокращены сроки карантина для прибывающих в страну и контактирующих с инфицированными, при этом перестают отслеживать «вторичные» контакты, только близкие; отменяют штрафы для авиакомпаний за ввоз больных пассажиров.

С одной стороны, политика нулевой толерантности к ковиду в КНР все же начинает меняться, но продолжающийся резкий рост заболеваний может привести к такой ситуации, когда власти на местах будут все равно вводить жесткие ограничения, что не даст в полной мере восстановления деловой активности в стране. Считаем пока эти меры неплохими, но необходимо следить за их реализацией по факту.

( Читать дальше )

В пятницу курс доллара пытался откатиться ниже 60 руб., следуя за мировыми рынками.

На фоне сохраняющегося всплеска аппетита к риску на глобальных финансовых рынках, пара доллара-рубль продолжила свое снижение, протестировав отметку 60 руб. – минимумы с начала октября. Впрочем, удержаться у данной отметки котировкам не удалось и к окончанию торгов курс доллара вернулся к 60,5 руб. По нашему мнению, сдержало укрепление национальной валюты закрытие длинных недельных позиций по рублю трейдерами.

Сегодня мы считаем, что пара доллар-рубль вряд ли сможет продемонстрировать сильное снижение или рост – глобальные фондовые рынки торгуются разнонаправленно, цены на нефть под легким давлением. Актуальным диапазоном для доллара на сегодня может остаться коридор 60-61 руб.

Отметим, что сегодня утром наблюдается ослабление рубля к юаню. Вызвано это удорожанием китайской валюты на глобальных рынках на фоне улучшения ожиданий по экономике Китая. Полагаем, что в ближайшие дни пара юань-рубль сможет вернуться к отметке 8,6 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»