Лента

Итак, прокомментируем отчет Ленты. Но для начала немного предыстории.

Лента весной 2021 года представила стратегию до 2025 года. Одной из целей там называлось достижение 1 трлн. рублей выручки к 2025 году и сохранение маржинальности по EBITDA на уровне 8%.

Для этой цели компания начала проводить активную экспансию в формате «магазинов у дома», так как формат гипермаркетов, на котором специализировалась Лента, стал угасать. Так появились магазины «Мини Лента». Но новый формат не прижился. В начале не было роста трафика, затем выручка стала снижаться и менеджмент стал бить тревогу. Также был ряд сделок поглощения (Билла и Семья), но успешными их назвать нельзя.

В итоге стали спешно проводить трансформацию, оптимизацию расходов и т.д. Но и это поначалу не сильно помогло. И тут во второй половине 2023 года Лента покупает мягкий дискаунтер «Монетку». Компания №5 купила компанию №9 по выручке в ритейле. И после этого всё начинает преобразовываться, даже включая старые гипермаркеты Ленты. «Мини Ленты» были полностью закрыты и переделаны в «Монетку», либо в супермаркеты Лента. Какие результаты теперь?

( Читать дальше )

Лента отчиталась за 2-й квартал 2024 года. 

✔️ 7,3 млрд прибыли за 2-й квартал, в 1-м было 3,5. 

И это все — за счет роста LFL-продаж, сокращения себестоимости и операционных расходов. 

По году я ждал 18 млрд прибыли, сегодня сделаю обзор отчета и подниму прогноз по прибыли. 

Акции прибавляют 7,5% на падающем на 2% российском рынке. Так-то!

Моя идея по Ленте была вот тут. Когда акции стоили 750 руб. (тут же моя средняя), сейчас 1 170 руб. 

Лента — в топ-3 бумаг в моем портфеле стратегии автоследования, в топ-5 в личном портфеле. 

Средний брокерский прогноз по Ленте — 800, это был совсем не консенсус, оттого еще круче, что идея реализовалась.

Переходите и читайте обзоры российских других российских ритейлеров: 

Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1077
Обзор Магнита: t.me/Vlad_pro_dengi/977

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на выбор лучших компаний на российском рынке!

📈Акции Ленты прибавляли более 6% от внутридневных минимумов после выхода отчетности по МСФО за 1п 2024г: компания получила Р10 млрд прибыли против Р3 млрд убытка годом ранее

Ритейлер Лента МСФО 1п 2024г: выручка Р413,6 млрд (+60,8% г/г), чистая прибыль Р10,24 млрд против убытка в Р3,07 млрд годом ранее

Отчетность по ссылке:
smart-lab.ru/blog/news/1043130.php

Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х к концу июня по сравнению с 2,8х на конец марта 2024г — гендиректор Ленты Владимир Сорокин

smart-lab.ru/blog/news/1043136.php

В гипермаркетах, которые приносят более половины выручки Группы, мы наблюдаем положительную динамику LFL-трафика на протяжении 5-го квартала подряд — гендиректор Ленты.

smart-lab.ru/blog/news/1043134.php

Владимир Сорокин Генеральный директор «Ленты»:

Мы планомерно снижаем долговую нагрузку Группы за счёт наращивания операционной прибыли, повышения эффективности использования рабочего капитала, а также жёсткой финансовой дисциплины при реализации нашей инвестпрограммы. В результате показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х к концу июня по сравнению с 2,8х на конец марта 2024 года.

corp.lenta.com/ru/media/news-and-press-releases/lenta-obuyavlyaet-o-roste-vyruchki-na-597-i-uvelichenii-rentabelnosti-po-ebitda-na-337-bp-vo-2-kvartale-2024-goda

corp.lenta.com/ru/media/news-and-press-releases/lenta-obuyavlyaet-o-roste-vyruchki-na-597-i-uvelichenii-rentabelnosti-po-ebitda-na-337-bp-vo-2-kvartale-2024-goda

Владимир Сорокин Генеральный директор «Ленты»:

Во втором квартале наша стратегия трансформации в очередной раз подтвердила свою эффективность. Выручка Группы продолжает расти двузначными темпами, а сопоставимые продажи всех трёх форматов демонстрируют уверенный рост. При этом в гипермаркетах, которые приносят более половины выручки Группы, мы наблюдаем положительную динамику LFL-трафика на протяжении пятого квартала подряд.

МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.

Основные результаты за 2 квартал 2024 года

• Продажи выросли на 59,7% год к году до 211,6 млрд руб.
• Розничные продажи составили 209,9 млрд руб., увеличившись на 62,0% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 14,6% на фоне роста LFL-среднего чека на 9,1% и трафика на 5,1%.
• Онлайн-продажи выросли на 29,7% год к году до 15,4 млрд руб.
• Группа открыла (с учетом закрытий) 186 магазинов у дома, 1 гипермаркет, 3 супермаркета и 8 магазинов «Вингараж»3.
• Общая торговая площадь увеличилась на 33,3% и составила 2 358 тыс. кв. м.
• Валовая прибыль выросла на 68,1% год к году и составила 46,5 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 110 б.п. до 22,0%.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: публикация пресс-релиза:
«Лента» объявляет о росте выручки на 59,7% и увеличении рентабельности по EBITDA на 337 б....

( Читать дальше )

МКЛента Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1849202


( Читать дальше )

Текущая цена: 5932₽

Целевая цена: 7200₽
Потенциал роста: 21,3%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 604,5 млрд руб
— Выручка 2023: 2,5 млрд руб (+8,2% г/г)
— EBITDA 2023: 166,3 млрд руб (+3,6% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 66,1 млрд руб (+94% г/г)
— Чистый долг/EBITDA 2023: 1,0x (+0,3x г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Рост инфляции;
— Регулярные дивиденды и их повышение;
— Раскрытие планов по выкупленным акциям;
— Увеличение доли рынка.

Факторы риска:

— Конкуренция с X5;
— Увеличение расходов на инвестиции.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 25....

( Читать дальше )