золото

Цены на золото упали с пиков начала февраля этого года. В аналитических материалах про золото часто можно увидеть тезис о том, что при высоких процентных ставках золото должно падать, т.к облигации становятся выгоднее. Повышение ставок, скорее всего продолжится — значит ли это, что цены на золото уже совсем скоро могут обвалиться? Давайте разбираться.

Золото находилось в бычьем тренде с ноября 2022 года, когда в котировках сформировалось локальное дно на уровне ~$1630 за унцию. С тех пор котировки прибавили почти 20%, но с пиков максимума коррекция уже составляет -6%. 

ФРС проведет 13 марта срочное закрытое заседание.

Что произошло, есть ли в этом риск?

Если объяснить это более простым языком, то у банка есть клиенты, где депозиты до 250к USD (в России до 1,4 млн рублей) попадают под страхование вклада, (таких 106 тыс. 420 счетов) все что выше, а таких клиентов у Силиконового банк SVB согласно отчету за 3 кв. было 37.466 клиентов, в сумме 151 млрд. не застраховано, и 50 млрд. застраховано.

Когда банк имеет такую огромную непокрытую сумму, он вкладывает средства в ценные бумаги и удерживает их до погашения. Другими словами брал по дешевле, впаривал по дороже.

Согласно отчету, за 3 квартал, банк SVB имел 161 млрд непокрытых клиентских средств по которым банк получал выплаты, но поскольку Банк применял двустороннюю стратегию, ему нужна была ликвидность которую он удерживал в облигациях с более коротким сроком, одновременно размещая средства в длинных облигациях удерживая их до погашения.

Сделал большой разбор Полюса – как устроен бизнес и какие инвест-идеи можно найти в акциях компании

Основное (все таймкоды есть на ютубе):

• Рынок золота и место РФ на нем
• Бизнес-модель Полюса и особенности каждого этапа
• Финансовые и операционные результаты Полюса
• Дивидендная идея и проекты роста
• Последствия санкций, что изменилось и что еще изменится. Главные риски для компании
• На чем могут вырасти акции Полюса, какая идея есть в них сейчас?

Текстом – не будет, слишком много информации. Но если вы мало знаете о компании – то через 20 минут будете знать про нее вообще всё, еще и с большим запасом💪

✅Еще мои мысли по рынку: https://t.me/mozginvest 🐙

В Январе публиковал многолетние графики цен активов в золоте. Сейчас пришло время освежить более детальные графики. Смотрим динамику золотых цен с начала года на дневном таймфрейме: