кризис

Статья перевод с zerohedge.com раскрывает развитие движений на фондовом рынке и экономической ситуации с точки зрения рынка долга, который является одним из главных катализаторов всех происходящих процессов. Единственное, можно не согласиться с их выводом: нет никаких признаков рецессии и “нет инверсии”. Если посмотреть на график ниже, то всё это началось ещё в августе 2019-го, когда доходность 3-ёх месячных облигаций превысила 10-ти летки. В сентябре были проблемы на рынке РЕПО и ФРС уже тогда стала наращивать баланс, всё это уже указывало на серьёзные трудности. Covid стал только “последней каплей”, система была готова к такому повороту .  

Последние полтора года мы наблюдали только локальный отскок в развивающемся мировом кризисе, и следовательно инверсия уже была и рецессия никуда не делась ( смотреть на зелёные уровни) . 

( Читать дальше )

Вот отрывок из статьи CNBC от 3 августа, озаглавленной «Долг домохозяйств резко вырос за 14 лет до почти 15 триллионов долларов во втором квартале»:

По сообщению Федеральной резервной системы [3 августа], во втором квартале долг домохозяйств вырос на самый высокий уровень в долларовом выражении за 14 лет, в основном благодаря резкому росту на рынке жилья, в результате которого коллективные долговые расписки США достигли почти 15 триллионов долларов. Общая сумма долга за период с апреля по июнь подскочила на 313 миллиардов долларов, что является самым резким ростом с того же периода 2007 года. Доля долга увеличилась на 2,1%, что стало самым быстрым темпом с четвертого квартала 2013 года.

Большая часть роста была в ипотечных кредитах, как первоначальных покупок, так и рефинансирования, которые были горячи, поскольку Федеральная резервная система сохранила базовые ставки по займам на уровне исторических минимумов. Остатки по ипотеке увеличились на 282 миллиарда долларов за этот период, что на 2,8% больше, чем в первом квартале и на 6,7% по сравнению с прошлым годом, в общей сложности на 10,4 триллиона долларов. За последние четыре квартала выдача ипотечных кредитов составила около 4,6 триллиона долларов, что составляет 44% от всех непогашенных остатков по жилищным кредитам.

( Читать дальше )

S&P500 не удвоился, производительность труда не возросла в 2 раза, покупательная способность не выросла в 2 раза, реальные доходы не увеличились в 2 раза, ничего не выросло, кроме объема ликвидности. Практически весь рост индекса обусловлен складыванием базовой валюты(А Китай и Россия сливающие огромными объемами бонды еще больше ускоряют этот процесс), мы наблюдаем не рост, а инфляцию. Когда же переоценка индекса относительно базовой валюты будет завершена и на рынке не окажется покупателя, мы покатимся в 2 раза быстрее вниз, чем в прошлый кризис — Mark My Words.







Такого быстрого роста надо бояться на самом деле, скорее всего это предкризисная агония. И небольшой намёк дочитавшему — Китай предвосхищает его прямо на наших глазах, а событиями в Афганистане его пытаются замаскировать.

Если правительство США будет тратить и брать займы в соответствии с текущими планами, вероятным результатом будет отношение долга к ВВП, которое превысит уровни, возникшие после Второй мировой войны. Вот выдержка из статьи Forbes от 6 августа:

Америка вовлечена в беспрецедентный рост расходов. По оценкам Комитета по ответственному федеральному бюджету, предложение по инфраструктуре и предлагаемый план расходов на согласование в размере 3,5 триллиона долларов приведут к дополнительным государственным заимствованиям в размере 2,9 триллиона долларов (около 8900 долларов на человека) в течение следующего десятилетия. Этот долг не решит наших проблем. Америке нужно больше инноваций в частном секторе для решения наших самых больших проблем — подъем бедных, исцеление больных и защита планеты — а не увеличение государственных расходов и регулирования сверху вниз. Если все эти предлагаемые расходы произойдут, федеральный долг, вероятно, достигнет 109% ВВП к 2031 году, но может вырасти и до 125%. Это превзойдет отношение долга к ВВП в годы сразу после Второй мировой войны.

( Читать дальше )

перефразурую: если б продержались с краткосрочными облигациями до начала роста цен на нефть, то дефолта не было б?

я так понимаю, у фин кризиса 1998-го три причины

• мировой кризис. для инвесторов есть два типа стран: развитые и развивающиеся. От последних ждут высокой доходности, но и понимают высокие риски таких вложений. Если в одних развивающихся экономиках серьезные проблемы, то инвестиции будут уходить из всех подобных стран. Тут мы попали под раздачу, как будто
• политический кризис, конечно, повышал риски. Тяжело инвестировать, когда угроза национализации постоянно (похоже на сегодняшний КНР ?)
• цены на нефть. Уже в 1999-м цены оттолкнулись от дна ($10) и пошёл рост, но кредиты стали менее доступны для России из-за первых двух пунктов, которые я назвал выше и вот БАЦ

сделал визуализацию к годовщине, на основе данных ЦБ РФ:

Что мешает расти Российским индексам нормально, более поступательно, более справедливо, что ли, а не через боковик на боковике? Этот вопрос мы с вами много раз уже затрагивали. Придется затронуть его и сейчас..

Всем доброе утро, друзья!

Но прежде, чем говорить о России, остановимся на Америке как главном рыночном индикаторе.

Америка.

Ситуация на рынках по внешним формальным индикаторам достаточно спокойная. Я имею ввиду картину в индексах Америки, главными из которых являются SP500, Доу Джонс и насдак 100. Значения этих индексов остаются на исторических максимумах. И с одной стороны, БР продолжается, а с другой, это не может не щекотить нервы, особенно тем, кто покупает бумаги на самых хаях  безыдейно и импульсивно.

 

Кроме того, что Америка, в лице своих индексов, на исторических максимумах, индекс страха VIX находится на достаточно низких значениях, на отметке 15.5. Однако объективности ради, хоть это и достаточно низкое значение, тем не менее, его трудно назвать эйфористичным. Сигналом о возможной эйфории в глазах и головах инвесторов будет уровень VIX, например, 12 или даже 8-9, показывая нам ситуацию, когда большинству инвесторов покупать не страшно. Но сейчас нет таковой индикации, хотя повторюсь, значение низкое. И это с практической точки зрения, нам говорит о необходимости действий на рынке в формате особой осторожности. Бездействовать сейчас тоже нецелесообразно, потому что БР, но выбор инструментов должен быть более осознанным.

( Читать дальше )

Как телеграф, железные дороги и Калифорнийское золото на два года повалили мировую экономику.
Доброго времени суток с вами Евгений и в этом видео мы заглянем в историю.
Поговорим о кризисе 1857 года, который считается первым мировым кризисом в истории.


( Читать дальше )

Ослабление рубля по отношению к доллару, которое началось в середине прошлой недели, продолжается и сегодня. От локального минимума доллар укрепился к российской валюте более чем на 1,5%, превысив уровень 74.

Любопытно, что это происходит в то же время, когда рублёвый фондовый индекс ММВБ близок к установлению очередного исторического максимума, то есть каких-то значительных продаж российских акций не наблюдается.

Одной из главных причин роста курса доллара является укрепление американской валюты во всём мире — индекс доллара DXY за предыдущую неделю прибавил более 1%, приблизившись к установлению нового максимума за последние 9 месяцев.

Долгосрочный тренд на ослабление доллара продолжался с марта 2020. Смена этого тренда может являться предвестником глобальных изменений на мировых рынках — валютных, фондовых и товарных.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks

Допустим, Вы работаете в найме.

В этом случае с Вас через работодателей в добровольно-принудительной форме через угрозу штрафов даже за небольшое опоздание подачи отчётности, государство изымает порядка 50% (если округлить).

 

...

Откуда вырастает такая цифра? Ведь Вам же из всех пропагандонских источников льют уже которое десятилетие сказки про НДФЛ всего-лишь 13%, также, как совсем недавно лили в уши про повышение НДС всего-лишь на 2%...

Разумеется, для неэффективных руководителей и просто проф.непригодных людей в действующей сейчас власти страшным сном является предоставление населению в краткой и понятной форме информации, что на самом деле не смогла создать почти ничего продуктивного, позитивного и качественного псевдо-бесплатного за буквально 50% с зарплат населения, работающего в найме, и с повышения (на 6-10% НДС), не забывая про конские налоги, сборы, пошлины и акцизы, как и про те же самые налоги на недвижимость, НДФЛ и т.д. в стоимости товаров, которые Вы в любом случае пойдёте и купите, удивляясь, а как это товары снова и опять подорожали (в первую очередь как раз на те самые проценты, которые государство в добровольно-принудительной форме изъяло у бизнеса на всех этапах товарно-проводящих цепочек, о которых Вы опять же скорее всего не в курсе...).

( Читать дальше )

По срокам мнение у меня особо не поменялось, я предполагаю, что глобальный разворот рынков, а вместе с ним и новая Великая Депрессия произойдёт в 24-25гг. Но тут, чем ближе подходим, тем больше вероятность ошибки по срокам, потому, если заметили, перестал практически троллить армагеддонщиков. Ибо, как говорится в поговорке, чем дальше в лес, тем меньше вероятность, что на шашлыки.

Но вот интересный вопрос, а на что спишут этот кризис. Ибо циклические кризисы — неизбежное следствие кредитной экспансии. Но опг «гос-вам» же не очень хочется об этом говорить. Может потому сейчас весь этот бред творится?

Просто весь этот бред, который сейчас творится с баранофикусом и глобальным потуплением как-то слишком коряво выглядит с точки зрения пейара, не находите? 80% раздупляют, что их немного наё… обманывают. Так обычно не бывает, пейар-машинка опг «гос-во» действует обычно безотказно.

( Читать дальше )