норникель

Мажоритарий ОАО «ГМК  „Норильский  никель“ (РТС:  GMKN),  холдинг  „Интеррос“,  не  считает  целесообразным  финансирование buyback за счет конвертируемых в  акции  облигаций,  заявил  „Интерфаксу“  глава холдинга Владимир Потанин. „Считаю, что сейчас не время для Норникеля выпускать облигации, не  та  ситуация на рынке“, — сказал он.      По его мнению, при нынешней конъюнктуре buyback как никогда актуален:  „Как никогда, в нынешней рыночной ситуации этот шаг очень  своевременный“.  „Обратный выкуп — это эффективное действие по поддержанию  котировок  и  перераспределению доходов для акционеров“, — заявил глава „Интерроса“.      К выпуску конвертируемых облигаций „Норникель“  планировал  прибегнуть  для финансирования buyback, общая сумма которого составляет $4,5 млрд ($306 за акцию и $30,6 за ADR, может быть выкуплено 7,71% уставного  капитала).  Объем  выпуска облигаций планировался на уровне $2,25 млрд (»близок к половине" объема buyback, как говорил гендиректор ГМК Владимир Стржалковский). Выпуск облигаций может быть в долларах и евро; возможен также выпуск рублевых облигаций.      Заявление главы «Норникеля» о возможности выпуска конвертируемых бондов  на $2,25 млрд породило сомнения аналитиков в том, что на счетах  ГМК  действительно есть те $4,5 млрд, о  которых  компания  недавно  говорила  и  за  счет  которых планировала оплатить часть оферты  «РусАлу».  Достоверно  судить  об  актуальном объеме свободных средств «Норникеля» нельзя  -  компания  пока  не  опубликовала отчет по МСФО за I полугодие 2011 года, а cach на 1 января не  показателен,  так как ГМК проводила buyback Corbiere и выплатила дивиденды.          Под  выпуск  облигаций  «Норникель»  собирался  зарезервировать  часть квазиказначейского пакета («дочка» ГМК  Corbiere  владеет  9,23%  акций),  объем этого резерва ГМК не уточняет.      Между тем, в своем меморандуме с условиями buyback «дочка» «Норникеля»,  NN Investments, оговорила возможность отказа от  обратного  выкупа  -  если  группа «Норникеля»  не  привлечет  для  его  финансирования  $3,5  млрд  на  приемлемых условиях. Одним из  условия  для  buyback  является  наличие  у  NN  Investments возможности получить финансирование в необходимом объеме от компаний, входящих в группу «Норильского никеля», у которых, в свою очередь, должна быть  возможность привлечь внешнее финансирование в размере до $3,5 млрд на приемлемых условиях.      В «Норникеле» подобную формулировку  объясняют  необходимостью  максимально обозначить риски, возникающие у акционеров в ходе  buyback.  В  какой  пропорции собственных и заемных средств ГМК планирует финансировать buyback, в «Норникеле» не комментируют.
Москва. 28 сентября. ИНТЕРФАКС.

Официальная информация здесь http://nnbuyback.com/main.html

( Читать дальше )

• Вчера была инфа со ссылками на анонимные источники о том, что предс сов дир Русала Виктор Вексельберг пытается убедить акционеров Русала продать долю в Норникеле.
• Возможная стоимость пакета = 18 млрд долл
• Это +24% премия к последней оферте (14.6Б)
• Это +12% к максимальной оферте в декабре 2010 (16Б)
• Это +70% к рыночной цене

 

• Аналитики говорят, что сумма слишком велика и не должна представлять интереса для Интерросса. 
• Долг/ЕБИТДА в этом случае вырастет до 2, при том, что ГМК необходимо увеличивать объем капвложений.
• Кроме того аналитики сомневаются, что Интеррос+ГМК смогут собрать такую сумму.
• Но если произойдет, это было бы очень позитивно для акций Русала и очень плохо для самого Норникеля.

ФРС США может вернуться к методам полувековой давности — аналитики
Федрезерв США в среду по итогам расширенного до двух дней заседания объявит об очередном «апдэйте» своей монетарной политики. Большинство аналитиков сходится во мнении, что американский финрегулятор решит воспользоваться нетрадиционным инструментом — заменой краткосрочных бондов в своем балансе на долгосрочные, которой он пользовался в последний раз больше 50 лет назад.
http://www.ria.ru/economy/20110920/440692468.html
 
Fitch по-прежнему считает вероятность распада еврозоны крайне низкой
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings по-прежнему считает, что цена распада еврозоны для отдельных экономик региона окажется слишком велика и продолжает рассматривать стремление государств к ее сохранению как ключевой фактор при оценке суверенных рейтингов, а также рейтингов компаний.
http://www.ria.ru/economy/20110920/440760696.html


( Читать дальше )

Обама представит рекомендации конгрессу по сокращению дефицита
Президент США Барак Обама в понедельник выступит с речью, в которой изложит свои рекомендации для двухпартийной комиссии конгресса по способам сокращения бюджетного дефицита.
http://www.ria.ru/economy/20110919/439684636.html
 
Кредиты уходят от банков
На межбанковском рынке денег становится все меньше, а ставки по ним растут
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/267594/dengi_uhodyat_ot_bankov
 
Евро не резиновый
На прошлой неделе представители немецкого правительства и политические деятели открыто заговорили о том, что Грецию может постигнуть дефолт и даже отказ от евро. По мнению обозревателя «Власти» Сергея Минаева, это впервые показало, что участники европейской интеграции могут ее не выдержать.
http://www.kommersant.ru/doc/1771804
 
Евросоюз отложил решение о транше Греции до октября


( Читать дальше )