АКции

Commercial Metals Company
As of December 31, 2024 – 113,641,513 shares of the registrant's common stock, par value $0.01 per share, were outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/22444/000002244425000013/cmc-20241130.htm
Капитализация на 06.01.2025г: $5,826 млрд

Общий долг FY22 – 31.08.2022г: $2,951 млрд
Общий долг FY23 – 31.08.2023г: $2,518 млрд
Общий долг FY24 – 31.08.2024г: $2,518 млрд
Общий долг 1 кв – 30.11.2024г: $2,757 млрд

Выручка FY22 – 31.08.2022г: $8,914 млрд
Выручка 1 кв – 30.11.2022г: $2,227 млрд
Выручка FY23 – 31.08.2023г: $8,800 млрд
Выручка 1 кв – 30.11.2023г: $2,003 млрд
Выручка 6 мес – 29.02.2024г: $3,851 млрд
Выручка 9 мес – 31.05.2024г: $5,930 млрд
Выручка FY24 – 31.08.2024г: $7,926 млрд
Выручка 1 кв – 30.11.2024г: $1,910 млрд

Прибыль 1 кв – 30.11.2021г: $232,89 млн
Прибыль FY22 – 31.08.2022г: $1,217 млрд
Прибыль 1 кв – 30.11.2022г: $261,77 млн
Прибыль FY23 – 31.08.2023г: $859,76 млн

( Читать дальше )

Массовый рынок рухнул, ипотека недоступна, но некоторые застройщики всё ещё держатся. Семейная ипотека? Выход в регионы? Какие способы нашли застройщики?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#89. За чашкой чая..

Конец 2024 года запомнился для всех нас "позитивным" решением ЦБ о сохранении ставки. В свою очередь, это положительно отразилось на всем российском фондовом рынке.

❗Главными бенефициарами роста выступили — девелоперы!

С одной стороны, многим непонятен такой рост, так как, по сути, ничего не изменилось. Но с другой стороны, все ожидали повышения до 23%, тем самым оказывая давление на рынок недвижимости. 

🏚️ Тень 2024: почему массовый рынок умер?

( Читать дальше )

В декабрьском росте рынка, Роснефть принимала активную позицию, котировки компании выросли на 30%. Слухи о крупнейшей сделке с Индией, программа байбэка, обновленная стратегия до 2030 года — все это как нельзя кстати ускорило рост компании.

Драйверы роста в виде наращивания добычи и продажи, безусловно остаются. Проект «Восток Ойл» с его премиальной нефтью будет ориентирован на азиатские рынки.

Однако, это перспектива ближайших пару лет. Не забываем про ограничения от ОПЕК+ и особенности развития месторождений внутри проекта.

🛢А тут еще Трамп, со своим желанием качать больше нефти, что безусловно может повлиять на цену черного золота и не в лучшую сторону.

💵Да и апсайд роста доллара по отношению к рублю то же кажется не так велик на ближайшие месяцы. Если конечно не усугубиться ситуация в геополитике.

На графике идеально подошли к сильному уровню сопротивления 600 рублей за акцию. Торгуясь в близи исторических максимумов Роснефть выглядит локально перегретой.

У компании на носу выплата дивидендов. Гэп в районе 6% не так страшен, но сможем ли мы быстро закрыть его? Большой вопрос.

( Читать дальше )

На дворе уже 6 января, а информации по дивидендам до сих пор нет. Напомним, 26 декабря у компании Магнит должен был состояться кворум* по дивидендам (количество участников, при котором собрание считается состоявшимся).

Но кворум не собрался. Магнит данную ситуацию никак не комментирует и встает вопрос, будут ли вообще выплачены дивиденды?

📣Долг компании. Результаты Магнита за первое полугодие были слабоваты, страдает рентабельность. А выплата высоких дивидендов только увеличит коэффициент Чистый долг/EBITDA.

И если денежный поток в 2025 году останется слабым, то долговая нагрузка вполне дойдет до 2х. Поэтому, отказ от дивидендов выглядит логичнее, правда ударит по ожиданиям инвесторов.

📣Повторный кворум. Если на первом заседании нужен кворум из 50% голосов, то на повтором всего 30%. Вполне может быть, что количество «за» сможет быть набрано на следующем заседании.

Было ли подобное в истории? Взять хотя бы ситуацию с Татнефтью. Дивиденды утверждались лишь на повторных кворумах, по причине голосов тех самых 30%.

( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Число дефолтов по кредитным картам в США достигло наибольшего значения со времен финансового кризиса 2008 года, пишет Financial Times. Кредиторы по кредитным картам в США списали $46 млрд по серьезно просроченным задолженностям за первые 9 месяцев 2024 года, что на 50% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Это свидетельствует об ухудшении финансового благополучия потребителей с низкими доходами после многих лет высокой инфляции. — похоже, новый банковский кризис приближается.

— Доля стран Африки и Азии в агроэкспорте РФ в 2024 году впервые достигла 74%. По предварительным итогам 2024 года, экспорт сельхозпродукции из РФ чуть снизился в стоимостном объеме, но вырос в физическом на 9,5% (по данным с начала года по 8 декабря), подсчитали по просьбе Forbes аналитики Федерального центра развития экспорта продукции АПК Минсельхоза России («Агроэкспорт»).

( Читать дальше )

На российском фондовом рынке продолжается фиксация прибыли. Два торговых дня закончились в январе и оба дня индекс Московской биржи снижался, в том числе сегодня минус составил 📉-0,43% и индекс опустился до уровня 2 816,26 пункта.

Новогодняя эйфория понемногу проходит, хотя праздничные дни еще продолжаются. Основные объемы продаж пришлись сегодня на акции Т-Технологии, Сбербанка и Газпрома. Понятное дело, что объемы пока еще не дотягивают до средних, но так ведь и частные инвесторы отдыхают.

Практически все известные инвестиционные дома делают ставку на рост акций Т-Технологий 📈+0,8% по причине ожидаемого положительного эффекта от слияния двух банков, по плану банковская лицензия должна остаться одна, а также за счет ожидаемых стабильных дивидендных выплат.

Последний день с дивидендами торгуются акции Татнефти 📉-0,2%. Размер дивиденда составит 17,39 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в 2,6%. Ориентировочные сроки зачисления дивидендов — 20-е числа января.

( Читать дальше )

Мультипликаторы нефтяных компаний России

Оценка нефтяных компаний конечно все еще (после мощного отскока) выглядит не супер дорогой, но нужно помнить, что в нефтянке есть и свои риски, так стало известно что америкосы намерены опять ее кошмарить: «Администрация Байдена планирует ввести дополнительные санкции против России из-за военных действий на Украине, нацелившись на доходы от продажи нефти и приняв меры против танкеров, перевозящих российскую нефть, сообщили три источника, знакомые с ситуацией» (Две российские нефтяные компании, более 100 танкеров...). По танкерам — очевидно заденет Совкомфлот, которому, как и нефтяным компаниям придется снова адаптироваться к новому санкционному давлению. К слову, Совкомфлот рынком оценен относительно дешево, можно сказать что санкционные риски частично заложены в цену, из минуса — ставки на фрахт под конец года снижаются (по крайней мере по доступным мне ресурсам), особенно на афрамаксы, из плюсов — основная часть выручки компании — валютная.

( Читать дальше )

Поставки газа в Центральную Европу адаптировались к прекращению поставок из России через Украину с 1 января, поскольку возросшие поставки в регион из Германии и Италии восполняют дефицит, показали данные сетевых операторов в понедельник.

Австрия получала газ через Словакию до конца года, несмотря на то, что поставки по контракту с российским газовым гигантом «Газпром» (GAZP.MM), открывает новую вкладку прекратились в ноябре.

Австрийская энергетическая компания заявила в ежедневном отчёте в понедельник, что страна увеличила импорт из Германии и Италии, когда поставки из Словакии были остановлены после истечения срока действия транзитного соглашения между Россией и Украиной, которое Киев отказался продлевать.

Газ также перестал поступать через Словакию в Чехию, в то время какСловакия в этом году использовала связь с Венгрией в качестве единственного источника импорта.

Поставки «Газпрома» для собственных нужд Словакии по долгосрочному контракту с основным словацким поставщиком SPP, который покрывает около двух третей словацкого рынка, также прекратились с окончанием транзита через Украину.

( Читать дальше )

Динамика акций фармацевтического сектора может означать, что инвесторы ожидают от отрасли заявлений относительно готовности предоставить эффективные продукты для лечения и профилактики упомянутой инфекции. Не исключено, что наибольшие надежды рынок возлагает на разработку Фармсинтезом препаратов для лечения вызываемых этим вирусом заболеваний, отсюда и двузначный рост этих бумаг. 

Акции Озон-Фармацевтики компенсируют падение, наблюдавшееся после первичного размещения, установив исторический максимум цены на вторичном рынке. Мы связываем эту динамику со значительной недооцененностью актива. Но, поскольку пока на россиян и на локальную экономику китайский вирус влияния не оказал, вполне возможно, что фармацевтической отрасли не придется принимать чрезвычайных мер по борьбе с этим вирусом, тогда акции ее представителей снова пойдут вниз.

www.finam.ru/publications/item/s-chem-svyazan-skachok-aktsiy-rossiyskoy-farmatsevtiki-20250106-1633/

Помимо того, что 2024-й год ознаменовался рекордным оттоком из активно-управляемых фондов акций, второй год подряд на американском рынке наблюдается близкая к рекордной дивергенция.

В то время, как основной индекс S&P 500 вырос на 23,3%, S&P 500 Equal weight (т. е. индекс из тех же акций с равным, а не пропорциональным капитализации весом) поднялся всего на 10,9%.

Разница в 12,4% между доходностью двух индексов оказалась третьей в истории после 12,7% в 2023 году и 16,3% в 1998 году.

Накопленное за 2 года 25% отставание Equal weight соответствует динамике индексов в 1998-1999 гг., когда интерес инвесторов концентрировался в крупнейших технологических компаниях эпохи .com.

Примечательно, что в среднем S&P 500 Equal weight все-таки обгонял S&P 500 на 0,6% в год. После периодов бума в бигтехах происходил сильный откат. Например, после краха .com в 2000 году S&P 500 Equal weight 7 лет подряд обгонял основной индекс в среднем на 8% в год.
Рекордное опережение на 19,8% Equal weight продемонстрировал в посткризисном 2009 году.

( Читать дальше )