АКции

Вышли операционные показатели за 4 квартал 2024 года у компании Новабев, которые дают представление перед финансовым отчетом за 2024 год. Также отмечу важные моменты, которые произошли с компанией во втором полугодии.

📌 Вводные перед отчетом

— Отгрузки и продажи. Общие отгрузки составили 16,2 млн декалитров, это на 4,2% меньше, чем в 2023-м.  Продажи собственной продукции уменьшились на 4% до 12,8 млн декалитров, снижение произошло за счет низкодоходных марок эконом-сегмента и региональных брендов.

Негативная динамика в производстве и отгрузках не меняется. Ждем изменений в стратегии!

— Магазины ВинЛаб. За год количество торговых точек увеличилось на 384 и превысило 2000. В первоначальной стратегии обещали 2 500 точек. Объем продаж +27,5% за счет роста трафика на  +11,2% и среднего чека +14,6%.

Результаты в розничном сегменте гораздо лучше производства, но есть проблемы в дальнейшем масштабировании и росте трафика из-за плотного расположения текущих магазинов. Маржинальность по EBITDA снижается c конца 2022 года ⚠️

( Читать дальше )

К концу дня российский рынок смог вернуться к росту. Торговая сессия выдалась волатильной на фоне первых заявлений Трампа на посту президента, укрепления рубля и снижения цен на нефть.

Индекс МосБиржи вырос на 0,18% до 2 934,71 пункта, а долларовый РТС подскочил на 2,21% до 925,16 пункта.

Официальный курс доллара Банка России на 22 января составил 99,9282 руб. (-1,99%), а курс евро – 103,2856руб. (-1,68%).

Цены на нефть Brent упали ниже $79: Политика Трампа с желанием ввести 25-процентные пошлины на импорт из Канады и Мексики с 1 февраля и увеличить добычу нефти в США… Также давление на цены оказало укрепление доллара на мировом рынке.

Неоднозначная геополитическая обстановка остается одним из ключевых факторов, влияющих на российский рынок.

Президент США Дональд Трамп выразил намерение встретиться с Владимиром Путиным в ближайшее время, однако пригрозил России проблемами в случае отказа заключить сделку по Украине. По данным CNN, телефонный разговор между Трампом и Путиным может состояться уже в ближайшие дни.

( Читать дальше )

Соцсеть «Одноклассники», входящая в холдинг VK, представила новый дейтинг-сервис «ОК Знакомства», ориентированный на пользователей 40+ с интересами в области кулинарии, садоводства, дачи и других хобби. Инвестиции на этапе запуска оценены в 120–170 млн руб. Сервис включает классическую ленту анкет и возможность поиска по интересам, а также встроенные покупки, такие как VIP-статус и функции для поднятия анкет.

Представители компании отмечают, что приложение может привлечь аудиторию, ориентированную на долгосрочные отношения, но существуют опасения, что оно не увеличит популярность самой соцсети. Эксперты считают, что успех «ОК Знакомства» зависит от инвестиций в маркетинг и развитие, однако оно не окажет значительного влияния на базовую аудиторию «Одноклассников».

Среди вызовов для сервиса — ограниченная аудитория социальной сети и конкуренция с другими дейтинг-платформами. Однако ориентированность на старшее поколение может сыграть свою роль на фоне российской демографической ситуации.

( Читать дальше )

Ровно 15 лет назад я защищал магистерскую диссертацию, и кстати блестяще справился, хоть и не без доли везения. Но речь вообще не об этом. Моя диссертация с тех пор пылится в архиве ВУЗа, а нам куда актуальнее будет посмотреть на те активы, которые помогут защитить наш капитал в 2025-м.

🅰️Эксперты Альфа-Инвестиций составили гибридный портфель «защита + рост» из разных классов активов и утверждают, что он отлично подойдет для спокойного прибыльного инвестирования в этом году. Давайте заценим.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Приведу предлагаемый состав антикризисного инвест-рюкзака от «красного» банка. Конкретные пропорции инструментов не приводятся, поэтому здесь каждый инвестор может проявить творческий подход😎

1️⃣Дальние ОФЗ

Эту идею они подсмотрели у меня — я её подробно озвучивал еще в апреле прошлого года😄 Расчёт на то, что когда ставку наконец начнут снижать, длинные ОФЗ-ПД заиграют новыми красками, поскольку рынок будет быстро переоценивать их стоимость.

( Читать дальше )

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

И снова геополитика.

Трамп после инаугурации начинает «строчить» законы, не буду останавливаться на этом, только касательно РФ.

Россию могут ждать большие проблемы, если президент Владимир Путин откажется от заключения сделки для урегулирования конфликта на Украине. Ранее кандидат Трампа в главы Минфина США Бессент пообещал, если понадобится, усилить санкции против РФ в рамках стратегии по прекращению украинского конфликта.

Вот уже и ультиматумы! Где мир? Давление! Поиск компромиссов! Причем может и не в  пользу РФ! Конкретных предложений по организации разговора Путина и Трампа от Вашингтона пока нет.

Трамп на вопрос о перспективах сохранения санкций против РФ заявил, что предпочитает пошлины в качестве меры воздействия. «Санкции или тарифы. Я считаю, что слово тарифы лучше, потому что оно сохраняет силу доллара. Я думаю, тарифы эффективней» — Трамп 

Понятное дело. В случае санкций особой пользы для бюджета США нет, а в случае пошлин (тарифов) — если хочешь торговать — плати в казну! Логика присутствует, Трамп не Байден! Ух, не просто будет при его правлении!

( Читать дальше )

Выручка от продажи лекарств растёт быстрее инфляции. 
Причина — рост заболеваемости. Если ещё 4 года назад был только ковид, то сейчас появляются новые, матирующие вирусы, что и приводит к увеличению потребления лекарств в России. 

Фармацевтика одна из немногих отраслей кто показывает ежегодно двузначный прирост с момента начала СВО. 

Озон фарм впервые попал в топ 10 лидирующих фармкомпаний в России  





( Читать дальше )

С начала года акции девелоперов демонстрируют уверенный рост: бумаги ПИК подорожали на 32% (до 650,6 руб.), «Самолета» – на 24% (до 1276 руб.), а «Эталона» и ЛСР – на 21% и 5% соответственно. Однако аналитики предупреждают, что текущий ажиотаж на рынке связан с временными факторами, такими как ожидание смягчения денежно-кредитной политики и закрытие коротких позиций.

Особый интерес инвесторов вызвали акции «Самолета» – их оборот с 16 по 20 января достиг 60 млрд руб. при капитализации в 77,6 млрд руб., что значительно превышает средние показатели. Однако уже 21 января бумаги ряда девелоперов показали снижение: «Эталон» и ЛСР упали на 0,9% и 1,7%.

Эксперты предупреждают, что на фоне высокой ключевой ставки и ослабления спроса на недвижимость устойчивого роста ждать не стоит. Лишь снижение ставки ближе ко второй половине 2025 года может стать драйвером для рынка. Пока же аналитики рекомендуют осторожность при долгосрочных инвестициях в стройсектор.

( Читать дальше )

Очень много обсуждений сейчас крутится вокруг возможного окончания СВО. 🗣 Кто-то считает, что договорённости будут достигнуты, кто-то, наоборот, говорит, что это всё иллюзия и рынок скоро рухнет. Поэтому ещё раз напомним ключевые тезисы, на которые стоит опираться, на наш взгляд:

• Никто не знает, удастся ли договориться. 🤷

Утверждающие, что вероятность крайне высокая, также далеки от истины, как и те, кто говорит, что это невозможно. Даже президенты не знают, смогут ли они достичь договорённости. Есть запросы сторон, и каждой нужно сделать несколько шагов навстречу. Существует шанс на окончание СВО в ближайшие несколько месяцев, и точка. ⏳ Оценивать этот шанс и сроки не имеет большого смысла.

• Публичные заявления сторон – это переговорная позиция. 📢

Нужно требовать как можно больше, чтобы в процессе торгов было пространство для снижения запросов.

• Инсайдеры дадут подсказку. 🕵️

Так или иначе, слухи о ходе переговоров будут просачиваться у всех сторон.

( Читать дальше )

Минтранс предложил субсидировать железнодорожные перевозки угля на экспорт в западном направлении, установив целевой объем поставок. Эта инициатива обусловлена недозагрузкой западных портов в 2024 году и необходимостью перераспределения грузопотоков с перегруженного Восточного полигона.

Согласно предложению, субсидии могут быть введены по аналогии с действующей программой для поставок моторного топлива на Дальний Восток, которая предусматривает компенсацию до 4000 руб. за тонну. В 2025 году на эту программу заложено 10,2 млрд руб.

В 2024 году экспорт угля в западном направлении значительно сократился:

• Через северо-западные порты перевалка упала с 88 млн тонн в 2018 году до 49 млн тонн.
• Через южные порты – с 44 млн тонн до 17,1 млн тонн.

Эксперты отмечают, что основными факторами снижения стали:

• Рост логистических затрат.
• Индексация тарифов РЖД на 13,8% с декабря 2024 года.
• Падение мировых цен на уголь.

По оценкам, размер субсидии должен составить до 15 млрд руб. в год, что позволит увеличить экспорт на 10–15 млн тонн. При этом РЖД уже предоставляет скидки на перевозку угля в размере 40%, однако дополнительных преференций без субсидий монополия не планирует из-за риска убытков.

( Читать дальше )

Для меня потенциальные IPO делятся на следующие типы
1 Эмитенты типа Сибур, не заинтересованы, но их могут заставить
2 Госкомпании и муниципальные — Дом.ру, ЖКХ
3 Допки убыточных компаний или с большими долгами и их дочки
4 Убыточные/малорентабельные дочки крупных компаний
На мой взгляд интересен только п.1, в целом в ближайшие 2-3 года предпочту вклады и облигации