Акции РФ

Приводим ключевые тезисы со звонка с менеджментом Яндекса, который традиционно происходит после выхода отчета:

— Поисковик остается основным и одним из наиболее рентабельных направлений (маржа выше 50%). Реклама продолжит драйвить бизнес компании, ребрендинг западных компаний требует расходов на рекламу, чтобы восстановить узнаваемость, следовательно, позитив для Яндекса.

— GMV (оборот) в направлениях электронной коммерации +53%. Менеджмент сохраняет фокус на больших городах т.к более рентабельно.

— Компенсируют часть затрат водителям такси (минус маржа, но мера вынужденная, чтобы сохранить пул водителей).

— Дивиденды будут на полугодовой основе, менеджмент утверждает, что дивы не скажутся на капзатратах и росте бизнеса.

  — Мобильный трафик продолжает расти за счет малого и среднего бизнеса.

Какие направления менеджмент видит наиболее перспективными: 1) Облако; 2) Автономное вождение; 3) Голосовое управление; 4) Малый и средний бизнес.

Нет конкретики по долгосрочной стратегии компании после раздела активов. Менеджмент ушел от ответа на вопрос.

Пока наш рынок колбасит вблизи отметки 2950 п., давайте посмотрим на свежую подборку акций от аналитиков SberCIB. Финансово грамотные ребята из зелёного банка предполагают, что именно у этих акций наиболее высокий потенциал роста котировок на среднесрочном горизонте.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎IRAO Интер РАО

Запас денежных средств на балансе Интер РАО к концу 2023 г. составил около 450 млрд ₽, и это по мнению аналитиков станет катализатором роста акций. Средства могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш под текущие высокие ставки.

💼Мне тоже в целом нравится идея с Интер РАО — это аналог «Сургутнефтегаза», только в энергетическом секторе. По крайней мере, у компании нет долгов и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды.

Китай передаёт привет. Ну и раз уж даже на олимпиаде путают Южную Корею и Северную корею, то напомню, что КНР — это не КНДР, а надёжный торговый партнёр. На IPO выходит КИФА — проводник между Поднебесной и Подсанкционной. Более того, КИФА — китайская компания. Как так, что такое, синь сяо и сколько стоит — смотрим ответы на все эти вопросы.

IPO, про которые ранее писал: Совкомбанк, Делимобиль, Диасофт, Европлан, МТС Банк, IVA, ВсеИнструменты, Промомед и АПРИ. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Кто такие?

КИФА — платформа цифровой торговли между Россией и Китаем в сегменте B2B, принадлежащая китайской компании QIFA SILU. Занимается оптовой торговлей китайскими товарами и напрямую соединяет поставщиков и покупателей на территории РФ и КНР. Кроме того, занимается экспортом российских товаров в Китай. В КИФЕ есть 2 сервиса: Open-Trade (покупка по каталогу) и Private-Trade (индивидуальные условия).

У КИФЫ есть кредитный рейтинг BBB от НРА. Впервые рейтинг был получен в 2021 году (на тот момент BB), с тех пор он ежегодно повышался на одну ступень. Повышение кредитного рейтинга обусловлено развитием бизнеса и увеличением информационной прозрачности. Компания приступила к регулярной публикации консолидированной финансовой информации по МСФО.

ВТБ 

«Надежда»

Акции ВТБ сегодня растут на 7% на фоне дивидендной надежды. 

Звучит конечно забавно)) НО! Посудите сами, акции на исторических минимумах. Считаю, что диапазон 80-100 интересен для покупки. Чем не повод держать небольшую долю в портфеле? Вдруг надежда воплотиться в жизнь..

Цели обозначил на графике: это +15, 25 и 50% к текущим. Почему бы и нет. Но держим в голове, что бумага нестабильна и запросто уйдет на -20% ниже — с размером позиции лучше не заигрываться. 

#VTBR

Мой телеграмм канал: t.me/StocksOrbit

Фондовый рынок отскакивает после вчерашнего движения вниз. Это упасть на три процента легко и просто, а вот вернуться на потерянные уровни — задача посложнее. Про закрепиться я вообще молчу, но хотя бы вернуться к уровням прошлой пятницы хотелось бы. После утреннего ухода ниже 2 900 пунктов инвесторы одумались и в итоге к закрытию основной торговой сессии индекс Московской биржи вырос на 📈+1,30% до 2 944,78 пункта.

Мне нравится, когда акции компании растут на фундаментальных основаниях, как например, бумаги ВТБ. Банк отчитался об итогах работы за 1 полугодие по МСФО. Чистые процентные доходы составили 288,3 млрд. рублей (-22,7% г/г), чистые комиссионные доходы — 112,4 млрд. рублей (+15,2% г/г). Как итог чистая прибыль за 1 полугодие составила 289,8 млрд. рублей. Руководство банка повысило прогноз по годовой прибыли до 550 млрд. рублей при уровне рентабельности капитала под 22%. Акции банка сегодня находятся в лидерах роста, прирастая на 📈+6,3%.

Аэрофлот показал чистую прибыль за 1 полугодие в размере 35,3 млрд. рублей против убытка за 1 полугодие 2023 года в размере 81,7 млрд. рублей. При этом во 2 квартале 2024г. чистая прибыль составила 42,3 млрд. руб. против убытка 48 млрд. руб. годом ранее. Акции компании растут на 📈+4,0%, опережая рынок.

Аэрофлот отчитался об итогах работы за 1 полугодие по РСБУ очередным ростом всех показателей. Неужели компания идет «на взлет»?!

🛩 Выручка Аэрофлота за 1 полугодие составила 312 млрд. рублей, увеличившись год к году на 52%. Мы наблюдаем за рекордной выручкой компании последних лет. Выручка связана как с ростом пассажиропотока, так и ростом занятости кресел.

🛩 Чистая прибыль за период составила 35,3 млрд. рублей против убытка за 1 полугодие 2023 года в размере 81,7 млрд. рублей. При этом во 2 квартале 2024г. чистая прибыль составила 42,3 млрд. руб. против убытка 48 млрд. руб. годом ранее.

Сильная отчетность позволила акциям компании подрасти на 📈+2,4%, при этом сегодня компания растет более быстрыми темпами, чем рынок. Также стоит учесть месячную коррекцию на 📉-15%, то есть бумаги понемногу отскакивают от своих текущих минимумов.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

🍏 #LENT

🖥Лента опубликовала операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.

✏️Ключевые показатели I полугодия

Продажи увеличились на 60,8% г/г, до 413,6 млрд руб.

Валовая прибыль увеличилась на 72,6% г/г и составила 89,4 млрд руб. Валовая маржа увеличилась на 147 б.п., до 21,6%.

🫱Компания планомерно снижает долговую нагрузку за счет наращивания операционной прибыли, повышения эффективности использования рабочего капитала, а также жесткой финансовой дисциплины при реализации инвестпрограммы. В результате показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х к концу июня по сравнению с 2,8х на конец марта 2024 г.

📊А что по графику?

Несмотря на обще рыночный негатив, котировки держатся достойно — сильно не падают💪.

📌После ложного ухода ниже черной линии произошел возврат выше неё, и сейчас наблюдаем попытку сделать ретест сверху вниз данной линии (1065,5).

🔥Данные уровни можно откупать (1065,5).

✔️Цель — 1275 (синяя линия тренда).

❌Стоп — закрытие дня ниже черной линии (1065,5) равно походу актива на скользящую (954.5), где повторно можно откупать с прежними целями.

🔼 Новый понедельник — Новый обвал?!

Быстро конечно индекс пришел почти к 2900. Это говорит о том, что покупатели никак не готовы откупать рынок. Любая попытка откупа последнее время заканчивалась только падением. И вот индекс у 2900…

✅ Это давний уровень поддержки + круглое значение цены. На этом уровне условно сидят покупатели, которые откупают рынок. Понятное дело их осталось немного, но тем не менее на каждом уровне поддержки они есть. Следовательно сначала уровень 2900 это поддержка от которой может быть локальный отскок, а впоследствие это шортовый уровень, пробив вниз который ММВБ может уйти ниже, а именно к 2880, 2860 и так далее, спускаясь по 20 пунктов вниз. Так как закрытие индекса шортовое, завтра работаю в шорт. У меня уже на примете есть 12 бумаг, из которых мне предстоит выбрать кандидатов на шорт.

👉 Следовательно из позитива, локально завтра утром может быть некий выкуп, который скорее всего продолжится сильным сливом. Негативный же сценарий Вы знаете. Как сегодня, с утра сразу в погружение…

Алроса — крупнейшая в мире алмазодобывающая компания, на долю которой приходится более четверти мировой добычи алмазов

Финансовые показатели

Выручка:
2020 – 217,1₽ млрд (-8,76% г/г)
2021 – 327₽ млрд (+50,41% г/г)
2022 – 295₽ млрд (-10,32% г/г)
2023 – 322,6₽ млрд (+9,2% г/г)

Чистая прибыль:
2020 – 32,2₽ млрд (-48,75% г/г)
2021 – 91,3₽ млрд (+183,82% г/г)
2022 – 100,4₽ млрд (+10,31% г/г)
2023 – 85,1₽ млрд (-15,21% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
P/E – 6,96, среднее – 9,85
P/BV – 1,456 среднее – 3,2
ROE – 22,3%, среднее – 26,95%

🤓Акции АЛРОСА по-прежнему не в силах отыграть глубокую просадку, состоявшуюся на фоне резкого обострения геополитических рисков в 2022 году. С фундаментальной точки зрения этому способствует тот факт, что алмазодобывающая компания находится под внешними санкциями.

Технический анализ графика

📉На общерыночном негативе котировки достигли уровня среднесрочной восходящей линии тренда (синяя линия — 60,59). 🔥От данного уровня жду по крайней мере отскока к уровням красной линии (64,2).