Баффет

Это цитата из «Разумный инвестор».




Сегодня рассматривая портфель после бомбёжки на неделе, заметил, что те позиции которые я формирую исходя из идеи о том, что им дальше практически некуда падать — упали в результате меньше всего. Вроде простая истина, но всё равно мы порой удивляемся видя её в действии.

Каждый день на фондовом рынке десятки тысяч людей и организаций пытаются заработать деньги. У каждой из этих заинтересованных сторон есть разные уровни информации о разных акциях, а некоторые полагаются на интеллект (IQ), чтобы попытаться получить преимущество над конкурентами. Другие полагаются на алгоритмы или более быстрые компьютеры, хотя Уолл-Стрит вовлечена в постоянную гонку вооружений, в которой никогда не за горами следующее развитие технологий или финансовой проницательности.

Главная цель этих стратегий — получить преимущество над конкурентами — знать то, чего не знают другие, и максимально использовать это для достижения успеха. Это единственный способ преуспеть в инвестировании.

В поисках преимущества

Каждый инвестор должен найти свое преимущество, если он хочет добиться успеха. Если у них его нет, то лучшим решением может быть вообще не участвовать в игре. 

( Читать дальше )

Смотрел старую лекцию мистера Баффета. 
Он выступал перед студентами. Но вопросы очень интересные.
И ответы достаточно полные и интересные. 

Что понравилось больше всего: 
Про выбор компаний, и их конкурентное преимущество. 
И основной фактор — это продукт. Либо уникальные услуги. 

Также важно для конкурентного преимущество, держать и увеличивать долю рынка.

Также очень интересная логика про привычки людей. 
Привычки к праздникам, отношениям и связь их с продуктами компаний. 

Особо что удивило, логика ценообразования. Цена, цены по простому и управление ими. 
Интересный взгляд на маркетинг компаний.

Ну и много интересных историй из жизни.

Для примера.
Его друг Билл Гейтс говорит: 
— Родился бы ты 2000 лет назад, тебя бы сьел дикий зверь. У тебя не силы и бегать ты не умеешь итд. Это вкратце.
И продолжает, а сейчас в наше время ты самый богатый человек (видео старое).
Самый богатый человек с помощью, могзов, образования и интеллекта. 

( Читать дальше )

Не подумайте дурного, конечно я желаю Илону здоровья и долгих лет, ибо таких талантливых продавцов единицы на весь мир.

Но всё же. 

Приключись с Илоном такая беда как несовременная кончина, что будет с ценой акций Тесла, если только заданный им на публику вопрос о том-стоит ли продавать (даже не пожелание-«хочу продать!!!!» уронило цену на 15%.

И что будет с акциями  Berkshire Hathaway, когда (это уже вопрос вполне может быть не самого далёкого времени) нас покинет Уоррен, наш понимаешь ли, Баффет?

Или с НЛМК или Системой после кончины Лисина или Евтушенкова?

Вопрос конечно в целом риторический. Эти компании в целом держатся на персонали Лица Принимающего Решения.

С Илоном просто это сотворение кумира доведено до триллионного абсурда (если смотреть не шоу, а имеющиеся финансовые показатели Теслы).

… и просто учитывать при построении инвестиций своих кровно заработанных, что все мы, увы, пока смертны. И Маск и Баффет и простой российский инвестор....

Всем здоровья и удачи в инвестициях!!!

Berkshire всегда выпускает отчётность в субботу, когда их акции не торгуются ни на одной из бирж. Вот несколько фактов о компании, которая ассоциируется с легендарным Уорреном Баффеттом:

▪️ Чистая прибыль компании за квартал составила $10,34 млрд, если считать по общепринятым стандартам отчётности. Однако, Уоррен неоднократно объяснял, что рост или падение стоимости их инвестиций для них не имеет значения, и они не думают, что его надо учитывать при расчёте прибыли. Такой прирост инвестиций составил $3,87 млрд. Так что, без учёта инвестиций, это большое лоскутное одеяло из сотни компаний, собранное в один Berkshire, имеет результат $6,46 млрд.
▪️ Страховая деятельность компании оказалась убыточной. Это объясняется большими компенсациями по страховкам, связанные с ураганом Ида, бушевавшим с 26 августа по 3 сентября 2021, а также с наводнениями в Европе.
▪️ Дивидендный и купонный доход от инвестиций был в 1,5 раза выше убытка от катастроф. Именно с этой целью Berkshire и занимается инвестициями — для того чтобы размещать сверхдоходы от выписанных страховок в «спокойные годы» на фондовом рынке и/или покупая целые фабрики и заводы, чтобы те в свою очередь могли покрывать возникающие в «плохие годы» убытки.

( Читать дальше )

Купила книгу после обзора Тимофея.  Книга написана не самим Баффеттом, а Миллером, кто на основании писем Баффетта членам своего товарищества пытается рассказать о его подходе. 

Что я вынесла из книги:
1. Последователь Грэма. См книгу Грэм Б «Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию».
2. Биржевые цены никогда не должны превращаться в нечто обязывающее, заставляющее формировать наши суждения на основе их периодических колебаний. Если вы полагаетесь на биржевую цену при оценке компании, то вы рискуете упустить возможность купить, когда рынок пребывает в депрессии и продать, когда он впадает в эйфорию. Нельзя допускать, чтобы рынок думал за вас. Инвесторы должны сами делать свою работу.
3. Зависящие от настроения рынка колебания могут быть случайными. Попытки предвидеть, что произойдет в краткосрочной перспективе, просто бесполезны, поэтому информация о макропеременных (общая картина фондового рынка, процентные ставки, курсы валют, биржевые товары, ВВП) никак не влияет на его инвестиционные решения. Спекуляция противозаконна, аморальна и не идет на пользу финансовому здоровью.

( Читать дальше )

Советы Уоррена Баффета по инвестированию — именно то, что нужно на теперешнем взбалмошном фондовом рынке.

Принципы действуют независимо от того, какие финансовые причуды творятся на глазах инвесторов.

В течение 2021 года индивидуальные инвесторы напрямую инвестировали миллиарды долларов в акции и недвижимость США. Но сейчас эти активы оценены на тревожно высоких уровнях, и опасения по поводу коррекции усиливают волатильность. Рост инфляции, налогов и государственного долга США создает системные проблемы. Преобладают политические и социальные разногласия. И еще COVID.

Столкнувшись с такой суматохой, индивидуальные инвесторы хотят совета. Значит надо обратиться к Уоррену Баффету, известному своими непревзойденными инвестиционными рекордами.

Ещё в 2018 году Баффет снова написал о том, что основы инвестирования вечны:

«С 1942 года страна в разное время боролась с длительным периодом инфляции, базовой ставкой 21%, несколькими противоречивыми и дорогостоящими войнами, отставкой президента, повсеместным падением ценностей на дома, парализующей финансовой паникой и множеством других проблем».

( Читать дальше )

Where are the customers’ yachts? Где яхты клиентов? 
Автор Фрэд Швед

 

Книга в саркастической и шутливой манере рассказывает о Wall Street 30х-40х годов. Автор, будучи профессиональным трейдером и зная индустрию инвестирования изнутри, подшучивает над трэйдерами, брокерами и консультантами. Весело и интересно. 

 

Автор сравнивает Wall Street индустрией предсказаний. Инвестиционных консультантов с гадалками. Также, шутит над «чартистами», — большинство из них бедные, но как религиозные фанатики верят в свою религию. 

Далее Автор делит клиентов на три когорты:

• Институционалы: Банки, фонды и отдельные штаты. Знают, что делают и не теряют деньги. 
• Богатые инвесторы. Ими рождаются или получают по наследству капитал.
• Обычные инвесторы. Совершают глупые поступки: покупают на маржу, шортят и покупают не то. 

( Читать дальше )

🥤Coca-Cola — глобальная компания по производству напитков и продуктов для напитков под соответствующими брендами. Продукция компании появилась на рынке в 1886г и сегодня поставляется в 200 стран мира.

 

📌 Структура акционерного капитала

(всего 4,316,618,703 штук) и изменения в портфелях институционалов за год:

 

• 9.26% — Berkshire Hathaway (без изменений, легендарный Баффет)

• 7.56% — The Vanguard Group (⤴️ +0,1%)

• 3.87% — SSgA Funds Management, Inc. (⤴️ +0,07%)

• 3.87% — BlackRock Fund Advisors (⤵️ -0,4%)

• 1.67% — Wellington Management (⤵️ -0,13%)

• 1.38% — Geode Capital Management (⤴️ +0,03%)

• 1.21% — Fidelity Management & Research (⤴️ +0,08%)

• 1.09% — Northern Trust Investments (⤵️ -0.015%)

• 1.07% — JPMorgan Investment Management (⤴️ +0,08%)

• 1.05% — Charles Schwab Investment (⤴️ +0,08%)

🧮 Итого: 6 на 3 на 1 (6 — нарастили долю, 3 — сократили, 1 — без изменений). Заслуживает внимания как минимум то, что в Coca-Cola до сих пор сидит Баффет. Также очевидно, что большая часть фондов покупала акции. Однако немного смущает объем, который был продан BlackRock.

Бизнес компании, ее финансы, сильные и слабые стороны рассмотрим в следующих постах, подписывайтесь здесь и в телеге — Заяц с NASDAQ

Ну, ответ кроется в самом вопросе, ключевое слово «писать». Про технику много не напишешь, там всё коротко и сухо, а вот про фундамент можно пейсать бесконечно.

Напомню про обвал-2020. Я его ванговал, но чисто по технике. Когда появился модный насморк (это было ещё до обвала, но после того, как я его ванговал), я до конца не верил, что падёж будет именно из-за него. Но кто мог предвидеть ковид-фашистские меры? А то, что при их продолжении рынки пойдут на новые хаи? Напомню, что низ по сипи был поставлен в самый разгар локдаунов, весь этот бред не прекращался, но рынки до сих пор растут. И где этот ваш фундамент?

Про всякие фундаментальные показатели компаний ваще малчу. Это вот любителям Баффета. А вы ваще в курсе, например, что он родился «с серебряной ложкой во рту»? Сын сенатора и одновременно владельца инвест-компании. И покупает он не ожидания, как вы, а куски бизнеса с конкретным контролем там. Или то, что он вхож в политику, может влиять на решения, важные для купленных им бизнесов. Ну хоть про трубопровод Keystone XL

( Читать дальше )