ВАЛЮТА

Почему всех бомбит от укрепления рубля и когда это закончится? 

Текст составлен с применением технологии естественного слабоумия и не предназначен для прочтения лицами, не достигшими примерно ничего.

В текущем инфополе тему предстоящих мирных переговоров может перебить лишь одно – стремительное и беспощадное укрепление курса рубля.

И вроде бы это не сильно влияет на жизнь среднестатистического россиянина, ведь он зарабатывает и тратит свои деревянные (твердые) рубли, а валюта ходит где-то там за границами, куда уже не так просто и дешево сорваться на отдых (потому что работать надо).

Однако фондовый рынок – это не среднестатистическая городская площадь или интернет-чат, это место обитание людей, которые считают себе умнее других и поэтому изо всех сил стараются заработать как можно больше если не денег, то уж точно общественного внимания.

Так вот усиленно популярной идеей для всех, кто слышал чуть дальше лонга сбербанка и дивидендов Х5, является так называемый «ВАЛЮТНЫЙ ХЭДЖ».

ВТБ КОНВЕРТИРУЕТ ВАЛЮТНЫЕ СУБОРДЫ В РУБЛИ

Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов
заявил о готовности банка рублифицировать 8 выпусков субординированных облигаций в валюте.
Планируется, что номинал будет зафиксирован по курсу ЦБ на день проведения процедуры и станет рублёвым, ставка купона — КС + 5%.

Например,
ВТБСУБТ1 (USD), ставка купона 5%.

«Если 75% бондхолдеров по каждому выпуску проголосуют «за»,
ВТБ сможет провести рублификацию «оптом».
Если значение не будет достигнуто,
банк готов проводить рублификацию в индивидуальном порядке»
Дмитрий Пьянов
Первый зампред правления ВТБ

Источник
t.me/russianmacro/20705

Руководство ВТБ считает, что
выгоднее платить купон ключевая ставка (КС) + 5% в рублях, чем платить 5% в USD (всё в рублях по курсу ЦБ) ?
Можем обсудить

Постепенно становятся видны детали первопричин, которые привели к укреплению рубля. Вышла статистика по банковскому сектору за IV квартал 2024-го. Из неё мы узнаём, что:
1. Серьёзно сократились валютные остатки российских компаний: больше, чем на 10% (примерно на 1,3 трлн в рублевом эквиваленте). ЦБ скупо комментирует, что причин несколько, но называет только одну: конвертация валютных депозитов в рубли.
2. Сократились валютные кредиты: -12,8% (примерно -1,7 трлн в рублевом эквиваленте). Комментарий ЦБ тот же: это произошло за счёт конвертаций в рубли, а также из-за ряда крупных погашений.
3. У населения средства в валюте также сократились (-8,1%, -331 млрд в рублевом эквиваленте). Вклады физлиц в валюте на конец 2024-го: 6,8%. Год назад было 8,4%.
4. Валютизация юрлиц сократилась за 2024 год на 2% (было 19,3% стало 17,4%). Судя по всему, сейчас ещё меньше.
5. Если к концу 2023 года открытая валютная позиция (ОВП) банков составляла $6,1 млрд, к концу 2024 года сократилась более чем в три раза — до $1,9 млрд.

Причина
укрепления рубля
в январе — феврале 2025г.
Данные ЦБ РФ

Экспорт в феврале повысился с $29,2 млрд в январе до $31,3 млрд.
Импорт сократился с $22,1 млрд до $19,9 млрд.
В результате профицит торгового баланса
вырос с $7,2 млрд до $11,4 млрд.

ЦБ РФ и Минфин суммарно покупают больше юаней, чем продают.
По информации на 5 марта 2025 года,
в марте и начале апреля Банк России планирует покупать юани на 2,9 млрд рублей в день и
дополнительно каждый день продавать валюту в эквиваленте 8,86 млрд рублей.
Таким образом, ежедневный чистый объём продаж юаней со стороны ЦБ составит 5,96 млрд рублей в день.

#XAUUSD
Таймфрейм: 1D

И цель в 3113 (https://t.me/waves89/8064) локальная уже близка как никогда. В этом году вероятно мы увидим ближе к зиме и среднесрочную цель в 3700 (https://t.me/waves89/7474). А если окажется что в Форт-Ноксе нет никаких резервов США, то и все 5000 легко.

— На текущей неделе, снижение ставок по вкладам и накопительным счетам продолжилось.

— В целом наблюдается улучшение экономической ситуации в РФ, банки закладывают это в свою фин. модель. Но, будет прикольно, если в следующую пятницу ЦБ РФ преподнесёт сюрприз и поднимет ключевую ставку, как говорил Заботкин А.Б. «рассмотрим возможность повышения ключевой ставки». Хотя это маловероятно, и базовый сценарий на текущий момент, сохранение КС на прежнем уровне 21%, или даже ее снижение. Так же необходимо добавить, что сейчас все зависит от геополитики, и если риторика США измениться по отношению к РФ в худшую сторону, то весь позитив на рынке быстро исчезнет.

Ссылка на таблицы лучших банковских вкладов