ГАЗпром

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

В других статьях, посвящённых рамке (проданный стренгл), было много вопросов (@Hired, @GoGo), по поводу того, что делать, если края рамки начинают гореть? Вариантов решения проблемы действительно множество, но я расскажу о тех, которые использую сам.

Прежде всего оговорюсь: выбор диапазона и базового актива не тема данной статьи. Рамку я использую еженедельно последние полгода на три актива: Сбер, Газпром и Лукойл. За это время края горели 6 раз, по 2 на каждый актив, т. е. примерно 8% из всех случаев. Возьмём 10% за бенчмарк. Соответственно, если у вас края горят чаще, чем в 10% случаев, то есть смысл подумать над правильностью выбора диапазона и/или базового актива.

Лайфхак №1 — это ребаланс. Т.е. в ситуации когда одной границе угрожает опасность, нужно или закрыть угрожающий участок (путём выкупа) и/или нарастить позу на границах вне угрозы. При этом никогда не пытайтесь «ловить падающие ножи»: наращивать позу на проблемной ноге. История не знает сослагательного наклонения, торгуя опционами — это понимаешь как никогда.

Визуализация запасов природного газа по странам

Россия обладает крупнейшими запасами — 37,4 трлн кубометров, или около 20% мировых запасов. На втором месте Иран, обладающий 17% общих резервов, за ним следует Катар с 13%.  Туркмены могли бы жировать, а они жируют?

Китайская нефтегазовая компания Petrochina в 2023 году импортировала из РФ 40 миллионов тонн сырой нефти и 22,7 миллиарда кубометров газа, сообщил президент компании.

По его словам, эти объемы углеводородов были поставлены по долгосрочным контрактам.

Ранее источники Рейтер сообщили, что российские компании сталкиваются с задержками платежей до нескольких месяцев при получении оплаты за нефть и нефтепродукты, поскольку банки в Китае, Турции и Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ) стали более осторожными, опасаясь вторичных санкций США.

fomag.ru/news-streem/petrochina_importirovala_iz_rf_40_mln_t_nefti_i_22_7_mlrd_kub_gaza_v_23g/

Астана и Москва продолжают переговоры о возможной газификации северных и восточных регионов Казахстана. Об этом сообщил ТАСС министр энергетики республики Алмасадам Саткалиев.

«Переговоры — на стадии разработки технико-экономических обоснований. Переговоры ведут компании „Газпром“ и „Казакгаз“, — сказал он, отвечая на вопрос о ходе консультаций о газификации казахстанских регионов.

Саткалиев отметил, что дальнейшие действия будут предприняты по итогам рассмотрения технико-экономических обоснований проектов. 

Источник: tass.ru/ekonomika/20368697

В феврале текущего года объем добычи газа в России увеличился на 13,8%, достигнув 64,5 млрд кубометров, что на 10% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост в основном обеспечен компанией «Газпром», хотя независимые производители также сыграли значительную роль.

Несмотря на общий рост, независимые производители сократили свое среднесуточное производство газа. «Роснефть», лидер по росту добычи в прошлом году, увеличила свое производство лишь на 2,8%. Это связано с стабилизацией добычи на некоторых месторождениях компании.

Причины роста добычи газа включают в себя высокий внутренний спрос и эффект низкой базы. Особую роль играют также изменения в геополитической обстановке, в частности, в связи с военными действиями на Украине.

Несмотря на снижение добычи газа среди крупных производителей, общий рост продолжается благодаря активности «прочих производителей». Однако, точную динамику добычи на месторождениях «Газпрома» сложно оценить, но она, вероятно, также выше.

Итоговая прибыль компании обеспечена получением дивидендов от участия в других компаниях (Газпромнефть, Газпромбанк, Новатэк, СОГАЗ, и прочие).

P.S. Подписывайтесь на канал «Куда идем?, оставляйте комментарии, свой лайки/дизлайки, делитесь статьями. Это помогает продвигать информацию канала, благодаря чему больше ваших знакомым будут узнавать, что на самом деле происходит в России

ММБВ — что сегодня было?

🤔 Вспоминая вчерашний выкуп, сегодняшние движения выглядят слабо. То есть буквально индекс выкупали по самое закрытие, он очень даже уверенно подрастал, все было буквально супер, однако сегодня вообще будто бы ничего этого и не было. Говорить о том, что это слабо, не вижу смысла, так как это по другому не назовешь.

То есть покупатели вчера хорошенько вложились в индекс, который сегодня подвел. Значит отсюда можно легко вывести, что вчерашний откуп рынка, лишь откуп, а не возвращение того самого бычьего рынка. 

🔽 Поэтому отсюда Я могу спокойно предположить, что если после такого серьезного выкупа цена не смогла продолжить рост, значит не сможет и дальше этого делать, следовательно жду коррекцию. Хочу увидеть индекс по 3200, так как именно там находится следующий уровень поддержки.

На этом хочу завершить разбор, однако будет это не совсем корректно.

🧠 Все таки у индекс есть сопротивление, пробив вверх которое он сможет пойти выше. Это уровень 3300. Так вот, если завтра индекс закроется над 3300, то можно будет присматривать покупки, так как возможен рост до 3320, а то и куда повыше. Однако важно понимать, что рост возможен лишь после пробития вверх сопротивления. До этого момента индекс смотрится слабо, поэтому в ЛОНГ не лезу. Торгую лишь в рамках дня.

Курсы валют ЦБ на 27 марта: 
💵 USD — ↘️ 92,5745
💶 EUR — ↗️ 100,4121
💴 CNY — ↘️ 12,7844 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавил 0,12%, составив 3 285,54 пункта. 

▫️ Минфин России информирует о проведении 27 марта 2024 г. аукционов по размещению ОФЗ-ПД № 26226RMFS (дата погашения 07.10.2026) и ОФЗ-ПД № 26243RMFS (дата погашения 19.05.2038).

▫️ «Коммерсантъ», ссылаясь на свои источники среди топ-менеджеров в IT-сфере, сообщает о планах крупнейших российских IT-компаний по покупке российских разработчиков операционных систем. В качестве покупателей называются VK, «Ростелеком» и «Росатом», в качестве разработчиков – «Базальт СПО», «Астра», «Ред Софт» и др.: www.kommersant.ru/doc/6593994. Так, на сайте «Софтлайн» (+4,13%) появился раздел M&A («слияния и поглощения»), в котором группа компаний сообщает, что находится в поиске партнеров для расширения портфеля собственных ИТ-продуктов и услуг, — замечает «Интерфакс». Тем временем акции упомянутой ГК «Астра» (+7,14%) сегодня достигли рекорда стоимости. 

Давайте посмотрим, как отработал конец года газовый бизнес и поразмышляем на счет размера дивидендов

Выручка сократилась на 30% с 8.0 до 5.6 трлн руб. При этом себестоимость снизилась всего на 9% до 4.3 трлн руб

В результате этих «ножниц», валовая прибыль грохнулась на 60% до 1.27 трлн руб

Этих денег не хватило на коммерческие и управленческие расходы, и операционная прибыль с 1.56 трлн в 2022 году ушла в -292 млрд руб

Дивиденды дочек выросли до 895 млрд руб

В чистой прибыли осталось 696 млрд руб

Почему в 2022 году рентабельность газового сегмента обнулилась и снижалась в этом?

Причин, как минимум 2-е

1. потеря высоко маржинального газового рынка Европы

2. разовое изъятие государством более 2 трлн руб через повышенный НДПИ

По данным МИНФИН, за 2023 год платежи по НДПИ на газ составили 1.5 трлн руб

Сегмент транспортировки газа стал стабильно убыточен начиная с 3кв'22, когда были взорваны Северные потоки

Как при отрицательной операционной прибыли компания может гасить долг?