Денежная масса

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №21 от 10.11.2022г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка. На мой взгляд, краткосрочно золото упадет, но долгосрочно есть перспективы на рост.


( Читать дальше )

🤦С 2014 года российский фондовый рынок живёт в условиях западных санкций, которые на протяжении последних восьми лет лишь ужесточались, достигнув к настоящему моменту своего апогея.

Я решил посмотреть, как индекс Мосбиржи коррелирует с денежной массой, поскольку в учебниках по инвестициям чётко сказано, что корреляция между показателями сильная, и в периоды высокого темпа роста денежной массы и падения фондового рынка открываются неплохие возможности для инвестиций.

❓Нарушили ли антироссийские санкции эту взаимосвязь?

📈 Если брать период 2014-2021 гг., то наша гипотеза исправно работает: за этот период денежная масса увеличилась на 112,9%, а индекс Мосбиржи (с учётом реинвестированных дивидендов) вырос на 297,1%.

📉 Если же взять за основу период с 2014 года по текущий день, то денежная масса выросла на 161%, а индекс Мосбиржи на 122,4%. Таким образом, делаем предварительный вывод, что СВО всё же внесла свои коррективы.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №20 от 13.10.2022г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, краткосрочно золото упадет, но долгосрочно есть перспективы на рост.


( Читать дальше )

Проанализировал данные с сайта ЦБ РФ по денежной массе.

Денежная масса М2 – это доступные денежные средства + депозиты в рублях.

В августе М2 увеличилась на 3,5%. За последний год рост составил 21,5%.

Интересно, что за август выросли депозиты юридических лиц на 9,4%, а у физ лиц существенного увеличения депозитов и налички нет.

Рост денежной массы возможен благодаря четырем источникам — заемному (помощь от международных финансовых организаций), привлеченному (привлечение иностранных инвестиций), собственному (напечатать денег), ну и девалютизация (постепенный перевод депозитов граждан и организаций из долларов в рубли).

( Читать дальше )

Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства + депозиты) в РФ и в США.

Россия (обработал инфо с сайта ЦБ РФ).

США:

( Читать дальше )

Объём денежной массы (М2) на конец июля составил 70 825 млрд, увеличившись за месяц на 1.2 трлн и на 11.4 трлн за последние 12 мес. Динамика: 1.7% мм / 19.3% гг. С устранением сезонности рост М2 составил 2.4% mm sa – это максимальный прирост с декабря 2015г. Годовой показатель (19.3%) – на максимуме с апреля 2012г.

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №18 от 11.08.2022г В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
О противоречивости фундаментальных условий на рынке золота и как они отражаются в котировках.


( Читать дальше )

Экономику России в ближайшие годы ожидает масштабная трансформация, и без наращивания банковского кредитования этот процесс реализовать вряд ли получится.

Обычно Центробанки многих стран для спасения своих экономик используют так называемое количественное смягчение (QE), когда Минфин выпускает гособлигации для финансирования инфраструктурных проектов, а ЦБ их, в свою очередь, выкупает.

🤦Однако, если обратиться к Федеральному закону № 86—ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации», можно с удивлением выяснить, что регулятору нельзя проводить QE. Вот так-то!

А потому российский ЦБ в итоге решил, что вместо этого может заморозить или снизить надбавки к обязательным нормативам по капиталу коммерческих банков, поведав об этом в своём свежем обзоре.

📈 Реализация данных мер позволит увеличить совокупный объём кредитования (юрлица+физлица) на 15 трлн руб. В очередной раз вынужден отметить, что бенефициаром и этого процесса потенциально может стать Сбер, на которого приходится

( Читать дальше )

Когда вышел пресс-релиз заседания ФОМС, я не нашёл четкого оправданья для повышения ставки на 75 базисных пунктов и не услышал в речи Пауэлла четких и сформированных определений будущих ожиданий от ФРС. Все, что говорил глава Фрс, сводилось к тому, что все зависит от будущих данных. Другими словами, он дал рынкам зеленый свет, чтобы они сами распределяли свои активы без привязки к ФРС. Рынок купил риск. (риск-покупка Акций).

Что делает рынок.

Согласно последним данным, инфляция должна снизиться, и, основываясь на этом, рынок покупает риск SPX. Но лагерь разделился, поскольку золото как основной инструмент хеджирования от риска стал сильно (0. 91) коррелировать с SPX. А это говорит, что толпа в SPX обманута. Тренд ненастоящий.

Если смотреть на межрыночные спреды между Eurodollar, то Фрс будет поднимать ставки до декабря 2022 год. После  ФРС будет вынуждена снизить ставки. А пока ФРС все пускает на самотек в надежде, что все рассосется само собой. Очень рискованно,  а вы как думаете?

( Читать дальше )

Очень внимательно сегодня следил за экономическим форумом, потому что некоторые высказывания дали ответы на волнующие вопросы сограждан.

Льготная ипотека

ПравительствоРФ всерьёз озабочено ипотечным кредитованием (Владимир Путин предложилеще раз снизить ставку по программе льготной ипотеки — с 9% до 7%, она будет действовать до конца года). Почему это столь важно?

▪️ Идёт прямая поддержка финансового сектора, который пострадал от санкций и повышения ключевой ставки (будет отличный результат, если банковский сектор РФ в 2022 г. сработает «в ноль», но есть высокая вероятность убытка — Греф).

▪️ Металлургические предприятия тоже не останутся в стороне. Не забываем, что их экспорт снизился и переориентация на внутренний рынок необходима как никогда.

▪️ Сохранение рабочих мест (а это порядка 17 млн.).

▪️ Можно предположить, что и денежная масса будет увеличиваться, если спрос на ипотеку восстановится.

( Читать дальше )