Дивиденды

Для нашего рынка дивиденды — это основная движущая сила индекса. При объявлении больших дивидендов акции могут вырасти на десятки процентов. При этом в России одна из самых больших дивидендных доходностей в мире. Поэтому полезно уметь самостоятельно рассчитывать дивиденды, но у каждой компании своя див. политика и нюансы, разбираемся ниже👇

🛢НЕФТЕГАЗ

⛽️ Роснефть

На дивиденды направляют не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Расчет:

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НК «Роснефть» (берем из отчета МСФО или прогнозируем) умножаем на 0,5 и делим на количество акций (10,598,177,817)

Отчеты Роснефти(ссылка)

⛽️ Башнефть

На дивиденды направляют не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Расчет:

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО АНК «Башнефть» (берем из отчета МСФО или прогнозируем) умножаем на 0,25 и делим на количество акций (177,634,501)

Отчеты Башнефти(ссылка)

⛽️ Сургутнефтегаз (префы)

На дивиденды по привилегированным акциям направляют 10% чистой прибыли.

Роснефть опубликовала фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяц 2024 г. Фин. показатели III кв. ожидаемо ухудшились, но в отчёте раскрылись интересные события, да и в 4 кв. может всё поменяться. Перейдём к основным показателям компании:

🛢 Выручка: 9 м. 7,645₽ трлн (+15,6% г/г), III кв. 2,471₽ трлн (-9,6% г/г)

🛢 EBITDA: 9 м. 2,321₽ трлн (-3,4% г/г), III кв. 671₽ млрд (-33% г/г)

🛢 Чистая прибыль: 9 м. 926₽ млрд (-13,9% г/г), III кв. 153₽ млрд (-67,2% г/г)

🟡 Операционные результаты. Добыча нефти: 138,3 млн тонн (в III кв. добыто 45,5 млн тонн, самый низкий показатель из всех кв.), влияет добровольное доп. сокращение добычи нефти РФ на 471 тыс. б/с (полноценное сокращение — 8,979 млн б/с), в ноябре добыли 8,972, но т.к. в предыдущие месяцы превышали квоты, то в последующие месяцы будет компенсация, помимо этого страны ОПЕК+ продлили данное сокращение до конца марта 2025 года (то есть в 4 кв. 2024 г. и I кв. 2025 г. добыча может снизиться). Добыча газа: 67 млрд куб.м. (в III кв. добыто 20,2 млрд куб.м., ударные темпы добычи прекращены вернувшись на уровни 2022 г.). Переработка нефти: 62,7 млн тонн (в III кв. — 21,7 млн тонн, самый лучший кв. в связи с окончанием плановых ремонтных работ на НПЗ).

И финансовые показатели, и капитализация компании существенно выше, чем до 2022 года. При умеренно растущей выручке прибыль и свободный денежный поток резко выросли. 

Финансовые результаты по МСФО за 2023 год vs 2021 год:

🔴 Выручка: +19% г/г до 1.03 трлн руб.

🔴 Операционная прибыль: +70% г/г до 194 млрд руб.

🔴 Чистая прибыль: +110% г/г до 179 млрд руб.

🔴 FCF: 85 млрд руб. vs 4.5 млрд 

Гораздо более интересны финансовые показатели по РСБУ за 9 месяцев текущего года:

🔴 Выручка: +17% г/г до 637 млрд руб.

🔴 Прибыль: -41% г/г до 81.5 млрд руб.

🔴 Чистая прибыль: -50% г/г до 73.9 млрд руб.

❗️ В квартальном разрезе ситуация сложнее – выручка в основном стагнирует, а чистая прибыль и свободный денежный поток серьезно просели в последние 4 квартала. По итогам 2024 года мы ожидаем снижения ЧП и EBITDA на 30-35% г/г. В первую очередь это связано с ограничениями ОПЕК, которые наиболее болезненно бьют именно по BANE, т.к. материнская ROSN «переносит» сокращение на свою дочку, с менее маржинальными месторождениями. 

После публикации моей заметки о том, что я склоняюсь к переходу на ИИС3, некоторые из коллег начали писать, что налог при переходе на ИИС-3 все равно придется уплатить.

Я, честно говоря, вначале даже немного напрягся, стал расспрашивать что и как, искать информацию в сети по этой теме, но так ничего вразумительного и не нашел.

Коллеги тоже пока никаких доказательств не привели. Только их слова и сослались на какого то видеоблогера 🙈(жду ссылок).

В общем, переполошили немного меня, я даже начал колебаться насчет перехода. Но все такие моменты по налогам, должны быть, соответственно, отражены в налоговом кодексе. Ну и было бы миллионы статей на эту тему, и предостережений.

Так что, продолжаю считать, что никаких налогов при переходе на ИИС-3 платить не придется, как сразу, так и потом, при продаже бумаг и закрытии счета. 

07.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Цены неудержимо растут, и ЦБ, вероятнее всего, поднимет ставку. Кажется, неутешительный прогноз, но все дело в циклах таргетирования. Центробанк идет на рекорды, чтобы быстрее достичь целевых показателей. Какие последствия ожидают инвесторов, остались ли еще идеи на рынке и почему все не так плохо, расскажут Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин в «Итогах недели».

Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через дивидендные акции Российской Федерации. Облигации, фонды денежного рынка и депозиты – это все прекрасно и замечательно, рынок сейчас такой, но я беру на себя больший риск, который в долгосрочной перспективе способен обеспечить хороший рост каптала, ну или не способен, посмотрим. Акции на долгосроке обычно всегда растут, правда, сейчас падают, но ничего страшного.

Вашему вниманию также интересные дивидендные подборки:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🔥ТОП-10 компаний с дивидендами до 20% годовых на ближайшие 12 месяцев

💼 Мой портфель

• Акции – 97,3%

• Фонды – 2,7%

Работаю с подписчиками по вечерам пятницы

Как и многие, я начинал с самых низов и с 0 в кармане. Первая работа — разнорабочий на стройке, летом после школы. Потом было ещё много не самых престижных работ, вроде сборщика на конвейере и грузчика. Но благо, довольно быстро понял, что обменивать свою физическую силу на денежные знаки, не самое выгодное занятие, и стал учится и повышать свои компетенции. На данный момент у меня три образования: средне специальное и два высших (одно из которых с отличием).

Начал инвестировать с 30 тысяч рублей в первую палатку на рынке. Потом дело трансформировалось в интернет-магазин детских товаров. Потом я восстановил первый гараж, который в последствии использовал как склад интернет магазина. Потом купил гараж поближе к дому, а первый гараж сдал в аренду. Тогда у меня и щелкнул тумблер по пассивному доходу, когда я делал ремонт в купленной в ипотеку комнате, в двухкомнатной квартире, делая ремонт, и слушая вдохновенную книгу моего богатого папки Роберта Кийосаки.

В своей инвестиционной деятельности я уже почти 5 лет использую дивидендную стратегию и совершаю покупки акций ДО выплаты дивидендов. Многие инвесторы считают, что выгоднее покупать ПОСЛЕ выплаты, в момент снижения акции на дивидендном гэпа.
В статье я постараюсь объяснить свою позицию, сделаю анализ на примере акций Лукойла и покажу сравнение двух подходов — покупки акции ДО дивидендов и ПОСЛЕ!

Стратегии инвестирования

Дивиденды выступают одним из главнейших факторов привлекательности акций на российском фондовом рынке.

Можно выделить 2 основных подхода инвестирования в дивидендные акции:

1. Покупка ДО дивидендов
   Дивидендная акция может хорошо расти на ожиданиях будущих выплат. Когда появляется информация, что компания готовится выплатить дивиденды, инвесторы начинают заранее покупать акции такой компании и ускорять их рост.
2. Покупка ПОСЛЕ дивидендов
   После выплаты дивидендов акция снижается, как правило, на размер этих дивидендов, образуется просадка или дивидендный гэп. Дивидендный гэп создаёт выгодную точку входа в акцию, так как инвесторы делает ставку на прибыль от роста котировок на фоне закрытия дивидендного гэпа.