Дивиденды

В данной таблице посчитал ожидаемые дивиденды за 2024й год (без учета уже выплаченных промежуточных) и прикинул прогнозы на 2025й год по P/E и див. доходности. По некоторым компаниям были пересмотрены целевые цены из-за сильного изменения вводных.

Если убрать компании, где шансы на то, что будут выплаты 50/50 (Газпром, Аэрофлот, Ростелеком и некоторые другие), то с fwd див. доходностью > 9% выбор бумаг вообще невелик + fwd p/e 2025 < 5 тоже буквально у нескольких компаний (на хаях 2021 года такого добра и то было куда больше).

👆 При этом, на операционном уровне далеко не все компании растут (взять ту же нефтянку), в прибыли тоже далеко не всё будут расти (по крайней мере в 2025м году).

✅ Из более-менее стабильного и нормально оцененного можно выделить: Мать и Дитя, Сбер, Лукойл, Роснефть, ИнтерРАО, Префы Сургута, Транснефть, БСП + более рисковые Яндекс, Астру, Позитив, Хэдхантер. В остальном долги, либо конъюнктура рынка на ближайшие 1-2 года не располагает, либо к корпоративному управлению есть вопросы.

Уже более трех месяцев российские банки продолжают снижать ставки. Привлекательность депозитов постепенно тает, при этом ЦБ РФ еще не начал снижать ключевую. Когда регулятор перейдет к смягчению, реакция котировок будет быстрой. Между тем рынок акций вступает в дивидендный сезон.

Подбираем бумаги с привлекательной дивидендной доходностью.

Сейчас один из лучших моментов, чтобы пополнить счет для инвестиций. Упустить его — значит, потерять возможности для ощутимого роста капитала в будущем. Дивидендная доходность в отдельных бумагах ожидается выше 30% на горизонте года.

Почему сейчас

• Привлекательность депозитов снижается. Индекс ставок по вкладам FRG100 в нисходящем тренде с декабря. За это время он потерял около 1,2 п.п. Когда же ЦБ перейдет к снижению ставок, резко повысится привлекательность именно дивидендных бумаг.
• Интерес нерезидентов к российским активам растет, а крупнейшие банки США, такие как Goldman Sachs и JPMorgan предлагают клиентам финансовые инструменты, привязанные к рублю.

Одновременно компания подтвердила, намерение менеджмента до конца 2025 года вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате дивидендов, включая спецдивиденд.

Дивполитика «Циан» предусматривает в качестве ориентира распределение в виде дивидендов от 60% до 100% скорр. чистой прибыли МКПАО за соответствующий период.

По итогам 2024 года прибыль МКПАО составила 2,46 млрд рублей против 1,69 млрд рублей за 2023 год.

Сегодня хочу рассмотреть отчет за 2 полугодие 2024 года по МСФО, компания объявила о финальных дивидендах за 2024 год, но цена акций пошли вниз (касались, разберемся что происходит внутри компании, какая справедливая стоимость Лукойла, как укрепления рубля повлияет на будущие дивиденды.

Свежие разборы компаний и отчетов: X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь, Газпром нефть, Яндекс, Мечел, OZON, Сбербанк, Лента.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%), Русал (КС+4,5%), Авто Финанс Банк (до 24,5%), М.Видео (до 25,5%), Инарктика (до 25%), МСБ-Лизинг (до 27,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Инвестирование в дивидендные акции — один из самых популярных способов создания пассивного дохода и долгосрочного капиталовложения. Особенно это актуально в условиях нестабильной экономической ситуации: надежные дивидендные компании продолжают приносить акционерам прибыль даже в периоды турбулентности на рынке. В России существует ряд компаний, которые на протяжении многих лет демонстрируют устойчивые финансовые показатели и следуют стабильной дивидендной политике.

Эксперты Kanyon Trading SCS проанализировали российский рынок и выделили топ-5 самых стабильных и предсказуемых дивидендных акций, способных стать основой сбалансированного инвестиционного портфеля. Эти компании привлекательны как для начинающих инвесторов, так и для опытных участников фондового рынка.

1. Сбербанк (SBER)

Сбербанк по праву считается «голубой фишкой» российского фондового рынка. Это крупнейший банк страны с широкой филиальной сетью и сильной позицией в сегменте розничного и корпоративного кредитования. В последние годы Сбербанк стабильно демонстрирует впечатляющие финансовые результаты, что отражается на размере дивидендных выплат.

📌 Сегодня решил сделать обзор холдинга ЭсЭфАй, так как несмотря на его низкую популярность среди инвесторов, у меня всё же несколько раз спрашивали мнение по поводу данной компании. Заглянем в отчёт и подумаем о перспективах бизнеса инвестхолдинга.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Чистая прибыль выросла на 18% год к году и составила 22,9 млрд рублей. Напомню, ЭсЭфАй владеет долями в трёх крупных компаниях – Европлан (доля владения 87,5%), ВСК (доля 49%) и М.Видео (доля 10,4%), поэтому чистая прибыль холдинга складывается из долей прибыли данных компаний.

• Во многом на рост прибыли повлияли процентные доходы, которые выросли почти в 3 раза до 7,4 млрд рублей. Как видим, холдингу очень помогает отсутствие долга в период высокой ключевой ставки.

• Активы холдинга за 2024 год увеличились с 312 млрд рублей до 353,9 млрд рублей (+13% год к году), при этом крупную долю активов обеспечивают инвестиции в лизинг Европлана (255,9 млрд рублей).

• Из перспектив я бы выделил IPO страховой компании ВСК, но ждать его стоит не ранее 2026 года. По поводу новых инвестпроектов менеджмент отмечал, что крупные сделки холдинг планирует проводить лишь после начала цикла снижения ключевой ставки.

Ещё 8 компаний объявили дивиденды и обещают их выплатить в течение ближайших 3 месяцев. Апрельские мы с вами уже посмотрели – давайте посмотрим чуть дальше.

Банк Санкт-Петербург – 0,22 рубля ао (дивдоходность 0,29%), 29,72 рубля ап (7,65%)

Финальные дивиденды за 2024 год. БСП продолжает хорошую традицию увеличения дивидендных выплат. При этом были опасения, что банк может потерять деньги на спекуляциях на фондовом рынке, но этого удалось избежать. Однако у БСП есть ещё одна ахиллесова пята: это банк для бизнеса, и если высокая ключевая ставка продержится ещё долго – у бизнеса могут наступить ещё более сложные времена, а, следовательно, и у БСП. Но запаса прочности там ого-го. Так что я бы не особо за это переживал, но на полную котлету набирать, конечно, не надо. Под дивиденды последняя дата покупки – 2 мая

Таттелеком – 0,03775 (4,83%)

Финальные дивиденды за 2024 год оказались чуть хуже ожиданий, но у телекомов есть такой риск: т.к. они не всегда могут проиндексировать свои доходы на уровень инфляции (тарифы регулируются ФАС), а вот расходы растут без регуляции. Поэтому иногда возникают такие ситуации, что денежные потоки вынужденно снижаются. Тем не менее, в долгосрочной перспективе ТТК более устойчив, чем, скажем, МТС с дырявым капиталом. Купить под дивиденды акцию надо до 8 мая.