ЕС

Привет. Страны еврозоны вплотную подходят к коренным изменениям архитектуры финансовой системы. Полыхающий долговой кризис поставил их перед нелегким выбором: либо стать на путь еще более глубокого объединения, либо столкнуться с реальными угрозами дезинтеграции.
С момента создания монетарной унии в ней изначально был заложен целый ряд структурных недостатков, которые на тот момент просто не осзнавались. Введение единой валюты не сопровождалось созданием механизмов контроля над налогово-бюджетной политикой правительств. В условиях сформировавшейся низкой стоимости кредитных ресурсов ряд стран ослабили бюджетную дисциплину и увлеклись финансированием своих дефицитов внешними займами, что выразилось в возникновении у них чрезмерной долговой нагрузки, поставив на грань дефолта. Столкнувшись с банковским кризисом, возникшим как следствие лопнувших пузырей на рынке недвижимости, ряд правительств, являющихся к этому времени квазибанкротами, не могут обеспечивать стабильность банковского сектора и выполнять функцию кредитора последней инстанции. Более того, между правительствами и банками установилась порочная связь, когда каждый должен помогать другому, чтобы обоим не утонуть. Правительства занимают ресурсы, чтобы поддерживать банки, а банки поддерживают правительства, покупая их облигации. Ввиду наличия панического страха перед неопределенностью последствий, связанных с распадом еврозоны, вопрос о том стоит ли двигаться в направление более глубокой интеграции вроде бы и не стоит, но хватит ли странам политической воли для того чтобы поступиться значительной частью остатков своих суверенитетов. Об этом, возможно, мы уже узнаем по итогам ближайшего саммита лидеров стран ЕС, стартующего в четверг. 

( Читать дальше )

Мы продаем EURNZD, держим прочие позиции. Третью торговую сессию подряд приходится начинать обзор с констатации того, что EURUSD остается недвижимой. Котировки пары замерли у отметки 1.25, чего мы и ожидали. В 10.00 по Лондону истекают существенные опционные объемы с центральным страйком именно на этом уровне. И крупным спекулянтам просто невыгодно двигать рынок. Ближе к началу американской сессии, однако, на рынок могут вернуться какие-то тренды. Наверняка они будут неблагоприятными для евро. По крайней мере, и техническая картинка, и фундаментальный новостной фон играют против единой валюты. Главная интрига — по-прежнему саммит лидеров ЕС. Накануне выступил глава Еврокомисии Баррозу, а также из-за утечки в СМИ появилась речь президента Евросовета ван Ромпея. Оба предлагают очень схожие тезисы. Нужно создать единый банковский надзорный орган, схему гарантии депозитов и механизм контролируемого банкротства банков. Кроме того, и Баррозу, и ван Ромпей говорили о подготовке к переходу на евробонды.


( Читать дальше )

Розничные продажи в Италии в апреле снизились на 1,6% при прогнозе (-0,6%). Данные негативны для экономики данного государства, и показывают на замедление потребительского спроса. Однако, учитывая, что 28-29 июня пройдет саммит ЕС, крупные хедж-фонды могут выйти в кэш. В частности, по паре USD/JPY я вновь наблюдю возобновление продаж в связи с ростом спроса на японские долговые бонды. А по паре EUR/USD вероятно продолжение консолидации вблизи уровня 1,2500

Хронология ОДНОГО дня, 25 июня 2012 года, новостная лента:
 
13:30 Испания просит Еврогруппу предоставить финансовую помощь своим банкам
14:30 Fitch понизило кредитный рейтинг Кипра до «мусорного» уровня
20:35 Министр финансов Греции подал в отставку
20:37 Кипр запросил финансовой помощи у ЕС
02:00 Moody's понизило кредитные рейтинги 28 испанских банков
 
И эти события произошли всего за 12 часов, чего нам стоит ждать дальше?
 
Несколько своих умозаключений:
 
До конца эпопеи с Грецией еще очень много времени да и будит ли этот конец, большой вопрос. Новое сформированное правительство назначило министром финансов Василиса Рапаноса, в минувший четверг, но спустя 4 дня он подал в отставку по состоянию здоровья. И по, наверно, совпадению перед саммитом ЕС, где будет решаться вопрос о выделении очередного транша помощи Греции, но без министра финансов этой страны… Дадут ли денег стране в которой министры падают в обморок перед присягой? Я тоже думаю, что нет!   


( Читать дальше )

Пока только ссылку на материал


http://cowperwoods.livejournal.com/

Сорри, очень занят 

Лондон, 25.06.2012 – По словам представителей Банка международных расчетов, мировые ЦБ уже почти исчерпали все свои финансовые резервы, которые необходимы для восстановления экономики – по материалам Moneynews.com.
По словам представителя отделения БМР в Базеле, мировые ЦБ на протяжении слишком длительного периода были вовлечены в раунды монетарного стимулирования, покупку долга в миллиардных масштабах и поддержание процентных ставок на уровнях, которые требовались правительствам стран.
По словам Президента ЕЦБ, Банк практически истощил свои денежные ресурсы после рекордного снижения процентной ставки и наполнения экономики ЕС горячей ликвидностью.
По словам Стивена Сессчети, экономического советника БМР, мировые лидеры просто обязаны снизить давление на ЦБ во избежание коллапса системы мировых Банков.
На прошлой неделе ФРС продлил программу «операционного твиста» (скупка долгосрочного долга в обмен на краткосрочные облигации) — сумма программы составляет $267 млрд. ЕЦБ одолжил более 1 трлн евро по своей смехотворно низкой процентной ставке тонущим банка Еврозоны и в текущем месяце будет одалживать еще.

Мы продаем EURRUB, EURUSD с узким стопом, держим прочие позиции. Вся эта неделя пройдет под знаменем очередного саммита ЕС. Первая его часть завершилась в пятницу, когда встретились министры финансов региона. По традиции, ничего решено не было, никаких существенных новостей по итогам заседания не появилось. Впереди вторая часть, где проблемы обсуждают уже на уровне президентов и премьеров. Велик риск, что и в их случае все закончится пустыми обсуждениями. Однако именно на это и настроен рынок — от регулярных саммитов уже никто ничего не ждет. И если вдруг власти еврозоны совершат какой-то прорыв и смогут договориться по принципиальным вопросам, в евро может вернуться покупка. Но это, увы, лишь один из возможных сценариев, и сможет ли он реализоваться, станет понятно только через несколько торговых сессий.
До того рынок, вероятно, будет находиться в широком коридоре. Позиционирование практически всех групп клиентов стало нейтральным. Последняя статистика CFTC указала на резкое сокращение шортов в евро/лонгов в долларе, что предоставляет паре большую свободу движения. В случае, если произойдет какое-то действительно важное событие, оно сможет серьезно сдвинуть котировки в соответствующую сторону. Аналитики AForex полагают, что вероятность текущих негативных сюрпризов все же достаточно высока. И с учетом массового закрытия коротких позиций в евро, представляется разумным тактически продать валюту. Цель 1.19 в EURUSD все же еще не отработана. Однако в целом мы воздерживаемся от агрессивного выхода на рынок.

Сбой в работе алгоритмической системы одного из участников торгов фьючерсами на доллар/рубль на бирже ММВБ-РТС мог принести владельцу максимальный убыток в $4,3 миллиона, сказал Рейтер заместитель начальника казначейства Металлинвестбанка Сергей Романчук.
Металлинвестбанк является маркет-мейкером по фьючерсам на доллар/рубль, поддерживая двусторонние котировки.
По его словам, в четверг вечером в течение пары минут с 18.00 МСК во фьючерсах на курс доллара к рублю прошел огромный оборот, порядка $800 миллионов, при этом внутри одной секунды совершались сделки по разным курсам — от 32,75 рубля до 33,90 рубля.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=9352&ind=no 

Вчера писали об этом, а сегодня дождались. И нефть марки Брент по 90 и фРТС по 126 000. Замечательно. Как мы и предполагали здесь, время для покупок в перерыве между ФРС и саммитом ЕС пришло. В текущих условиях мы полагаем, что этот саммит станет ключевым в плане решений. Отделаться пустой говорильней уже не удастся.

В предверии саммита ЕС главы Германии, Франции, Испании и Италии сегодня вечерком соберутся на междусобойчик, для того, чтобы решить главную проблему — как выбираться из того места, куда так весело забрались. Наверное, не стоит напоминать про рост безработицы, падение производства, розничных продаж и прочих «медвежьих радостях» в ЕС.  Так  вот собрались эти 4 мудреца чтобы «сверить карты» и принять срочные решения. Иначе ничего дельного из саммита ЕС не выйдет, но зато ко многим в гости войдет «Коля Маржин».

Что будет обсуждаться

1. Конечно еще раз Eurobonds. Перспективы ввода пока слабы из-за жесткой позиции Меркель. Германии выгодна текущая ситуация — они занимают деньги дешевле всех. Германия пойдет на такой шаг скорее всего только после образования фискального союза. 

( Читать дальше )

Привет) Торги на фондовых площадках США закончились уверенным ростом основных индексов (S&P 500 +1,0% NASDAQ +1,2% DOW +0,8%). Доходность по десятилетним казначейским облигациям также плавно повышается в последние дни, достигнув отметки 1,62%. Инвесторы в Азии проявляют повышенный спрос на акции. Так гонконгский Hang Seng в моменте прибавляет 0,5%, а японский Nikkei 225 закрылся с повышением на 1,1%. Инвесторы несколько воодушевлены заявлениями прозвучавшими по итогам саммита G-20 о намерении оказывать совместную всестороннюю поддержку Евросоюзу, а также возросшими шансам на формирование правящей коалиции в Греции. Сегодня преимущественно  по паре eur/usd день был в негативе. Зато фьчерсы РТС реагировали отлично(+1000 пунктов). Я предполагаю несмотря не на что в дневном диапозоне четврерг продемонстрирует плюсовые движения. Тенденция месячная остаёться негативной.

                                        {Данные по индексам зафиксированы до 16:00}