Запасы

Недавно посмотрел более внимательно некоторую статистику и пришел к некоторым выводам. В 2016 году заявляли, что избыток предложения 1-2 млн бар в сутки, что эквивалентно 360-720 млн бар за год. Сразу вспомнились статья за прошлый год, когда не могли найти у кого в запасах могло осесть 500 млн бар, в некоторых источника WSJ указывала 770-800тыс бар в сутки  (https://newsland.com/user/4297693453/content/poteriannye-barreli-otkuda-letsia-neuchtennaia-neft/5129148)

Из 2 миллионов «лишних» баррелей в сутки в прошлом году лишь половина получила точную классификацию в статистике: 0.77 миллионов баррелей в сутки пришлась на рост запасов нефти в хранилищах, 0.3 миллиона баррелей в сутки составила нефть в состоянии транзита.  Но почти миллион баррелей нефти в сутки из общего объема оценки профицита в 2015 году МЭА не смогла отнести ни к товарным запасам ни к транзиту и поместила его в категорию «miscellaneous to balance», также известную как «потерянные баррели» («the missing barrels»). 

эти данные в основном касаются 2015 года и начала 2016.

( Читать дальше )

Как выиграть в игру в которую играет только половина участников ?!
Правильно, играть по известному направлению «интервенции», в нашем случае по соглашению ОПЕК+.
Чем заняты все от США, ОАЭ, Бразилия, Ливия, Нигерия ...
Мир непрерывно в новых ценах наращивает  количество буровых и хеджируется по новым ценовым уровням.
            — Спасибо ОПЕК, за предоставленную возможность! 
Еще можно говорить одно, а делать совершенно другое или просто заигрывать со статистикой ... 
но это периодически всплывает, как пример неснижающийся показатель запасов нефти.
Получается добываем втихаря и кладем на склад.
Расчеты показывают, что Картель страстно хочет снизить на  300 млн бочек нефтезапасов стран ОЭСР,
которые в выросли в 16-м до рекордных максимумов = 3 млрд баррелей. Но в начале текущего года объемы
запасов в этом регионе продолжили увеличиваться, а в марте упали лишь на 32 млн баррелей, о чем свидетельствуют данные МЭА.

( Читать дальше )

Запасы сырой нефти: -4.432М
Бензин: -0.787М
Дистилляты: -0.485М
Кушинг: -0.741М

Добыча прибавила, но меньше ожиданий:

Telegram-канал Денежный оборот: Канал о финансах: новости, компании, отчеты, банки, инвестиции, трейдинг.

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 19 мая 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 4,432 mb (до 516,34 с 520,772 mb неделей ранее). Данные совпали по знаку с тем, что оценивал институт нефти — по данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 19 мая снизились на полтора mb. (По их версии запасы бензина снизились на 3 с лишним mb, снизились также запасы в Кушинге и запасы дистиллятов). В том же направлении мыслили опрошенные Bloomberg эксперты. По их усредненному мнению за неделю до 19 мая: запасы сырой нефти снизились на 2,0 mb до 518,8 mb; запасы бензина на 0,75 mb до 239,9 mb; запасы дистиллятов: -0,985 mb до 145,8 mb; запасы нефти в Кушинге: -0,1 mb. То есть наличествовало некоторое единодушие в ожидании снижения запасов.  

Снижение запасов продолжается уже в течение 7 последних недель. Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум, и этот максимум запасов в 2017 году наступил явно раньше, чем в 2015 или 2016 годах. (В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних 7 недель еще должно будет получить свое развитие и, возможно, вскоре встретятся с кривой за 2016 год).

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 12 мая 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 1,753 mb (до 520,772 с 522,525 mb неделей ранее). Данные не совпали по знаку с тем, что оценивал институт нефти — по данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 12 мая выросли на 0,882 mb. (запасы в Кушинге: -0,539 mb; запасы бензина: -1,79 mb; запасы дистиллятов: +1,79 mb). А вот независимые аналитики попали по знаку: согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, за неделю до 12 мая запасы сырой нефти должны были сократиться на 2,67 mb.


Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум и этот максимум запасов в 2017 году наступил раньше, чем в 2015 или 2016 годах. (В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних шести недель еще должно будет получить свое развитие). Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,4 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 3,5 mb (до 2027,8 с 2024,2 mb). Суммарные запасы пока остались чуть меньшими, чем соответствующая величина в тот же период прошлого года. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  0,7 mb (до 688,1 с 688,8 млн. баррелей неделей ранее). SPR с начала текущего года похудели почти на 7 mb.  Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,273 mb/d (до 4,631 с 4,904 mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти вырос на 0,577 mb до уровня 7,504 mb/d.   

( Читать дальше )

За прошедшие сутки сильных изменений цен нефти и нефтепродуктов не произошло. Эффект договоренностей России и СА о продвижении соглашения по заморозке добычи еще на 9 месяцев был в основном отыгран ценами еще в понедельник. Первая эмоциональная реакция ценами уже отыграна. Далее аналитики, трейдеры и рынок будет более подробно разбираться и оценивать то, насколько подобное решение сможет изменить складывающиеся на сегодня балансы спроса и предложения. И это нетривиальная задача с учетом сильной динамики добычи нефти в США, сегодняшних колебаний спроса, а также угроз возможного торможения спроса в связи с возможными кризисными явлениями. Да и сам вопрос о том,  смогут ли Россия и СА провести декларируемую заморозку, все еще по большому счету остается отрытым, (хотя шансы на достижение соглашения существенно выросли).

Интересной информацией прошедшего дня стали сообщения Американского института нефти (API). По их оценкам запасы сырой нефти в США выросли на 0,882 mb. (запасы в Кушинге: -0,539 mb; запасы бензина: -1,79 mb; запасы дистиллятов: +1,79 mb). Пока это только оценки  API. Но если запасы по данным EIA тоже реально начнут повышаться, то это станет первым повышением, начиная с 1 апреля. Напомним, что с начала апреля запасы нефти в США снизились на 13 mb. Рост запасов в США мог бы стать интересной новостью, способной насторожить рынки и даже дать импульс для движения цен. Но этой новости от Минэнерго США сегодня еще предстоит дождаться. А пока согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, цифры этого ведомства покажут, что в США за неделю до 12 мая запасы сырой нефти все же продолжат снижение (прогноз Bloomberg: -2.67 mb). Так что будет очень интересным увидеть реальные данные EIA.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 5 мая 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,247 mb (до 522,525 с 527,772 mb неделей ранее). Данные совпали по знаку с тем, что оценивал институт нефти — по данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 5 мая сократились на 5,79 mb (Запасы в Кушинге: -0,136 mb; запасы бензина: +3,17 mb; запасы дистиллятов: -1,17 mb). 

Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум и этот максимум стал прорисовываться даже раньше, чем в 2015 или 2016 годах. (В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних четырех недель еще должно будет получить свое развитие). Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,2 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 4,1 mb (до 2024,2 с 2028,3 mb). Суммарные запасы остались чуть меньшими, чем соответствующая величина в тот же период прошлого года. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  0,6 mb (до 688,8 с 689,3 млн. баррелей неделей ранее). SPR с начала текущего года похудели более, чем на 6 mb.  Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,118 mb/d (до 4,904 с 5,022 mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти тоже снизился на 0,644 mb до уровня 7,62 mb/d.  

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 28 апреля 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 0,93 mb (до 527,772 с 528,702 mb неделей ранее). Данные совпали по знаку с прогнозами. Напомним, что согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы нефти сократились на 3,25 mb; запасы бензина: +1.00 mb; запасы дистиллятов: +1.5 mb. По данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 28 апреля сократились на 4,158 mb (запасы в Кушинге: -0,215 mb; запасы бензина: -1,93 mb; запасы дистиллятов: -0,436 mb).

Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум. В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних четырех недель еще должно будет получить свое развитие. Запасы моторного топлива за неделю выросли на 0,2 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 0,2 6,1 mb (до 2028,3 с  2028,5 mb). Суммарные запасы остались чуть меньшими, чем соответствующая величина в тот же период прошлого года. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  1,5 mb (до 689,3 с 690,8 млн. баррелей неделей ранее). SPR с начала текущего года похудели почти на 6 mb.  Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,279 mb/d (до 5,022 с 5,301 mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти тоже снизился на 0,034 mb до уровня 7,726 mb/d.   

( Читать дальше )

CRUDE -4.158mb
GASOLINE -1.93mb
DISTILLATES -0.436mb
CUSHING -0.215mb

В дополнение:
*RUSSIA SAID TO FAVOR EXTENDING OPEC DEAL BY ANOTHER 6 MONTHS: BBG. #OOTT

Растет добыча, растут эксплуатационные мощности по перегонке, увеличиваются поступления нефти на НПЗ, нефтеперерабатывающие заводы в погоне за более высокой прибылью переключились с производства дизеля на производство бензина на фоне теплой зимы и снижения спроса на дизельное топливо.

Этот шаг привел к образованию излишков запасов бензина. А в текущем 2017 году поставки нефти достигли исторического уровня — приблизительно на 300 тыс. баррелей в сутки выше, чем в прошлом году.

Поэтому запасы и поставки бензина остаются на очень высоком уровне, однако обеспокоенность вызывает не уровень запасов, а уровень спроса.

Теперь американские нефтеперерабатывающие заводы сталкиваются со снижением спроса на бензин впервые за последние 5 лет.

В отличие от избытка поставок, у которого может быть множество причин, когда речь заходит о снижении спроса на конечный продукт, то причина может быть только одна: американский потребитель находится в неблагоприятном положении, особенно если принимать во внимание тот факт, что потребление бензина в стране росло каждый день с 2012 г., несмотря на опасения, что спрос достиг максимального уровня роста, а широкое распространение получили автомобили с более экономным потреблением бензина.

Нефтеперерабатывающие компании США в прошлом году создали большие запасы, которые негативно повлияли на прибыль, однако рекордный спрос на бензин и высокие показатели экспорта способствовали тому, что компаниям удалось исправить ситуацию.

( Читать дальше )