Идея

Актуальность флоатеров остается на высоком уровне. Подобные инструменты позволяют не только хеджировать риски, но и снизить риск волатильности, так как переоценка цены у флоатеров проявляется значительно слабее.

При снижении ставки есть высокая вероятность снижения ликвидности флоатеров из-за желания участников рынка перейти в фиксированные бумаги. Поэтому если хотите выбрать подобный инструмент для вложения своих средств, то стоит быть к готовым усреднению, либо сидеть вплоть до погашения облигации.

В любом случае, надежные флоатеры выступают отличной альтернативой банковской вкладу или накопительному счету по доходности:

Совкомбанк БО-П05 $RU000A109VL8

• Купон: КС + 2%
• Текущая цена: 984,9Р
• Погашение: 10.10.2027
• Рейтинг: АА(RU) от АКРА, ruAA от эксперт РА

Частный банк, занимающий восьмое место по размеру активов. А еще он уже пять лет входит в список системно значимых кредитных организаций.

Камаз $KMAZ  — Камаз-БО-П14

• Купон: КС + 4%
• Доходность: 25,28%

( Читать дальше )

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже. Рассмотрим ставки на снижение цены меди и какао, а также рост стоимости золота.

Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Цена меди может просесть из-за торговых барьеров

Параметры идеи

• Продажа мартовского фьючерса на медь. Код контракта CEH5.
• Цена продажи: текущий уровень 9000 пунктов.
• Цели и потенциал: 8800 пунктов, +17% от ГО.
• Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Дональд Трамп накануне заявил о планах ввести в США импортные пошлины на промышленные металлы, включая медь. Подробности и сроки пока неизвестны, но цены на металлы уже снизились на этих новостях.

Промышленные металлы находятся под давлением, поскольку трейдеры оценивают риски затяжного торгового противостояния в мире из-за протекционистской политики Трампа. Барьеры для торговли могут замедлить глобальный экономический рост. При этом медь традиционно воспринимается в качестве барометра для мировой экономики.

( Читать дальше )

ГК Самолет $SMLT установила ориентиры цен приобретения облигаций по четырем выпускам бондов серий.

Ориентир цены выкупа выпуска серии:

• БО-П12 $RU000A104YT6, погашение 07.11.2025 — 92,56% от номинальной стоимости,
• БО-П13 $RU000A107RZ0, погашение 01.24.2027 — 86,52 % от номинальной стоимости
• БО-П14 $RU000A1095L7, погашение 07.22.2027 — 84,25% от номинальной стоимости
• БО-П15 $RU000A109874, погашение 07.30.2027 — 86,90% от номинальной стоимости

Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно.

Дата приобретения бумаг — 5 февраля.

Количество приобретаемых бумаг: 

• Серии БО-П12 составит до 15 млн штук,
• Серии БО-П13 — 24,5 млн штук,
• Серии БО-П14 — до 20 млн штук,
• Серии БО-П15 — до 5 млн штук.

Агентом по приобретению облигаций выступит Совкомбанк.

В настоящее время в обращении находится 8 выпусков биржевых облигаций девелопера на 85,8 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 1,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

С момента старта торгов акциями X5 $X5 после долгой редомициляции, прошло чуть больше двух недель и как видим, желающих распродавать их акций нет. Казалось бы, котировки замерли возле максимальный значений, но почему же инициатива на стороне покупателя, давайте разбираться.

Что нужно знать про компанию? Это защитный бизнес с низкой долговой нагрузкой и потенциально высокими дивидендами. Владеет магазинами разных форматов и занимает лидирующие позиции на рынке продуктовой розницы.

Операционные результаты за 2024 год:

• Чистая выручка выросла на 24,2% на фоне роста LFL-продаж на 14,4% и торговых площадей, до ₽3,91 трлн.

• Выручка сети «Пятерочка» увеличилась на 19,6%, до ₽2,9 трлн, «Перекрестка» — на 14%, до ₽438,2 млрд, «Чижика» — на 109,8%, до ₽248,05 млрд.

• Выручка цифровых бизнесов, включая Vprok.ru, экспресс-доставка, 5Post и «Много лосося», увеличилась на 61,9%, до ₽200,07 млрд.

• За год компания открыла 2543 новых магазина

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок проторговался весь день в узком диапазоне 2944-2910 пунктов. Преодолеть сопротивление 3000 пунктов будет не просто, индекс уже близок к зоне перекупленности и для подобного рывка нужен мощный триггер.

По итогам основной сессий торгов индекс Мосбиржи опустился на 1,56% — до 2926,1 п., РТС снизился на 2,38% — до 930,18 п.

Давление на «черное золото» усиливается: Президент США Дональд Трамп в ходе выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявил о планах попросить Саудовскую Аравию и ОПЕК снизить цены на нефть. Трамп также сказал, что потребует немедленного снижения ставок в США.

Из негативного: Трубопроводный газ, СПГ и удобрения из России должны попасть в 16-й пакет санкций ЕС, а все ранее введенные санкции должны еще долго оставаться в силе, вне зависимости от установления мира на Украине, заявил премьер Бельгии Александер Де Кро. Новые ограничения планируют ввести к 24 февраля.

Но самое интересное произошло ближе к полуночи. Индекс Мосбиржи на вечерней сессии стал резко расти и закрылся достигнув уровня 2950п.

( Читать дальше )

Бумаги Позитив $POSI опустились на уровень декабря 2023 – динамика за год нулевая, а с локальных пиков котировки и вовсе упали на 40%. Насколько оправдано столь сильное снижение?

Несколько причин для подобной коррекции:

• Слабый отчёт за 9 месяцев 2024 года. Выручка компании за этот период составила 9,7 млрд рублей, а убыток — 5,2 млрд рублей. Прогноз по отгрузкам (выручке) за 2024 год снизился с 40–50 млрд рублей до 30–36 млрд рублей

Результаты прямо скажем, крайне слабые — хоть выручка и выросла на 16%, но вместо прибыли получили огромный убыток, увеличили операционные расходы и нарастили долг.

• Допэмиссия. 11 июля 2024 года акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала на 7,9%. Допэмиссия привела к размытию долей текущих акционеров и сокращению дивидендов.

Также на динамику акций повлияли высокие оценки по мультипликаторам, высокая ключевая ставка и активные инвестиции, которые увеличили долг компании.

Потенциальный негатив: Многие считают, что завершение СВО и потенциальный возврат зарубежных поставщиков услуг — это негатив для ИТ-компаний. Вот только завершение СВО не гарантирует скорого снятия санкций, да и импортозамещение никто не отменит, даже если санкции будут отменены.

( Читать дальше )

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже. Рассмотрим ставки на рост цены никеля, снижение нефти и рынка акций Японии.

Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Стоимость никеля вблизи минимума за 4 года, но есть сильный драйвер для роста

Параметры идеи

• Покупка мартовского фьючерса на никель. Код контракта NCH5.
• Цена покупки: текущий уровень 16000 пунктов.
• Цели и потенциал: 18000 пунктов, +68% от ГО.
• Срок: 2 месяца, до экспирации.

Суть идеи

Цены на никель упали на 40% за последние два года до $16 тыс. за тонну из-за роста предложения из Индонезии. На эту страну приходится около 60% мировых поставок металла. Однако баланс спроса и предложения на рынке может измениться в будущем.

Индонезия может сократить производство никеля, пишет Financial Times со ссылкой на Минэнерго страны. При этом объём добычи может снизиться на внушительные 45%, с 272 до 150 млн тонн, ранее сообщал Bloomberg. Если этот план начнёт реализовываться, мировой рынок никеля перейдёт из профицита в дефицит, а цена на металл подскочит.

( Читать дальше )

Для непосвящённого инвестора при взгляде на график Novabev Group $BELU может сложиться впечатление, что самое страшное с компанией уже произошло. Но так ли это на самом деле и какова причина обвала котировок, больше 80%, давайте разбираться:

Причина падения: Летом 2024 года Novabev увеличила свой уставный капитал в восемь раз, с 1,58 млн до 12,64 млн рублей, количество бумаг в обращении выросло до 126,4 млн штук. Акционеры получили по семь новых акций на каждую ранее приобретённую.

При этом процентная доля инвестора в УК компании осталась прежней, так как новые ценные бумаги пропорционально распределились между действующими акционерами.

В декабре 2024 года акции Novabev упали почти на 14% из-за выхода на рынок дополнительных акций. Они поступили на счета в ряд брокерских компаний, и инвесторы начали продавать свои позиции, что привело к обвалу котировок. Хотели сделать хорошо, а получилось сами видите как.

Из позитивного: В 2025 году влияние окажет повышение пошлин на ввоз продукции из недружественных стран. Будут высвобождаться многие ниши на российском рынке, возможен рост по ряду брендов компании.

( Читать дальше )

• Объём выкупа. Группа Самолет $SMLT запускает программу выкупа облигаций на сумму до 10 млрд руб., что составляет 15,5% от общего объёма размещения по этим выпускам.

• Цели программы. Компания выкупает облигации серий:

ГК Самолет выпуск 12 $RU000A104YT6
Торгуются от номинала на 6,6%. Погашение через 6 месяцев. Купон 13,25%

ГК Самолет выпуск 13 $RU000A107RZ0
Торгуются от номинала на 16,5%. Погашение через год. Купон 14,75%

ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7
ежемесячные выплаты КС +2.75%. Торгуются от номинала на 18,8%. Погашение через 2 года 6 месяцев.

ГК Самолет БО-П15 $RU000A109874
Торгуются от номинала на 9,2%. Погашение через 1 года 6 месяцев. Купон 19,5

Если брать сейчас и держать вплоть до погашения с обратным реинвестированием купонов, то доходность составить от 30% до 35% в зависимости от выпуска.

• Финансовая устойчивость. У компании есть значительные денежные средства — 25 млрд рублей, а также доходы от продажи проекта «Квартал Герцена» на сумму около 20 млрд рублей.

( Читать дальше )

Российский рынок акций начал неделю с фиксации прибыли: инвесторы осторожничают из-за падающей нефти и ожидания первых указов Трампа.

Вчера все внимание инвесторов было направлено на Вашингтон, где проходила инаугурация Дональда Трампа. По итогу, как и ожидалось Трамп объявил чрезвычайное положение в сфере энергетики. Чрезвычайная ситуация позволит увеличить добычу природных ресурсов.

Цены на нефть незамедлительно отреагировали снижением: Brent в моменте опускалась ниже $79 за барр, но затем, часть падения удалось отыграть. Для российской экономики это очередной достаточно сильный вызов. Да, ожидаемый, но в условиях жесткого санкционного давление будет не просто держать удар.

Конечно, есть надежды, что с приходом Трампа к власти часть санкций от предыдущего руководства могут отменить, но это тоже далеко не факт! Санкции вводятся быстро, а снимаются намного медленнее. Тем более их отмену должен одобрить конгресс США.

По итогам торгов индекс МосБиржи опустился на 0,54% до 2929,5 пункта, а индекс РТС – на 0,10%.

( Читать дальше )