Инвестирование

Я сейчас пишу довольно объемную книгу о трейдинге, и уделяю там особое внимание этой теме, этому противопоставлению “скальпер-инвестор”. Потому что на самом деле нет никакого инвестора и никакого скальпера. Есть трейдер и трейдинг. И цель любого трейдера — достичь определенного финансового результата, используя биржу. И скальпер, и интрадейщик, и инвестор совершают некие действия на рынке, чтобы получить прибыль. Все.


В нашем трейдерском мире не особенно любят скальперов, потому что их производительность выше. По сути скальпинг более точен, потому что скальперам приходится принимать более быстрые решения и делать “более точные выстрелы”. Инвестиции — это по сути отдавание денег на откуп случаю. Как бы хорошо вы не разбирались в теханализе и макроэкономике, войнам, экономическим кризисам и конфликтам плевать на ваши знания. Как только вы перенесли позицию через ночь, в то время, когда биржа не работает, вы не являетесь собственником своих денег. Вы находитесь во власти случая.

( Читать дальше )

Согласно недавнему опросу, более половины инвесторов планируют купить больше акций к концу года. Следует ли это считать бычьим признаком?

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:
В книге Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к пониманию рынка», впервые опубликованной почти 45 лет назад, говорится:

Восемь лет бушующего медвежьего рынка научили сегодняшних инвесторов быть осторожными, консервативными и циничными.

Принимая во внимание это описание мышления инвесторов в конце 70-х и начале 80-х годов, многие рыночные наблюдатели даже не рассматривали начало большого бычьего рынка.

Тем не менее, волновой принцип Эллиотта предсказал крупный восходящий тренд.

Бычьи рынки обычно рождаются после того, как настроения инвесторов достигают отрицательного предела.


( Читать дальше )

Alexandria Real Estate Equities — единственная REIT, сдающая в аренду свою недвижимость почти исключительно для медико-биологической отрасли. Компания считается арендатором крупных фармацевтических компаний, таких как Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly и Moderna. Компания предоставляет лабораторные помещения, необходимые этим компаниям для исследований и разработки лекарств, которые они продают миллиардам пациентов по всему миру.

В результате критической позиции Alexandria бизнес-результаты компании, как правило, очень последовательны и предсказуемы. Арендная плата — это последняя статья расходов, которую арендаторы собираются сократить в случае ухудшения экономической ситуации. Фактически, пандемия стала благословением для Alexandria, ускорив темпы роста ее выручки до более чем 23% в 2020 году.

Однако в 2021 году рост продаж вернулся к своему допандемическому нормальному уровню. Рынок быстро вернулся к своим старым привычкам гоняться за последними причудами ради быстрой наживы. В результате акции ARE упали с рекордно высокого уровня в 225 долларов в конце декабря 2021 года до 130 долларов к середине июня 2022 года. Вчера акции закрылись на уровне около 156 долларов, пытаясь восстановиться после этих 42% падения. Можно ли полагаться на то, что быки продолжат толкать цену вверх отсюда?

( Читать дальше )

Недавний график Wall Street Journal показал, что 90% акций S&P 500 торговались выше своей 50-дневной скользящей средней. Это был бычий знак, не так ли? В конце концов, мейнстрим все время говорит нам, что тренд — ваш друг. Этот отрывок из недавнего Short Term Update заставит вас задуматься.



( Читать дальше )

Суд заочно арестовал находящегося в розыске бывшего акционера Соликамского магниевого завода Игоря Пестрикова, сообщили РИА Новости в суде.
«Пестрикову Игорю Леонидовичу судом избрана мера пресечения в виде заключения под стражу на два месяца», -- рассказали в суде.
Собеседник агентства пояснил, что срок ареста начнет исчисляться только с момента задержания находящегося в розыске фигуранта.
Пестриков летом 2022 года был объявлен в федеральный розыск. Согласно информации в базе МВД, его разыскивали «по статье УК». Из данных электронной картотеки краевого арбитражного суда следовало, что полиция завела дело о злоупотреблении полномочиями после того, как Пестриков в июне 2022 года через подконтрольного ему гендиректора Артура Уртаева заключил договор займа и получил 250 миллионов рублей, принадлежащих Соликамскому магниевому заводу. Ряд пермских СМИ писали, что Пестриков позднее частично возместил ущерб, перечислив заводу 1 миллион рублей.

( Читать дальше )

Не секрет, что рынок жилья является фундаментом, на котором строится сильная экономика. Высокий спрос на жилье приносит пользу ряду других отраслей, от строительных материалов до ипотеки и мебели. Одним из многих бенефициаров постпандемического жилищного бума стала корпорация Sleep Number. Компания производит и продает матрасы через свою сеть из более чем 660 торговых точек в США.

Продажи в 2021 году выросли на 17,7% до рекордных 2,18 млрд долларов, что сопровождалось доходностью свободного денежного потока на уровне 10,7%. Как это часто бывает, рынок поспешил экстраполировать недавнее радужное прошлое в неопределенное далекое будущее. В результате акции SNBR взлетели в десять раз с минимума в 15,27 доллара в марте 2020 года до 151,44 доллара год спустя. К сожалению для быков, тренды не длятся вечно.

Рост процентных ставок привел к снижению спроса на жилье, что привело к сокращению бизнеса компаний, занимающихся обустройством домов. Вряд ли ожидается рост продаж в этом и следующем году. Рынок, как обычно, сначала продавал, а потом задавал вопросы. Всего через пятнадцать месяцев после своего рекордного максимума акции Sleep Number упали на 80% по сравнению с июнем 2022 года, ниже 30 долларов за акцию.

( Читать дальше )

Мне недавно задали вопрос, чем хорош кризисный рынок. И я решил поделиться в статье своим опытом, потому что за время торговли на бирже я видел не один кризис и его последствия. Кроме того, мне есть, что сказать о поведении самих трейдеров как в кризисную, так и в обычную фазы рынка. 

Почему трейдеры любят кризисы?

На заре трейдинга в России появилась куча новых звезд. Все новые звезды на рынке формируются кризисными движениями. Скажем, первый сильный состав компании моей первой проп-компании был сформирован кризисом, если не ошибаюсь, 2008 года. Это дало некий скачок. 

Если посмотреть на историю любой биржи, все посткризисные периоды — это растущая тенденция, которая продолжалась около 5 лет. И на таком рынке зарабатывает даже обезьяна. Например, возьмем рост доткомов. Когда появились такие компании как IBM, HP, Apple, они росли около 6 лет и на этой волне появились легендарные трейдеры — будущие инфоцыгане.

( Читать дальше )

Вторые волны могут быть мелкими, умеренными или глубокими. Некоторые достигают откатов до 99% от волны 1. Кроме того, во время медвежьего рынка есть еще один фактор, о котором следует помнить в отношении вторых волн.

Автор: Боб Стокс

Тенденции крупных фондовых рынков не развиваются вверх или вниз по прямой линии. На медвежьем рынке акции обычно восстанавливаются после первого этапа падения. На бычьем рынке происходит обратное: акции резко падают заставляя всех думать, что медвежий рынок вернулся.

Но на медвежьем рынке этот «первый нисходящий отрезок» — это волна 1, а последующий частичный «отскок» — это волна 2. «Частичный» поскольку вторая волна не может откатиться на 100% от волны 1. Это означает, что ралли медвежьего рынка не может подняться выше предыдущей вершины рынка.

Тем не менее, процент таких откатов может быть довольно высоким. Давайте посмотрим на пару исторических примеров Dow Industrials, начиная с 1968-69 годов:

( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

Когда в фильме ужасов события начинают стихать, следует собраться, ведь вскоре появится чудовище или убийца.

Близкая аналогия тому, что может произойти на фондовом рынке. Как только инвесторы свыкнуться с периодом низкой волатильности — бац! — волатильность резко возрастает.

27 ноября 2019 года в U.S. Short Term Update был опубликован график под названием «Затишье перед сумасшествием»:

Индекс волатильности CBOE (VIX) закрылся ниже 12.00 третью сессию подряд… Инвесторы настолько самоуспокоены, что как ни парадоксально, это сигнализирует о грядущем повышении волатильности.

Примерно через три месяца в U.S. Short Term Update от 24 февраля 2020 г. было отмечено:

Внутридневной индекс VIX вырос на 69% и сейчас вырос на 130% по сравнению с минимумом 26 ноября. В конечном итоге VIX должен уйти еще выше, поскольку цены на акции снижаются.

( Читать дальше )

На протяжении 30 лет Global Market Perspective остается одним из наших самых популярных ежемесячных изданий. Ниже представлены 4 коротких выдержки из нового августовского номера: краткий обзор рынков США, Европы и Азии, а также взгляд на доллар США.

РЫНКИ США
Стивен Хочберг и Питер Кендалл, Elliott Wave Financial Forecast (EWFF)

Ралли медвежьего рынка могут быть сложными, поскольку есть только две основные формы в направлении более крупного тренда — импульсный паттерн и диагональный паттерн — ещё есть 11 различных паттернов и комбинаций паттернов, которые могут развиваться против него. Восстановление второй волны на медвежьем рынке еще сложнее, потому что некоторые показатели настроений часто конкурируют с теми, которые были зарегистрированы на предыдущем пике, или превосходят их. Это руководство объясняет возникающий энтузиазм по поводу скорого возвращения старого бычьего рынка. Однако, как показано здесь, такая установка может привести к падению цен, которое может быть быстрым и разрушительным. Прецеденты медвежьего рынка [ниже] предлагают исторический контекст.

( Читать дальше )