МИНФИН

«С 1 января 2025 года в России начнёт действовать федеральный инвестиционный налоговый вычет. Постановление, устанавливающее его параметры, подписал председатель правительства Михаил Мишустин», — указано в сообщении на сайте кабмина.

«Сейчас не обсуждается поднятие норматива продажи валютной выручки, наблюдаем за динамикой рынка», — заявили РБК в пресс-службе Минфина России в ответ на запрос, прорабатывается ли такая мера на фоне произошедшего накануне ослабления рубля

• Федеральный бюджет исполняется устойчиво. За 9 месяцев текущего года все обязательства выполнены, бюджет исполнен с профицитом 0,4% от ВВП.
• На исполнение бюджета повлияла ситуация в экономике. Темпы роста экономики сложись на уровне 4,2%, что выше первоначальных прогнозов.
• За 9 месяцев поступления в федеральный бюджет составили 26,3 трлн рублей. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года поступления увеличились на 6,6 трлн рублей.
• Увеличение произошло по нефтегазовым доходам. Они составили 2,8 трлн рублей. Сумма ненефтегазовых поступлений составила 3,8 трлн рублей.
• Идет рост реальных располагаемых доходов населения. За 9 месяцев текущего года этот показатель составил 8,6%.

Минфин России планирует внедрить усовершенствованную систему мотивации руководства госкомпаний, чтобы стимулировать рост их капитализации. Это особенно важно для компаний, которые готовятся к IPO, сообщил директор департамента финансовой политики Алексей Яковлев.

Цель — привязать мотивацию топ-менеджеров к стоимости компании, что станет ключевым индикатором эффективности управления. Подход будет применяться как при допэмиссиях, так и при продаже государственных пакетов акций.

Минфин также стремится обеспечить проведение 20 IPO ежегодно с 2025 по 2030 годы в рамках федерального проекта по развитию финансового рынка. Значительная часть размещений будет приходиться на госкомпании.

Эксперты поддерживают инициативу. Антон Мальков, руководитель управления рынков капитала «Т-Инвестиций», отметил, что программы мотивации, где часть компенсации выдается акциями, способствуют максимизации доходности для инвесторов. Он также подчеркнул важность селективного подхода к приватизации, чтобы компании были готовы к публичности и учитывали интересы инвесторов.

«Мы предполагаем усовершенствовать систему мотивации менеджмента для того, чтобы те лица, которые принимают решения, они были напрямую замотивированы в том, сколько стоит компания. Потому что это наиболее интегральный, комплексный показатель, который покажет именно акционерам, насколько эффективно осуществляется руководство деятельностью компании. Причем речь идет не только о допэмиссии, а также о продаже уже принадлежащих государству пакетов, то есть здесь, так скажем, комбинированная планируется работа», — сказал он.

«Мы в федеральный проект закладываем большой блок по стимулированию государственных компаний по выходу на IPO. Понятно, что прямыми директивами здесь, наверное, заставлять никого не нужно это делать, потому что компания, во-первых, должна быть готова к тому, чтобы выходить на рынок, ну и испытывать в этом потребность», — отметил глава департамента Минфина.

Почти с самого начала октября и по середину ноября российская валюта была стабильной. Пара юань-рубль (по доллару и евро биржевых торгов нет) лежала в боковике чуть выше уровня 13,5. После такой длительной стагнации всегда следует относительно сильное движение. Вероятность, что выход будет вверх, была намного выше, поскольку к концу года растет ликвидность в финансовой системе из-за окончания расчетов бюджета со своими подрядчиками, что должно приводить к ослаблению рубля.

Но движение все-таки было очень сильным. На пока еще пике 27 ноября основная торгуемая валютная пара достигала 15,15, а «американец» на межбанке доходил до 114,5 руб. за доллар.

На очередной обвал рубля сказались два фактора, и оба они были «черными лебедями», поскольку практически все аналитики ждали если не стабильности, то очень слабого ослабления рубля до конца года.

Первый негатив – это резкий рост геополитических рисков после начала ударов западными ракетами вглубь России.

Второй, может быть более важный, — санкции в отношении ряда средних банков и особенно Газпромбанка, через который проходят расчеты за поставку в Европу трубопроводного газа. 

«Средства для выплаты купонного дохода по облигациям внешнего облигационного займа Российской Федерации со сроком погашения в 2026 году (ISIN: RU000A0JWHB2, RU000A0JWHA4) в сумме 7,5 млрд рублей (эквивалент 71,3 млн долларов) получены платежным агентом по еврооблигациям НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», — говорится в сообщении.

Сегодня (27 ноября) Минфин проведет аукцион по продаже ОФЗ-ПД с фиксированной доходностью серии 26245 (с погашением в сентябре 2035 года) К размещению доступен объем порядка 459 млрд руб. Облигаций с плавающей доходностью в списке Минфина нет. Теоретически, они могли бы пользоваться спросом для целей участия в сделках одномесячного РЕПО, проведение которых на этой неделе возобновил ЦБ, после почти годового перерыва.

Обеспечением по этим операциям выступают ОФЗ и облигации субъектов и муниципальных образований с наивысшим кредитным рейтингом. Минимальная ставка равна значению ключевой ставки плюс 0,1%, при этом ставка по заключённым сделкам будет плавающая, то есть изменяться вместе с ключевой ставкой. Всего Банк России запланировал 13 аукционов на еженедельной основе, последний из которых запланирован на 3 марта 2025 года. Банк России предполагает завершить проведение операций после этой даты, исходя из своего прогноза ликвидности банковского сектора.

«Примерно на 7% в сравнении с уровнем прошлого года, а если в деньгах, то порядка 250 миллиардов рублей снижение по налогу на прибыль», — уточнил Силуанов.

«Если посмотреть на субъекты, у кого наиболее сложная ситуация по налогу на прибыль, это Кемеровская область — минус 59%, Новгородская, Мурманская, Бурятия, Еврейская автономная область и так далее. Ситуация понятна: это либо сырьевые угольные отрасли, либо те регионы, в которых есть предприятия, которые экспортно ориентированы и по которым экспорт сократился по тем или иным причинам», — сообщил Силуанов.

«Посмотрим, как будет дальше ситуация развиваться», — сказал он.

На фоне высокой ставки Банка России профильные министерства обеспокоены тем, что деньги вместо инвестиций в экономику и фондовый рынок идут на банковские депозиты. Чиновники разрабатывают меры для стимулирования эмитентов и крупных инвесторов, готовых участвовать в новых IPO. Аналитики считают, что привлечение капитала институциональных инвесторов и активизация крупнейших эмитентов могут дать российскому фондовому рынку «второе дыхание».

Институциональные инвесторы заинтересованы в крупных сделках IPO, где объемы составляют 15 млрд рублей и более, что поможет достичь амбициозных целей Минфина по удвоению фондового рынка РФ к 2030 году. Высокая ставка Банка России привела к тому, что выгоднее держать средства на банковских депозитах, что снижает привлекательность инвестиций на фондовом рынке.

Министерство финансов подготовило список из 30 госкомпаний с потенциалом приватизации, на которые может прийтись 1 триллион рублей от планируемых 4,5 триллионов рублей в рамках 20 публичных размещений в год. К 2030 году Минфин планирует увеличить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП. В то же время, большинство IPO в последние годы не привлекали крупных инвесторов из-за малых объемов сделок.