МСБ-Лизинг

Продолжаю анализировать выходящую отчетность по эмитентам облигаций. Сегодня рассмотрим лизинговую компанию МСБ-Лизинг.

МСБ-Лизинг это универсальная лизинговая компания среднего размера, работает в основном в южных регионах РФ. Рейтинг компании ВВВ- (АКРА). Достаточно давно присутствует на фондовом рынке с облигационными займами.

Основные показатели за 2024г.:

1. Выручка — 682 млн. р. (+106% к 2023г.);

2. Чистая прибыль — 97 млн. р. (+151% к 2023г.);

3. Чистые инвестиции в лизинг — 2 169 млн. р. (+20% к 2023г.);

4. Денежные средства на счете — 227 млн. р. (+108% к 2023г.);

5. Товары для перепродажи — 122 млн. р. (+320% к 2023г.);

6. Долгосрочные КиЗ — 1 133 млн. р. (-8% к 2023г.);

7. Краткосрочные КиЗ — 1 108 млн. р. (+55,2 % к 2023г.);

8. Чистый долг — 2 014 млн. р. (+9,6% к 2023г.).

9. Чистые активы — 351 млн. р. (+29% к 2023г.).

Не смотря на то, что в рэнкингах лизинговых компаний эмитент в 2024г. откатился на несколько позиций и занимает место в конце шестого десятка, отчетность выглядит неплохо.

прим:
— в [...] — параметры для 003Р-05, которые отличны от 003Р-04
- 003Р-05 — для квалов

🔶 ООО «МСБ-Лизинг»
▫️ Облигации: МСБ-Лизинг-003Р-04   [МСБ-Лизинг-003Р-05]
▫️ ISIN: RU000A10B735   [RU000A10B727]
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный   [плавающий]
▫️ Размер купона: 26,5%   [КС ЦБ + 6%]
▫️ Амортизация: да
[по 2,77% — при выплате 25-59 купонов, 3,05% — погашение]
▫️ Дата размещения: 27.03.2025
▫️ Дата погашения: 01.03.2030
▫️ Возможность досрочного погашения: да   [нет]
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 18.09.2026   [-]

Об эмитенте: «МСБ-Лизинг» (г. Ростов-На-Дону) предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

27 марта 2025 года стартует размещение очередных выпусков Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 003Р-05 и 003Р-04. Эмитентом выступает ООО «МСБ-Лизинг», андеррайтером – ПАО «Совкомбанк». Оба выпуска по 200 млн рублей.

ООО «МСБ-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, работающая на финансовом рынке 20 лет. Компания сотрудничает с широкой сетью поставщиков всех видов техники и оборудования. Лизинговый портфель компании превысил 4,7 млрд. руб. в 2024 году.  В июле 2023 года компания получила кредитный рейтинг от «АКРА» на уровне ВВВ-(ru) с позитивным прогнозом.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

ООО «МСБ-Лизинг» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 311.8 млн, чистая прибыль 43.3 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 8.16 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 12%. Общая задолженность компании состоит из 1 537.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 064.7 млн текущих.

Сегодня рассмотрим новые выпуски облигаций от лизинговой компании МСБ-Лизинг, которая выходит на долговой рынок сразу же с двумя выпусками, с фиксированным купоном до 27,5% и флоатер КС+6,5%! Выпуски будут доступны обычным инвесторам и квалифицированным баронам!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

ООО «МСБ-Лизинг»- это является универсальной лизинговой компанией, до 2011 года носило наименование «Адмирал-Лизинг». Компания основана в феврале 2004 года. Основные направления бизнеса — лизинг автотранспорта, оборудования и спецтехники. Компания ведет деятельность на территории Южного, Центрального, Сибирского, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов

✅Выручка выросла более чем в 2 раза год к году и составила 683 млн.руб. А показатель EBITDA вырос ещё сильнее в 2,2 раза с 228 млн. руб до 503 млн. руб.

• ЧИЛ: 2 170 млн. (+20,5%)
• Выручка: 682,9 млн. (х2)
• EBITDA: 537,7 млн. (х2,3)
• Прибыль: 98 млн. (х2,5)

• Долг общий: 2 242 млн. (+15,2%)
• Финрасходы: 399,1 млн. (х2,3)

Наступила весна, и из-под снега пробиваются робкие лизинговые эмитенты. Вслед за собратьями «по цеху» — Роделеном и Интерлизингом — на долговой рынок за весенними займами тянется МСБ Лизинг. Компания решила предложить инвесторам сразу два высокодоходных выпуска на выбор: с постоянным и плавающим купоном.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски СИБУР, Норникель, Биннофарм, СТМ, Аэрофьюэлз, Полипласт, Интерлизинг, Брусника, Черкизово, ВИ.ру, Евраз, ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤝А теперь — погнали смотреть на новые выпуски МСБ-Лизинга!

🚛Эмитент: ООО «МСБ-Лизинг»

🤝МСБ Лизинг — небольшая лизинговая компания, основанная в Ростове-на-Дону в 2004 г. как «Адмирал-Лизинг». Осуществляет деятельность на территории Южного, Центрального, Сибирского, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов. Предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.

ООО «МСБ-Лизинг» — небольшая по размеру лизинговая компания, зарегистрированная в Ростове-на-Дону и осуществляющая деятельность на территории Южного, Центрального, Сибирского, Северо-Западного и Приволжского федеральных округов.

Сбор заявок 24 марта

11:00-15:00

размещение 27 марта

Выпуск 1

• Наименование: МСБЛиз-003Р-04
• Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 27.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Амортизация: да (25-59 по 2.77%)
• Оферта: да (пут через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: МСБЛиз-003Р-05
• Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+650 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Амортизация: да (25-59 по 2.77%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Общий объем выпусков 400 млн.₽
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.