МСФО

⚡️ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На американском рынке продолжается покорение новых вершин, NASDAQ и S&P 500 переписали исторические максимумы.
Индекс МосБиржи полностью восстановился после февраля 22г.
Металлы растут в цене. В том числе серебро +11,7% за неделю, что особенно приятно.

Yandex N.V. (YNDX) подала заявку на делистинг акций с Московской Биржи. СПБ-Биржа выступит площадкой для биржевого обмена акций Yandex N.V. на акции МКПАО Яндекс (YDEX).

💰
Акционеры НЛМК (NLMK) утвердили дивиденды за 23г в размере 25,43₽ на акцию. А вот СД Юнипро (UPRO) рекомендовал не выплачивать дивиденды за тот же год.

📜
Неплохой результат за 2023г у Магнита (MGNT), чистая прибыль +94%.
За 1кв24г также хорошо отчитались Софтлайн (SOFL), ТКС Холдинг (TCSG), Henderson (HNFG), Совкомбанк (SVCB), СБЕР (SBER), МВидео (MVID).

Ростелеком (RTKM) чистая прибыль -28%, Русагро (AGRO) -68%, Росбанк (ROSB) -17%.

ТГК-1 (TGKA) не будет публиковать отчетность за 1кв24г.

По всем вопросам на связи 24/7

Алексеев Максим

По итогам 1 квартала 2024 года многие российские банки ухудшили свои финансовые показатели, чего нельзя сказать про отечественную кэш-машину aka зеленого Халка — Сбер (По МСФО за 1 кв. — рост ЧП +11,3% (397,4 млрд руб.), прибыль на акцию 18,56 руб., ROE 24,2%), а также ТКС Холдинг (+37% по ЧП), но там нужно будет смотреть теперь еще на дальнейшие совместное успехи с Росбанком, после их объединения (ожидаю снижения рентабельности):

А вот менеджмент Совкомбанка скорректировал прогноз по чистой прибыли по итогам 2024 года — если раньше в компании рассчитывали, что она будет на уровне прошлого года (95 млрд рублей), то теперь ждут прибыль ниже. ЧП банка хоть и выросла на 10,4% до 24,8 млрд руб. за 1 кв., но в составе прочих операционных доходов Совкомбанк отразил единовременный эффект от выгодной покупки Хоум банка в размере 14,6 млрд руб. (с учетом созданных резервов чистый эффект составил 10 млрд руб.). И если Совкомбанк называет высокий ключ проблемой, то БСП напротив сообщал о том, что динамика ключевой ставки поддерживает чистый процентный доход банка, который вырос на 53,3% до 17,2 млрд руб. за 1 кв. 2024 г., а вот ЧП Банка Санкт-Петербург упала на 10,9% до 13 млрд руб.

Сегодня посмотрим на отчёт за первый квартал Ростелекома. Вчера акции выросли на 6,5%! Компания досрочно выполнила все свои стратегические цели из плана «Стратегия-2025», который был обнародован в начале 2021 года.

«В новой стратегии мы обозначим планы по инвестициям в рост бизнеса, созданию и раскрытию стоимости для наших акционеров»

Всё больше абонентов, особенно в секторе домохозяйств, которые отказываются от традиционных медных, «устаревающих» технологий в пользу активно развивающихся продуктов голосовой связи через интернет. Для компании – это хорошо прежде всего с точки зрения маржинальности. Средний чек (APRU) в волоконно-оптическом сегменте почти в 2 раза выше.

Значительно приросла клиентской база Wink (+33% год к году). По итогам I квартала видео сервис занимает второе место по числу платящих подписчиков среди российских онлайн-кинотеатров. Может когда-нибудь увидим IPO Wink? К теме IPO мы в конце ещё вернёмся.

Самая закрытая компания из голубых фишек Мосбиржи и главная «кубышка» всея российского рынка — Сургутнефтегаз - опубликовал консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год и одновременно с этим представил результаты по РСБУ за 1 квартал 2024. Компания безусловно интересная и даже таинственная, так что давайте-ка «сверим часы» по ней.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ОВК, ЮГК, Позитива, АФК Системы, ВУШ, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Я, как и многие, держу в своем портфеле акции СНГ. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽ПАО «Сургутнефтегаз»  — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных и газодобывающих компаний в РФ. На её долю приходится 11% нефтедобычи страны и более 6% нефтепереработки. По итогам 2022 компания стала 3-й по объемам добычи в России после "Лукойла" и "Роснефти".

Сектор, который был самым хайповым в 2021 году, затем также быстро, на глазах инвесторов, превратился из кареты в тыкву в 2022 году. По итогам 2023 в целом по отрасли можно сделать вывод: переориентация на внутренний рынок завершена и практически без ущерба для маржинальности. А раз так, значит можно вернутся к выплатам дивидендов, за что собственно этот сектор и любят. Именно это и произошло в начале этого года. Так есть ли ещё «сок» в этом секторе? Каких дивидендов ожидать по итогам 2024? И кто из «большой тройки» металлургов вызывает наибольший интерес?


Конъюнктура рынка

Начну с того, что более 80% потребления стали в России, приходится на строительство и инфраструктуру. Поэтому логично взглянуть на количество вводимого в эксплуатацию жилья на территории РФ (данные пока без учёта ЛНР и ДНР). Те, кто читал отчёт Самолёта, уже смекнули, что тут рекорд. Но нас больше интересует будущее, прогнозы на ближайшие годы будут пересмотрены, после ужесточения льготной ипотеки. При этом положительное влияние должен оказать рост региональной застройки. 

До недавнего времени самый главный и мощный застройщик РФ наконец представил консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год — впервые за два прошедших года. Давайте заглянем в результаты и посмотрим, что он там из себя строит. Тем более, мы как раз вчера обсудили наболевшую тему российской недвижимости и бешеных цен на неё.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ЮГК, Позитива, АФК Системы, ВУШ, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Хотя акций ПИКа в моем портфеле в данный момент нет, я следил за выходом отчетности и внимательно изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️ГК ПИК – крупнейшая российская девелоперская компания, работает с 1994 года. Ведёт деятельность на рынках Москвы, Московской области и еще 8 регионов. В основном занимается строительством и обслуживанием доступного панельного жилья «масс-сегмента».

Эн+ ведущий вертикально интегрированный производитель электроэнергии и алюминия (через контрольную долю в РУСАЛе).  Стратегия Группы всё ещё заключается в становлении крупнейшим в мире вертикально интегрированным производителем продукции высоких переделов из низкоуглеродного алюминия с использованием собственной возобновляемой энергии и сырья. На сколько это реализуемо в нынешней ситуации и после санкций на наш алюминий на LME?

Алюминий

Лишь в конце февраля 2024 цены на алюминий подросли на 15%, весь прошлый год цены находились на низких значениях.  В 2023 году средняя цена алюминия на Лондонской бирже металлов упала на 455 $ до 2 252 $.  Это при том, что потребление алюминия увеличилось в 2023 году до 70,2 млн тонн, что на 1,7% больше, чем в предыдущем году. Но тут всё дело в Китае, в котором потребление увеличилось на 4,9%. Усилия Китая по декарбонизации привели к увеличению спроса на алюминий, который является ключевым элементом для производства, связанного с возобновляемыми источниками энергии.