НоваБев Групп

📌 Производитель алкогольной продукции Новабев (бывшая Белуга) представил операционные результаты за 2024 год, которые оказались далеко не самыми позитивными. Разберёмся, в чём дело, и к чему стоит быть готовым инвесторам.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Количество магазинов ВинЛаб выросло на 384 единицы, достигнув 2041 торговой точки.

• Объем продаж в магазинах сети ВинЛаб вырос на 27,5%, трафик увеличился на 11,2%, а средний чек – на 14,6%. Если не учитывать органический рост, сопоставимые продажи показали рост на 11%.

• Отдельно менеджмент отметил двузначные темпы роста брендов из премиум-сегмента и их позитивное влияние на финансовые показатели.

❗ РИСКИ:

• Отгрузки продукции за 2024 год снизились на 4,2% год к году до 16,2 млн декалитров. Компания сдвигает свой бизнес в сторону премиального сегмента, из-за чего маржинальность растёт, но отгрузки падают.

• Продажи собственной продукции уменьшились на 4% до 12,8 млн декалитров – причиной стало сокращение продаж в эконом-сегменте.

( Читать дальше )

За прошедшую неделю Индекс МосБиржи максимально приблизился к отметке 3000 пунктов. Дальнейший рост теперь под вопросом, так как рынок несколько перегрет. Кроме того, сохраняются геополитическая неопределенность, а также фокус на инфляцию.

Главное

• Краткосрочные идеи: из аутсайдеров убрали ОГК-2, ЮГК, Сургутнефтегаз-ао, Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 12%, Индекс МосБиржи вырос на 9%, аутсайдеры — всего лишь на 2%.

Изменения в аутсайдерах

Убираем Распадскую, ЮГК, ОГК-2, Сургутнефтегаз-ао и включаем акции ММК, АЛРОСА, Транснефти-ап и ФСК.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Т-Технологии (ТКС Холдинг)

В I полугодии 2025 г. компания панирует озвучить стратегию на текущий год, что может послужить катализатором. К тому же продолжаем наблюдать рост бизнеса благодаря интеграции Росбанка, что подтверждается отчетом по итогам 11 месяцев 2024 г. Возврат к выплате дивидендов также несет позитив для инвестиционного кейса.

Московская Биржа

( Читать дальше )

Самый весомый аналитик сектора ритейла в компании пассивно деградирующей рыночной пены пытается отбиваться от глупых вопросов и параллельно выдает всю базу по рынку:
• где будут пять иксов? #FIVE
• кто устраивает Магнитные бури? #MGNT
• в чем сила Ленты? #LENT
• что не так с Новабевом? #BELU
• почему в целом рынок не Окей? #OKEY
• что общего у Займера и Фикспрайса? #FIXP

vk.com/video-226871338_456239052

&ab_channel=%D0%A0%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%B0%D1%8F%D0%9F%D0%B5%D0%BD%D0%B0

Досмотрите до конца, если сможете.

ТГ-канал мемно-аналитического Проекта: https://t.me/MarketPENA

НоваБев Групп опубликовали операционные результаты за год. Напомню, что компания состоит из двух примерно равных сегментов: собственно отгрузки алкоголя и ритейл (сеть магазинов Винлаб).

Ключевые показатели 2024 года

·         Общие отгрузки составили 16,2 млн декалитров, это на 4,2% меньше, чем в 2023-м.

·         Продажи собственной продукции уменьшились на 4% до 12,8 млн декалитров, снижение произошло за счет низкодоходных марок эконом-сегмента и региональных брендов.

Напомню, что за 9 месяцев было снижение на 2.8 и 2.6% соответственно. Таким образом, 

за 4-й квартал снижение ускорилось

Теперь посмотрим на динамику Винлаба. Ритейл все-таки является растущим бизнесом (пусть уже и далеко не такими темпами как ранее).

Результаты «ВинЛаб»

·         В 2024-м сеть супермаркетов напитков «ВинЛаб» продолжила рост. Количество торговых точек за период достигло 2 041, масштаб увеличился на 23% за год, этому способствовала экспансия практически во всех регионах присутствия сети.

( Читать дальше )

Ближайший сильный уровень сопротивления для Индекса МосБиржи находится на отметке 2900 пунктов — к нему индекс тянулся с середины декабря, как мы и ожидали. Вероятно, в ближайшее время бенчмарк ее достигнет. Дальше все будет зависеть от геополитической ситуации и данных по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ПИК заменили на Novabev.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 9%, Индекс МосБиржи потерял 7%, аутсайдеры показали снижение 6%.

Изменения в аутсайдерах

Удаляем акции ПИК из нашего списка аутсайдеров, учитывая существенную коррекцию стоимости бумаг девелопера — 13% в абсолютном выражении и 26% против Индекса МосБиржи.

Добавляем акции Novabev в список аутсайдеров на короткий горизонт. Не ждем конкретных событий, способных привести к снижению котировок акций, но полагаем, что они все равно будут отставать от индекса. Операционные результаты компании за III квартал 2024 г. оказались хуже ожиданий, рентабельность в I полугодии 2024 г. находилась под давлением. Ждем слабой динамики показателей и во II полугодии.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодняшний обзор я хочу посвятить крупнейшей российской алкогольной компании Novabev Group (Белуга), которая летом этого года провела квази-сплит акций 1 к 8 и с целью роста капитализации, но как обычно бывает на нашем рынке, вышло это неудачно. Давайте по порядку разберемся в ситуации, а для начала взглянем на операционные показатели бизнеса за 9 месяцев 2024 года:

— Общие отгрузки: 10,95 млн декалитров (-2,8% г/г)
— Отгрузки собственных брендов: 8,5 млн декалитров (-2,6% г/г)
— Отгрузки импортных брендов: 2,4 млн декалитров (-3,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Операционные результаты за 9М2024 не впечатляют. Компания продолжает испытывать трудности на фоне роста акцизов на импортный алкоголь, а также активного падения потребления на 1 магазин сети ВиЛаб (В 3К2023 потребление было на уровне 2,7 тыс. декалитров, а в 3К2024 данный показатель составил 2,2 тыс. декалитров. Если взглянуть на динамику прошлых лет, то там всё гораздо хуже.

( Читать дальше )

Ранее на Мосбирже была «рыбка», которую зачем-то переименовали из классного названия Белуга в какое-то максимально скучное Novabev. Но переименование не повлияло на настроение инвесторов. Смотрим акции ликёро-водочных и их дивиденды.

Уже смотрели: Норникель, Магнит, Новатэк, Северсталь, Лукойл, Газпром нефть, НЛМК, Роснефть, Газпром, Сбер, Интер РАО и Татнефть. 

Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Novabev — крупнейшая российская алкогольная компания, выпускает водчеллу и другие напитки, а также развивает свою сеть магазинов Винлаб.

В августе произошёл хитрый сплит. Инвесторы получили по 7 акций на каждую имеющуюся, ну и они, соответственно, подешевели примерно в 8 раз.

Дивидендная политика

Дивидендная политика содержит два важных пункта. Во-первых, сумма дивидендных выплат составляет не менее 50% чистой консолидированной прибыли по МСФО. Во-вторых, целевая периодичность выплат — не менее двух раз в год.

Бывало, что и четыре раза за год платили, так было в 2023 году. В остальных случаях инвесторы довольствовались двумя выплатами.

( Читать дальше )

Если в вашем портфеле уже высокая доля активов нефтяного и финансового сектора, а еще металлургов и ITшников, то значит подборка облигаций торговой сферы может прекрасно диверсифицировать ваш портфель.

Подобрал 4 выпуска облигаций разных эмитентов со сроком до погашения не более 1,5 лет и кредитным рейтингом не ниже А-. Как по мне, то это самый оптимальный срок и почти не вызывающая лишних опасений стабильность эмитента.

1. РОЛЬФ БО 001Р-05 (RU000A10A6U8)

Рольф — один из крупнейших автодилеров России. За последние несколько лет компания успешно перепрофилировалась с продаж новых автомобилей на автомобили с пробегом, доля которых в годовых продажах составляет 80%. Модельная линейка новых и б/у автомобилей превышает 70 марок. Дилерская сеть превышает 90 автосалонов и шоурумов

Доходность к погашению — 28,9%

Дата погашения — 23.05.2026г.

Кредитный рейтинг — А

Цена облигации — 100,4%.

2. Ритейл Бел Финанс 001P-02 (RU000A102TR4)

Ритейл Бел Финанс создана с целью привлечения финансирования для Евроторг. Сама компания Евроторг является крупнейшим игроком на рынке продуктовой розницы в Белоруссии.

( Читать дальше )

В динамично меняющихся условиях на рынке инвесторам стоит действовать осмотрительно. Однако рекомендации, какой тактики придерживаться, могут быть разные: инвесторы предпочитают действовать наверняка, а трейдеры — выжимать максимум из представляющихся возможностей.

Сперва стоит определиться с риск-профилем. Что для вас важнее: сохранить имеющийся капитал или же рискнуть и попытаться кратно преумножить его? Исходя из этого следует выстраивать дальнейший план действий.

Мы уже приводили вариант того, как действовать на турбулентном рынке. Сейчас предлагаем рассмотреть, как можно отыграть этот фактор с позиции акций.

Первый на взлете

В условиях отсутствия ярко выраженной направленности рынка активным трейдерам можно применять тактику позиционной торговли: при подходе котировок к верхней границе боковика открывать сделку шорт, а если цена приближается к нижней границе коридора — вставать в лонг, зафиксировав хорошую прибыль по ранее открытым шортам.

Для торговли лучше подойдут бумаги с высокой бетой: здесь движения амплитуднее — заработать получится больше. В таблице как раз сделали подборку из десяти самых волатильных бумаг за последние 30 торговых дней. В сравнении с бенчмарком колебания в них в 3 раза сильнее.

( Читать дальше )

В середине октября компания Новабев Групп представила операционные результаты за 3 квартал 2024 года. Тенденции бизнеса не впечатляют. Операционные показатели в расчете на 1 точку продолжают стремительно ухудшаться!

👉 Ключевые операционные результаты:
— Общие отгрузки составили 10,95 млн декалитров, что на 2,8% меньше цифры прошлого года.
— Отгрузки собственных брендов снизились на 2,6% до 8,5 млн декалитров с 8,7 млн декалитров годом ранее.
— Импортные бренды были отгружены в объеме 2,4 млн декалитров, что на 3,6% ниже показателя прошлого года в 2,5 млн декалитров.
— Количество ВинЛабов на конец 3 квартала 2024 года превысило 1900 магазинов (График №1).

( Читать дальше )