Новичкам и не только

Был рост и нет роста, именно так можно описать движения индекса Мосбиржи за вчерашний день. Яркий пример того, как на одной новости можно сдать назад стратегический рубеж в 3000 пунктов, которые только с шестой попытки удалось достичь. Печально, но на новостном рынке возможно все.

Вот так быстро слетают розовые очки с фондового рынка, как только, что-то идет не по плану. Центральной новостью стала, что администрация Трампа приостановила разработку плана по урегулированию конфликта на Украине, чтобы учесть мнение европейских союзников — РИА Новости со ссылкой на Telegraph

Наивно было ожидать, что стороны в быстром порядке перейдут к конкретным действиям, так что моя стратегия минимизировать риски по мере роста рынка перекладкой средств путем продажи акций, дает свои плоды. Доля депозита в облигациях уже 45% со средней доходностью 24,5%.

Поддержка Индексу: Котировки Brent укрепляются на фоне введения США дополнительных ограничений на поставки иранской нефти. Плюсом стало сообщение западных СМИ, согласно которым Россия уменьшила добычу больше предусмотренной соглашением ОПЕК+ квоты.

( Читать дальше )

Немного о компании: Группа ЦИАН $CIAN управляет онлайн-платформой о недвижимости в России. Платформа объединяет многомиллионную аудиторию онлайн-пользователей по операциям различных типов недвижимости.

Финансовые показатели:

За первые девять месяцев 2024 года компания продемонстрировала неплохие результаты:

• Выручка увеличилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽9,6 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 19% и достигла ₽1,7 млрд.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 0,3 процентных пункта и составила 24,1%.

Однако, третий квартал оказался менее успешным для компании, что связано с падением рынка новостроек на 53% и сокращением количества выданных ипотечных кредитов на 52%.

В результате: Выручка за третий квартал снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль сократилась на 8% и достигла 748 млн рублей.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA уменьшилась в два раза — с 33,5% до 15,8%.

( Читать дальше )

Траектория ключевой ставки и геополитика — это, пожалуй, сейчас главные факторы неопределённости на рынке. Почти любая новость по этим темам тут же приводит к волатильности и страхе, уйти в глубокую коррекцию.

Важной новостью прошедших выходных стало заявление Трампа, что он общался с Путиным. Но опять же, с российской стороны подтверждения прямого диалога двух президентов не последовало.

Многие акции на внебиржевых торгах выходного дня отреагировали ростом и так и продолжали находиться в зеленой зоне даже после отсутствия подтверждения данной информации.

Пять попыток осталось позади по преодолению заветных 3000 пунктов. Каждый раз не хватает контрольного рывка способного заставить покупателя активизироваться.

Пятница на этой неделе будет по-настоящему огненной, состоятся два важнейших события:

Решение ЦБ по ключевой ставке и так называемая «Мюнхенская конференция», где Штаты могут представить свое видение разрешения украинской проблемы. Не исключаю, что выход из боковика может быть заблаговременным, на ожидании позитива.

( Читать дальше )

Предлагаю уже по традиции рассмотреть сегодня новые выпуски корпоративных облигаций. Некоторые из них только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она зачастую с обслуживанием своих долговых обязательств:

Каршеринг Руссия $DELI (работает под брендом Делимобиль) Делимобиль 001Р-05 — сервис краткосрочной аренды автомобилей, ведущий оператор каршеринга в России. Конкурентные преимущества — собственная разветвлённая сеть СТО и самый большой в стране парк транспортных средств.

Размер купона — 25,5% годовых, доходность к погашению — 28,7% годовых

• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд р.
• Срок: 1 год и 3 месяца
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: A от АКРА

• Сбор заявок — 07.02.2025
• Размещение — 13.02.2025

( Читать дальше )

Фонды денежного рынка — это паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в определенные разновидности краткосрочных финансовых инструментов обладающие высокой ликвидностью.

В их число входят денежные средства, а также другие финансовые инструменты — СВОП, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года.

На Московской бирже инвесторам доступны для сделок паи 16 биржевых фондов денежного рынка, из них 13 с расчетами в российских рублях и три — в китайских юанях.

Топ-5 фондов денежного рынка по доходности: за период с 29 января 2024 года по 29 января 2025 года :

• «АТОН — Накопительный в рублях» — 18,91%;
• «Ликвидность» УК «ВИМ Инвестиции» — 18,84%;
• «Первая — Фонд Сберегательный» — 18,71%;
• «Тинькофф Денежный рынок» — 18,57%;
• «Альфа-Капитал Денежный рынок» — 18,56%.

Преимущества и недостатки фондов денежного рынка:

Низкие риски. Фонды ликвидности предоставляют банкам кредиты под залог ценных бумаг надёжных эмитентов. Поэтому если банк не вернёт заёмные средства, фонд всё равно не понесёт убытков, поскольку в таком случае залог остаётся у него.

( Читать дальше )

Момент для фиксации или новой волны роста? К чему готовиться инвестору

Медленно, но верно — шаг за шагом рынок акций продолжает вот уже пятое восхождение к непреодолимой преграде 3000 пунктов. Инвесторы с оптимизмом восприняли данные Росстата о замедлении недельной инфляции и надеются, что пик ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ пройден.

На этом фоне, к завершению основной сессии индекс МосБиржи прибавил 1,34% дойдя до 2969,80 пункта, индекс РТС рассчитываемый в долларах вырос на 2,54% до 965,32 пункта.

Газ дорожает: Цены на газ в Европе впервые с октября 2023 года превысили $600. В последний раз на этих уровнях газ торговался в октябре 2023 года. Цены идут в рост из-за быстрого истощения запасов и неопределенности в отношении дальнейших поставок.

Рынок долга более привлекателен: Как показали данные о вложениях частных инвесторов в январе 2025 года. Объём инвестиций физлиц в облигации поднялся до рекордных 104 млрд руб., продажи акций превысили покупки на 4,6 млрд руб.

Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями равна 76%, в объёме торгов облигациями – 34%, на срочном рынке – 66%.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи по итогу основной сессии торгов прирос на 0,44% до 2930,5 пунктов, а долларовый РТС – на 0,93% до 941,5 пунктов. Фьючерсы на марку Brent дешевеют на 1,31% до $75

Годовая инфляция перестала расти:

• В России с 28 января по 3 февраля рост потребительских цен замедлился до 0,16% с 0,22% в предыдущий недельный период

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 3 февраля осталась неизменной на отметке 10,14%, достигнутой неделей ранее.

• С начала года к 3 февраля потребительские цены выросли на 1,3%, с начала месяца — на 0,07%.

По оценке ЦБ, годовая инфляция в начале 2025 г. продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле.

Рынок позитивно отреагировал на публикацию макроэкономической статистики. Индекс IMOEX2 вечерней сессии устремился вверх — закрывшись по итогу торгов возле 2 956,26п.

Подобная статистика увеличивает вероятность сохранения ключевой ставки без изменения на февральском заседании ЦБ, а также начала ее снижения уже в следующих кварталах.

( Читать дальше )

Индекс RGBI продолжается корректироваться. Инфляция остаётся высокой, а Минфин активен на рынке длинного долга. Основное снижение пришлось, когда Минфин зарегистрировал допвыпуски «старых» ОФЗ.

В результате доходности длинных ОФЗ оказались в районе 16,7–17,3%. Исключение по-прежнему составляет выпуск 26238, который даёт всего 16,2%. Это создаёт риски, что Минфин не в последний раз размещал этот выпуск.

Кто-то конечно может сказать, зачем мол мне длинные ОФЗ с их скромными купонами, когда есть корпоративные облигации. Это действительно так, но долгосрочной инвестор должен мыслить другими временными отрезками.

Все эти выпуски, которые мы рассмотрим далее торгуются практически в два раза ниже номинальной стоимости и когда-то этот механизм развернётся в сторону роста. Благо предпосылок к этому с каждым разом все больше.

Как получать выплаты каждый месяц?

Подобрал для Вас шесть ОФЗ, которые аккурат выплачивают купоны по два раза в год.

ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 Доходность к погашению 16,9%. Выплаты: январь и июль. Купон: 6,1%

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок остается в состоянии неопределенности. По итогам торгов индекс Мосбиржи просел на 0,29% и опустился до 2917,71п., индекс РТС вырос на 1,14% и составил 932,82 пункта.

Никаких подвижек на геополитическом фоне нет. США пока не готовы говорить о возможном месте встречи Трампа и Путина по Украине, как и о прогрессе в урегулировании конфликта, заявили в Белом доме.

Все эти действия начинают напоминать мне хорошо известную игру «Мафия» в которой, каждый вечер город засыпает — это у нас Россия, а бодрствует, Америка с масками на лицах.

Вечерняя торговая сессия оказалась под ударом. Ложное пробитие 2900 пунктов, открывает дорогу в сторону ценового разрыва 2850п, который на предыдущей коррекции не удалось закрыть, но перед этим нужно пройти 2880п.

Сегодня выйдут очередные данные по инфляции, и будет видно, по какой траектории движется показатель. Вероятно, появится больше определенности в решении ЦБ по ключевой ставке на заседании 14 февраля.

Черное золото: Нефть подорожала практически на 1,5% на новости о намерении Трампа вернуться к политике первого срока по максимальному давлению на Иран, чтобы свести нефтяные доходы «к нулю».

( Читать дальше )

Суммарные дивиденды российских компаний в 2025 году, могут составить ₽4,7 трлн (против ₽4,8 трлн в 2024 году). При этом выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году составят примерно ₽0,7 трлн (против примерно ₽0,5 трлн в 2024 году).

По оценкам аналитиков, доходность индекса Мосбиржи в следующие 12 месяцев составит 8,7%, а средняя доходность топ-10 дивидендных акций — 16,5%.

Хочу сегодня представить список акций с самой высокой ожидаемой дивидендной доходностью:

ИКС 5 $X5 Спецдивиденд за прошлые годы предположительно может превысить 550 рублей. на акцию, что соответствует дивидендной доходности выше 17%. Бумаги ретейлера привлекательны для покупки и удержания, если уже есть в портфеле.

Циан $CIAN Как только компания завершит редомициляцию, есть смысл ожидать спецдивиденды за прошлые года из накопленных денежной позиции более 8,5 млрд руб. Доходность может составить более 20%. Однако выплаты будут осуществлены не ранее II полугодия 2025 года.

Банк Санкт-Петербург $BSPB Чистая прибыль в 2025 году может быть близкой к результату 2024 года (50 млрд руб.). При выплате 50% дивидендная доходность составит 16–17%.

( Читать дальше )