Постов с тегом "Облигации": 32187

Облигации

В этом разделе находятся новости и прогнозы по рынку облигаций в России и мире. Если вы хотите, чтобы ваши записи на смартлабе добавлялись в этот раздел, добавляйте тег "облигации".

23,75% на облигациях Селигдар

Пока индекс Московской биржи устанавливает новые рекорды продолжительности снижения, рынок облигаций не стоит на месте и практически ежедневно выходят в обращение всё новые и новые выпуски. Сегодня рассмотрим один из таких — облигации компании Селигдар.

Селигдар является одним из ведущих производителей золота и крупнейшим производителем олова в России. Активы компании располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке. Входит топ-5 золотодобывающих компаний России.

23,75% на облигациях Селигдар

В концепции холдинга до 2030 года выйти на производство 20 тыс. тонн золота и 16 тыс. тонн олова в год. Оловодобывающий дивизион находится в управлении дочерней компании Русолово.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 08.04.2025г.

📌Дата погашения — 25.09.2027г., то есть размещение на 2,5 года.

📌Объем размещения — был увеличен до 5 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — в переделах 23,5-23,75%. Купон фиксированный — эмитенты понемногу начинают уходить от флоатеров в пользу постоянного купона. Такой размер купона к погашению даст доходность до 26,5%. Скорее всего, купонная доходность будет утверждена по нижней границе заявленного диапазона.



( Читать дальше )

⭐️Календарь оферт (апрель) 🌱🌿

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉

⭐️Календарь оферт (апрель) 🌱🌿

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤



( Читать дальше )

Тактика доверительного управления Иволги (средняя доходность 16,5-20% до НДФЛ). Набегали тучки

Тактика доверительного управления Иволги (средняя доходность 16,5-20% до НДФЛ). Набегали тучки

0️⃣ Предпосылки и предположения (предыдущий пост – здесь)

• Средняя полученная доходность всех портфелей доверительного управления в ИК Иволга Капитал, в зависимости от стратегии – 14,5 – 17,5% годовых «на руки» / 16,5-20% годовых до удержания НДФЛ.

• Если раньше, месяц назад, мы просто не ждали продолжения восстановления рынка акций и облигаций. То теперь имеем опасения, что оба рынка снизятся еще, хотя в течение марта и так значительно просели.

• Ставки по депозитам продолжили снижаться. Однако оттока средств с депозитов (в частности, на фондовый рынок) вопреки нашим надеждам не происходит.

• Рубль вряд ли завершил фазу своего укрепления.

1️⃣ ВДО
• Доходности облигаций в наших портфелях за месяц заметно поднялись, с 32,5% до 34,5% годовых к погашению / оферте. Т. е. котировки облигаций снизились. Мы продолжаем получать текущий доход, хотя сейчас он опустился с 30%+ до 20%+. Поскольку, облигации у нас почти исключительно короткие, снижение их котировок слабо отражается на результате, поток платежей от купонов намного больше.



( Читать дальше )

АКРА понизило кредитный рейтинг группы Позитив до AA- и изменило прогноз на негативный из-за роста долговой нагрузки и слабых финансовых результатов за 2024 год – Ведомости

Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг группы «Позитив» (Positive Technologies) до AA- и изменило прогноз на «негативный» из-за роста долговой нагрузки и слабых финансовых результатов за 2024 год. Несмотря на это, акции компании 2 апреля выросли на 2,4%, хотя за год они потеряли более 50% стоимости.

Выручка «Позитива» в 2024 году осталась на уровне 26 млрд руб. (как в 2023-м), что ниже ожиданий. Причинами стали поздний старт продаж новых продуктов и ужесточение ДКП ЦБ. При этом расходы компании выросли в 1,8 раза, а EBITDA за 9 месяцев 2024 года составила -3,59 млрд руб. против +972 млн руб. годом ранее.

АКРА ожидает, что в 2025 году показатели улучшатся, что снизит долговую нагрузку. Аналитики «Финама» и БКС считают, что важным фактором станет способность компании удержать рентабельность и сократить издержки.

Целевая цена «Финама» по акциям компании — 2904 руб. (+120%), у БКС — 1500 руб. (+13,6%).
АКРА понизило кредитный рейтинг группы Позитив до AA- и изменило прогноз на негативный из-за роста долговой нагрузки и слабых финансовых результатов за 2024 год – Ведомости

И
сточник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2025/04/03/1102021-akra-ponizilo-reiting-positive-technologies?from=newsline_partner



( Читать дальше )

Минфин 2 апреля провел аукцион по размещению ОФЗ с постоянным доходом на ₽33,16 млрд при общем спросе ₽71,42 млрд. Средневзвешенная доходность составила 15,6% годовых – Ведомости

Минфин России 2 апреля провел аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) на 33,16 млрд руб. при общем спросе 71,42 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 15,6% годовых, а цена отсечения – 83,80% от номинала. Выручка от размещения составила 29,217 млрд руб.

Это уже седьмой аукцион подряд, на котором ставка по «фиксам» остается ниже 16%. В марте доходность снижалась до 14,47–14,85%, но в конце месяца снова выросла до 15,15–15,33%. Аналитики объясняют динамику доходностей геополитическими факторами, улучшением инфляционных данных и ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.

Рост доходности на последнем аукционе связан с ускорением инфляции на 0,2% за неделю с 25 по 31 марта. Это может способствовать увеличению спроса на будущих размещениях ОФЗ.

Минфин планирует во II квартале разместить ОФЗ на 1,3 трлн руб., из них 400 млрд руб. со сроком погашения до 10 лет и 900 млрд руб. – свыше 10 лет. В 2025 году объем заимствований составит 4,781 трлн руб., из которых 1,416 трлн руб. пойдет на погашение госдолга.



( Читать дальше )

Чёрные лебеди не в курсе о планах инвестора ))

Да уж в данном посте, всё слишком красиво smart-lab.ru/blog/1135980.php
А на практике, ещё можно предположить, что инвестор, как любой человек подвержен психологическим спадам и чрезмерным подъёмам: или влиянию внешних факторов, от стадного инстинкта, до воздействия ложной (ошибочной) информации. Да даже игнорирование пресловутой диверсификации или увлечение фомо в моменте, могут сыграть злую шутку с инвестором. Гипотетический пример с СМЗ: инвестор  в силу своей проницательности и аналитических «талантов», а так же технического кругозора, узрел шанс заработать иксы вложившись в СМЗ. Это же стопудовый верняк! Вбухивает треть, или половину капитала в данного эмитента и вдруг прилетает «чёрный лебедь». Акции СМЗ заморожены, а через небольшое время меняется курс валют. Теперь горе-акционеру предлагается получить свои обесценившиеся рублики и идти восвояси. И таких «чёрных лебедей» за 20 лет инвестирования, будет на нашем рынке гораздо больше, чем за 10 лет.

( Читать дальше )

Инфляция за неделю с 25 по 31 марта ускорилась до 0,20% Статистика инфляции

Инфляция за неделю
с 25 по 31 марта ускорилась до 0,20%
Годовая инфляция ускорилась до 10,24%
Инфляция с 1 по 31 марта = 0,55%
С начала года 2,61%

с 18 по 24 марта = 0,12%
с 11 по 17 марта = 0,06%,
с 6 по 10 марта = 0,11%.

Росстат


Несмотря на коррекцию, высокого спроса на ОФЗ пока нет.

Коротко:
Слабый спрос, Минфину спешить с займами некуда, хороших данных к заседанию ЦБ много, но ждать снижения ставки пока рано.

Подробно:
Первые аукционы во II квартале прошли слабо. Минфин предлагал только один выпуск — ОФЗ 26247

При плане на квартал в 1,3 трлн руб. и 13 аукционных днях не сложно посчитать, что в каждый день проведения аукционов Минфину надо занимать в среднем 100 млрд руб. Сегодня занял всего 33,16 млрд руб. (рис 1). Быстро наращивать премию Минфин пока не спешит, но и необходимости в этом нет, квартал только начался, а предыдущий был перевыполнен на 40%.
Несмотря на коррекцию, высокого спроса на ОФЗ пока нет.
Возможно Минфин ждёт улучшение ситуации и более мягкий тон ЦБ. Тогда занимать станет сильно легче.

Так как если не считать недельную инфляцию, которая с 25 по 31 марта составила 0,20% после 0,12% и 0,06% двумя неделями ранее, то ситуация в целом приличная. Хотя и недельная инфляция лишь индикатив.

До заседания ЦБ (25 апреля) осталось 3 недели. Все выходящие данные будут влиять на решение.
Часть ключевых моментов которые ждём:

( Читать дальше )

Давать ли завтра Р-Вижну?

ООО «Р-Вижн» является разработчиком комплексной системы автоматизации процесса управления уязвимостями. Система R‑Vision Vulnerability Management (VM) — помогает выявлять уязвимости информационной безопасности и агрегирует уязвимости в единой базе данных.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Давать ли завтра Р-Вижну?

Финансовое состояние

ООО «Р-Вижн» — финансово устойчивое, незакредитованное, относительно ликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка 01.01.2025 года  составила 2 498.3 млн, чистая прибыль 769.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.1 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 220.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 23.3 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия высокая. ЛИСП рейтинг: rlAA+

ООО «Р-Вижн» — компания минимального инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние оптимальное. Финансовая устойчивость хорошая. Тем не менее, несмотря на недавний облигационный заём, конторе крепко не хватает свободных денег.

( Читать дальше )

Спрос на первые "зеленые" госбонды Китая почти в 8 раз превысил размещаемый объем

    • 02 апреля 2025, 20:52
    • |
    • BOSSVVA
  • Еще
 

Спрос на первые «зеленые» гособлигации Китая, которые размещаются в Лондоне, превысил 47 млрд юаней ($6,5 млрд), сообщают западные СМИ со ссылкой на банки-организаторы.

Ранее министерство финансов КНР говорило о том, что объем выпуска, состоящего из двух траншей, не будет превышать 6 млрд юаней.

При этом Минфин понизил ориентир доходности для трехлетних госбумаг до 1,88% годовых с изначально установленного уровня в 2,3%, для пятилетних — до 1,93% с 2,35%.

По оценке международного рейтингового агентства Moody's, китайские компании выпустили «зеленые» бонды на сумму почти $410 млрд. В том числе в 2024 году этот объем составил около $50 млрд, что составляет 8% доли мирового рынка.

В феврале Минфин представил программу выпуска суверенных «зеленых» облигаций, которая закладывает основу для того, чтобы Китай мог размещать такие бумаги за рубежом, а мировой капитал — инвестировать в «зеленое» развитие КНР.

Средства, привлеченные с помощью выпуска «зеленых» облигаций, будут направлены на соответствующие экологические проекты бюджета. В том числе это будет способствовать достижению таких экологических целей, как адаптация к изменению климата и смягчение его последствий, защита природных ресурсов, борьба с загрязнением, а также сохранение биоразнообразия.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн