ОфЗ

⚡️В марте вроде бы начались переговоры о хоть каком-то частичном перемирии, операция «Труба» вернула под контроль РФ город Суджу, Банк России в 3-й раз оставил ключевую ставку на рекордно высоком уровне, наш рынок разочаровался ходом переговоров и развернулся вниз, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 273 ТЫЩИ.

Чтобы следить за моими тратами было ещё удобнее, обязательно подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором!

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы — акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов при покупках в каждую конкретную неделю зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда — количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня — это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

В марте 2025 года инвесторы направили в фонды облигаций рекордные 27 млрд руб., что стало абсолютным историческим максимумом для этого инструмента. Этот рост интереса объясняется желанием зафиксировать высокие ставки перед возможным снижением ключевой ставки ЦБ. За первый квартал 2025 года общий чистый приток в фонды облигаций составил 35,6 млрд руб. Несмотря на небольшой отток в январе, в феврале и марте наблюдается позитивная динамика.

Популярность облигационных фондов растет на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки и улучшения геополитической ситуации. Рост интереса также связан с повышенной волатильностью на рынке ОФЗ и более стабильной ситуацией в корпоративном сегменте.

Сохраняется потенциал роста для облигационных ПИФов, если ЦБ начнет цикл снижения ставки. Ожидается, что снижение ставки, даже на 1 п.п., может способствовать дальнейшему росту облигационных рынков.


Источник: www.rbc.ru/finances/07/04/2025/67efb74b9a7947ff6276259e?from=from_main_3

Добрый день, господа инвесторы!

В своих интересах веду статистику по облигациям федерального займа.
Ищу возможности для выгодных покупок, поэтому периодически выбираю интересующие по цене/купону/ликвидности.

Оценивал ситуацию с начала года. Что заметил:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 цены болтались в диапазоне от 77% до 78,5% от номинала. Хорошие возможности для постепенного закупа для тех, кто закупается на небольшие суммы, но регулярно
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 рост с 77% до 83,5%(максимум за этот год). Возможность скинуть бумаги для всех, кто хотел выйти из облигаций.
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день падение с 83,5% до 80,8%. Кто покупает понемногу, но регулярно, снова возможности.
График можно посмотреть здесь(тыц)

Доходность:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 доходность упала с 16% до 14,5%
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 падение доходностей с 14,5 до 13%(минимум этого года)
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день рост с 13% до 14,4%(возврат к 13.02)

Скачать презентацию:

🔹 Продажи из ФНБ не дадут упасть рублю слишком быстро
🔹 Доллар вернулся в коридор 101-104 по DXY
🔹 Пошлины США – приглашение к торгу
🔹 Нефть выпала из канала 70-76 usd/bbl на ширину канала. Стоит ли покупать нефтяников уже сейчас?
🔹 Новая попытка разворота в золоте, но пока без подтверждения
🔹 Обвал на американском фондовом рынке давит и на российские котировки
🔹 Дальнейшая динамика ОФЗ и инфляции в России. Средняя ключевая ставка с мая по декабрь будет 18%
🔹 Ставки по депозитам продолжают снижение. Длинные ОФЗ снова выгоднее депозитов
🔹 Микрозаймы против депозитов. Какое потребление расширят депозиты?
🔹 Отраслевая динамика индекса МОЕХ, причины распродажи акции
🔹 Где искать разворот рынка? Что делать с позициями?
🔹 Динамика акций за неделю и месяц
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
youtu.be/VKIKG2GuDWs 

Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/d767d0fc760f577a7769544aee0c8ab6/

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один классический выпуск. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 109 пунктов, министерство продолжает верить в классику, забыв напрочь про флоатеры, но застопорившиеся переговоры, пошлины Трампа (обрушили сырьё и соответственно рынки) и ускорившиеся инфляция усилили давление на индекс (опустился ниже 108 пунктов):

🔔 По данным Росстата, за период с 26 по 31 марта ИПЦ вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,12%, 0,06%), с начала марта 0,55%, с начала года — 2,61% (годовая — 10,24%). В марте 2024 г. инфляция составила 0,39%, мы с запасом превзошли данные цифры. Мартовские 0,55% выводят нас на 7,5% saar, также в уме необходимо держать месячный пересчёт (он в большинстве случаев выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Как относится к этим данным большой вопрос, ибо на одной чаше снижение темпов относительно прошлого месяца (так и было в прошлом году, март был с самой низкой динамикой перед выборами), а на другой темпы выше прошлого года. ЦБ на мартовском заседании предупредил: если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.

Аналитики ВТБ подготовили актуальные идеи инвестирования на 2 квартал 2025 года. В своих прогнозах они отталкиваются от двух предположений: во-первых, что пик ключевой ставки уже достигнут и концу года ставка будет составлять 19%, а во-вторых, несмотря на ожидаемый курс 99 рублей за доллар к концу года, в течение 2 квартала нас ждет укрепление рубля за счет улучшения геополитической ситуации и снижения импорта.

Главное, что тут с аналитиками не поспоришь, я жду аналогичного сценария по ключевой ставке, но снижение в апреле-мае видится маловероятным. На тему геополитики рассуждать достаточно сложно, ведь все меняется каждый день, как, например, вчерашнее введение таможенных пошлин, которые также легко могут быть изменены или сняты через пару недель или месяцев.

ВТБ ставит приоритеты на следующие инструменты инвестирования.

1. Корпоративные облигации  — классика инвестирования. Именно сейчас на рынке представлено достаточно большое предложение таких бумаг с кредитным рейтингом выше А и доходностью к погашению от 19 до 24%.

• 📌 Выжидать в рублях, надеясь на снижение ключевой ставки и дальнейший рост длинных госбумаг.
• 📌 Сразу заходить в валютные облигации, пока доходности остаются на хороших уровнях, а курс рубля ещё даёт шанс взять доллары без сильной переплаты.

Дефолты облигаций бьют рекорды. Поговорим об этом в прямом эфире завтра, 4 апреля, в 15:00,

 а так же обсудим:
— Почему ОФЗ – худший из инструментов?
— И причем тут рубль? Кстати, когда он уже упадет?
— А где остановится падение акций?

Ждем вас по ссылкам:
YOUTUBE
RUTUBE
ВК Видео