СОВКОМФЛОТ

Вчера отказался от сделки ввиду возможного завершения волны 3. Жду коррекционной тройки для повторного и более точного входа

Итого +1.44% по сделке за 7 дней. Суммарно по российскому рынку на сегодня имеем +23.66%.

Традиционно в поисках идей я изучаю квартальные стратегии от разных аналитических компаний и составляю список лучших инвестиционных идей.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3692 пункта.

Потенциал роста — 13,6%.

=====================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos

=====================

Лучшие идеи

Лукойл

Одна из самых дешевых бумаг в секторе по мультипликаторам.

EV/EBITDA 2023 = 2,5 – 2,7х.

Аналитики прогнозируют дивиденды порядка 1200 рублей на акцию за 2023 год (510 рублей за 1 полугодие 2023 года), что дает нам форвардную див. доходность ~ 16%.

Таргет – 9000 рублей за акцию.

Сбер

Банк оценивается исходя из мультипликатора P/E = 4х при ROE > 20%.

По итогам текущего года прибыль компании составит 1,4 – 1,5 трлн рублей, а форвардная див. доходность составит ~ 12,4%

Таргет – 325 рублей за акцию.

Татнефть

Производитель с высокой долей переработки, который выигрывает от текущей конъюнктуры.

ПАО «Совкомфлот»

⚓ 28 августа «Совкомфлот» опубликовал отчетность за II квартал 2023 года, показав хорошие результаты: операционная прибыль составила 50 млрд рублей, свободный денежный поток — $686 млн. Менеджмент компании ожидает, что работа по заключению долгосрочных контрактов позволит сохранить позитивную динамику, а прибыль во II полугодии будет соответствовать показателям I полугодия (около 18 рублей на акцию).

Котировки движутся в классическом восходящем тренде. В конце сентября цена пробила уровень сопротивления, консолидировалась около него в качестве уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 115 руб. риск на портфель составит 0,70%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,67.

The Procter & Gamble Company

Исполняющий обязанности помощника министра финансов США по экономической политике Эрик Ван Нострэнд объявил, что американские власти активно работают над вторым этапом действий в отношении потолка цен на российскую нефть. Эти действия включают в себя санкции против тех, кто пытается обойти установленные ограничения, а также увеличение издержек для России при транспортировке нефти морским путем.

Группа стран G7, Евросоюз и Австралия уже ввели потолок цен на российскую нефть и нефтепродукты в 2022 и 2023 годах. Это предусматривает запрет на транспортировку и страхование нефти и нефтепродуктов из России для стран, не присоединившихся к эмбарго.

Важно отметить, что средняя цена российской нефти в сентябре оказалась выше установленного потолка, составив $81,8 за баррель по данным Международного энергетического агентства и $83,1 за баррель по данным Минфина РФ.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6281436

В этот раз мы не вносили изменений в подборку: в ней остаются компании с ожидаемой дивидендной доходностью более 10%.

За 9 месяцев 2023 г. грузооборот российских морских портов вырос на 9% г/г, до 675,3 млн т.

Лидерами стали порты Азово-Черноморского бассейна и Дальнего Востока, где грузооборот вырос до 226,5 млн т и 181 млн т соответственно. 

В Каспийском бассейне грузооборот вырос на 34,3%, до 5,7 млн т. 

Положительная динамика по этим направлениям объясняется успешной переориентацией экспортных грузов на Дальний Восток, а также увеличением грузопотока по МТК «Север-Юг» (Каспий). 

В Арктике также грузооборот вырос: +0,6% г/г, до 73,5 млн т. 

Увеличение перевалки грузов на Северном морском пути – одно из приоритетных направлений для Минтранса. Так, ведомство установило целевой показатель объема грузооборота в 80 млн т в 2024-м и 150 млн т по итогам 2030 г.

💡Ожидаем, что положительная динамика морского грузооборота сохранится за счет увеличения поставок зерна, стали, с/х продукции и восстановления поставок нефтепродуктов.

Бенефициаром увеличения объема морского грузооборота считаем Совкомфлот.

Вчера вышло свежее интервью с Максимом Орловским генеральным директором Ренессанс Капитал.

Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать.

Сделал короткую выжимку:

USDRUB

У властей есть все инструменты, чтобы укрепить рубль, который фундаментально недооценён.

В первую очередь речь про ограничение на вывод капитала.

Пора покупать длинные ОФЗ?

Надо ещё не много подождать.

Слишком много неопределённых факторов.

Будет ли разумный человек покупать Сбербанк при ключевой ставке 13%?

Люди с низкой толерантностью к риску будут выбирать консервативные инструменты, а значит, приток в акции от них сократится.

Однако, есть ряд факторов, на которые надо смотреть.

Если вы ожидаете высокую инфляцию на долгий период, то акции дадут больший доход, чем облигации + Сбербанк платит лишь половину своей прибыли на дивиденды, а другую направляет на развитие бизнеса.

Сможет ли Сбербанк повторить рекорд по прибыли в 2024 году?

Да и я думаю, подтверждение этого увидим в отчёте за январь 2024 года, где будет рост прибыли январь к январю.

Индекс полной доходности Мосбиржи включает дивиденды.

Просто держу лидеров из сильных секторов.
Наращиваю тех, кто радует и сокращаю тех, кто не оправдывает ожидания.

Нефтегаз:
Лукойл
Роснефть
Татнефть
Газпромнефть
Сургут обычка (в понедельник на открытии купил)
Башнефть преф
Новатэк

Лучшие из других секторов
Сбер
Совкомфлот
Мосбиржа
др.

ФОРТС
UCNY-12.23 лонг (c 7,078 держу, с 13 сентября)
Неэффективность (см. спецификации инструментов и Вы поймёте)
И др.

Все действия, портфели (с датами и весами по каждой позиции) пишу на телеграмм.

С уважением,
Олег.

Напоминаю:
денежная масса М2 = это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Сегодня на сайте ЦБ РФ появились свежие данные:
денежная масса М2 01 09 2023 = 90 111 млрд. руб.
Т.е. за август М2 вырос на 2,1%.
За 8 мес. (январь — август) + 17,2%.
За год рост 22,9%.

В США (обработал данные с сайта ФРС) за год М2 минус 3,7%.

Теперь — анализ, на сколько меняется наличка.
Наличка растёт на страхе и печатном станке.

Видимо, страха нет.
В августе количество наличных не увеличилось.

Денежная база в узком определении
включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций,
депонируемые в Банке России.

Узкая база понедельно: