Самолет

«Нелегальной миграции нас в стране больше не будет, надо это четко понимать. Мы будем работать по трудовым ресурсам, они нам нужны, но все это все будет делаться абсолютно легально», –  заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин после заседания таджикско-российской межправкомиссии по торгово-экономическому сотрудничеству в Душанбе. (цитата по «РИА Новости»).

В начале октября в Госдуму внесли пять законопроектов против нелегальной миграции.

www.vedomosti.ru/society/news/2024/10/04/1066581-nelegalnoi-migratsii?from=newsline

На рынке идет коррекция после ралли, Индекс МосБиржи с пика проседал на 5%. Оценим динамику самых турбулентных бумаг на общерыночном спуске и обозначим перспективы их курса.

Быстрее рынка

Самые волатильные акции обладают повышенной чувствительностью к сентименту на рынке: как правило, на общем отскоке они обычно впереди, а на коррекции индекса идут вниз на опережение. Индекс МосБиржи обозначил локальный максимум 30 сентября под 2890 п., а вчерашней вечерке уже был у 2750 п., или почти -5% с пика. Поддержка в бенчмарке в русле восходящей среднесрочной формации еще чуть ниже: 2730 п. Потенциал рынка вниз уже крайне ограничен.

Самые волатильные

В топ-5 самых волатильных бумаг за сентябрь вошли: Globaltrans, Самолет, ПИК, МКБ, АФК Система. Оценим их динамику во время октябрьских распродаж.

Globaltrans
С 30 сентября, когда бенчмарк показал свой локальный пик, эти расписки не изменились. Можно сказать, что они даже проигнорировали общерыночные распродажи. Но есть нюанс — скоро делистинг бумаг с Мосбиржи. И активные трейдеры, и инвесторы попросту потеряют к ним интерес. Выкуп планируется по 520 руб., это около +5% от текущих — явно не те проценты, чтобы спекулировать и брать риски.

( Читать дальше )

Сегодняшний локальный рост акций девелоперов может быть связан с тем, что эти бумаги последний месяц показывали более слабую динамику, чем индекс Московской биржи. 

Застройщики ограничивают предложение и притормаживают строительную активность для поддержания баланса спроса и предложения после ужесточения условий по ипотеке. Ухудшение обстановки на первичном рынке недвижимости негативно сказывается на бизнесе застройщиков и, как следствие, на динамике их акций.

На текущий момент мы с осторожностью смотрим на перспективы бумаг российских девелоперов на горизонте следующих 12 месяцев, поскольку если в ближайшем будущем застройщики продолжат получать законтрактованную ранее выручку, то по мере снижения продаж «сегодня» объем будущих поступлений будет сжиматься. Тем не менее среди публичных девелоперов мы считаем наиболее устойчивым бизнес Самолета, который оперирует в самом стабильном сегменте массового доступного жилья.

На фоне ухудшения обстановки с продажами жилья и удорожания аренды выигрывает бизнес Циан.

( Читать дальше )

Объем жилищного строительства в РФ в августе 2024г составил 9,2 млн кв м (-9,5% г/г) — Росстат.

За 8 мес 2024г объем составил 71,3 млн кв м (+1,6% г/г).

В июле 2024г — 8,6 млн кв. м (+9,5% г/г),
в июне — 9,7 млн кв. м (+8,6% г/г),
в мае — 7,1 млн кв. м (-0,5% г/г),
в апреле — 7,3 млн кв. м (+2,1% г/г),
в марте — 8,7 млн кв. м (+1,0% г/г),
в феврале — 8,5 млн кв. м (+2,6% г/г),
в январе — 12,1 млн кв. м (+1,0% г/г).

www.interfax.ru/business/984948

🥜Друзья, пока на рынке Октябрьское стояние, давайте глянем ещё одну интересную бумагу из консервативного подхода к торговле.
🥜Девяти месяцный Самолёт. Кто-то скажет, Хомяк сошёл с ума, застройщик в кризис!!! Отвечаю, не сошёл и хоть и кризис, но этот застройщик с долгом по облигации рассчитается и за 9 месяцев с ним уж точно ничего не случится! Да многие мелкие сгинут, но не он!!! Возможно ещё и с дисконтом кого-нибудь приберёт!!!
🥜Итак считаем! Купоны минус копилка плюс разница от тела, получаем 158р. дохода или 22,3% годовых! Вполне годно для минимальных рисков! И да, это без реинвеста!
🥜Кстати, бумага на лоях и тело пока ещё не стало реагировать на приближение срока погашения!
🥜Считаю, что облигационеру обязательно нужно иметь весь спектр облигаций по длительности их жизни! Коротыши, как правило ближе к погашению уже за 1-2 месяца дают практически целую доходность по телу, а если купон не большой, так и нет смысла их держать до конца, если появляются более интересные истории, тем более с ростом ставок! Таким образом вы всегда сможете реагировать на изменения и перекладываться в более интересные истории без особой потери в доходности! С депозитом такие игры не прокатят!)))

( Читать дальше )

К началу октября 2024 года в десятку самых активных застройщиков России вернулись все компании, что присутствовали в нем в августе и на протяжении девяти предыдущих месяцев.

Первую строчку девятый месяц подряд удерживаетГК «Самолет». Однако доля, которую занимает эта компания в общем объеме строительства жилья в России, продолжает снижаться. За месяц она сократилась с 4,38% (показатель начала сентября) до 4,30%.

Второе место занимает ГК «ПИК», которая строит 217 домов (105,774 тыс. квартир) общей площадью 4,388 млн кв. м. На ее долю приходится 3,72% в общем объеме текущего строительства.

На третьей позиции «Группа ЛСР», занимающая 1,80% в общем объеме и возводящая 93 дома (54,254 тыс. квартир) площадью 2,120 млн кв. м.





rbcrealty.ru/news/66fb7e4c9a7947334fe22589?from=copy

Банк России отмечает продолжающееся увеличение срока выдаваемых ипотечных кредитов: за последние 12 месяцев доля ипотечных кредитов сроком от 30 до 31 года увеличилась на 6,8 п.п., а сроком от 25 до 31 года — на 4,2 п.п., говорится в анализе тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй.

В первом полугодии 2024 года доля кредитов, по которым возраст заемщика на момент плановой выплаты кредита составит более 65 лет (+14 п.п. за год), увеличилась до 48% от общего объема выдач.

При этом доля заемщиков с плановой выплатой ипотеки в возрасте более 60 лет составляет 67% (+15 п.п. за год).

ЦБ отмечает, что увеличение сроков ипотеки несет риски: в течение длительного срока заемщик может столкнуться со сложностями в обслуживании кредита.

По данным ЦБ, количество ипотечных заемщиков достигло 10,7 млн человек (+0,7 млн человек за 12 месяцев).

В то же время ЦБ наблюдает другую тенденцию: банки стали чаще кредитовать заемщиков в возрасте до 35 лет. Во всех сегментах кредитования за год доля выдачи кредитных продуктов клиентам в возрасте до 35 лет увеличилась в среднем на 8 п.п.

( Читать дальше )

Минфин РФ до конца года уточнит потребности по лимитам семейной ипотеки, заявил министр финансов Антон Силуанов. По его словам, все ресурсы для обеспечения нужд людей, которые берут семейную ипотеку, обеспечат бюджетными деньгами.

Ранее сообщалось, что лимитов по семейной ипотеке хватит до ноября. Минфин будет следить за динамикой рынка до конца года и принимать решение о необходимости увеличения порога. Как пишет Москва24, участникам программы возместят недополученные доходы за разницу между рыночной и сниженной ставкой, если они оформят такую ссуду в пределах выделенных порогов.

По данным ДОМ.РФ, у банков еще 427 миллиардов рублей на выдачи кредитов по этой госпрограмме, при этом они сконцентрированы у небольших игроков. В то же время крупнейшие участники рынка на прошлой неделе прекратили принимать заявки или ужесточили условия для заемщиков. В Минфине объяснили, что лимиты уже перераспределили.

finance.rambler.ru/realty/53500637-minfin-do-kontsa-goda-utochnit-potrebnosti-v-semeynoy-ipoteke/

Российский рынок акций отскакивает после летней коррекции. Рост может продолжиться. Давайте составим список интересных акций.

Для этого используем мультипликатор EV/EBITDA. Это довольно распространенный показатель, который подходит для оценки акций почти всех секторов. Он не универсальный.

EV/EBITDA идеально подходит для анализа капиталоемких предприятий, прежде всего промышленных. Исходя из этой логики, мультипликатор не принято использовать для оценки акций финансового сектора и IT.

Чтобы проверить акции на условную «дешевизну», их можно сравнить со средними значениями по отрасли. Для адекватной оценки ситуации EV/EBITDA хорошо дополнить еще 1–2 мультипликаторами. Подтвердить результаты стоит анализом финансовых показателей. Потенциальные катализаторы позволит выявить оценка новостного фона.

Структура таблицы:

1. EV/EBITDA (с учетом прогноза по доходам на 2024 г., здесь и далее официальные данные БКС Мир инвестиций)
2. EV/EBITDA (с учетом прогноза по доходам на 2025 г.)

( Читать дальше )

Продолжаем цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в сентябре, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на октябрь, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Вот это разворот

Оценки на сентябрь полностью оправдались — после многомесячного обвала состоялся резкий разворот рынка. За месяц Индекс МосБиржи +8%, а с 3 сентября — +15%. На дне периода — 2512 п., а на пике — 2889 п. За счет этого волатильность рынка за месяц закономерно очень высокая — 8%, чего не было с октября 2022 г.

Технически нисходящий тренд утратил силу, поддержка в бенчмарке поднимается к 2800 п., а локальное сопротивление в области 2880–2910 п. Вероятно, в октябре бенчмарк достанет верхнюю границу диапазона. Закрепление выше откроет пространство для оперативного маневра к круглым 3000 п.

( Читать дальше )