Текущая цена: 298,4₽
Прогнозная цена: 370₽
📈Потенциал роста: 24%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 6,7 трлн руб
— Чистая прибыль 2023: 1508,6 млрд руб. (рост в 5,2 раза г/г)
— Чистые процентные доходы 2023: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
— Чистые комиссионные доходы 2023: 698,5 млрд руб. (+9,4% г/г)
Драйверы роста:
🔴Рекордные финансовые результаты по итогам 2023 г
🔴Сбербанк платит дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО
🔴Низкая стоимость фондирования (устойчивость к высоким процентным ставкам)
Драйверы падения:
🔵ЦБ прогнозирует снижение чистой прибыли банковского сектора в 2024 г
🔵Геополитические риски
Итого:
Вчерашний торговый день ознаменовался тем, что акции Сбербанка покорили долгожданную планку в 300 рублей, а затем скорректировались ниже из-за фиксаций прибыли. При этом, закрепление на уровнях выше 300 должно произойти как раз к обсуждению Набсоветом Сбера дивидендов, которое должно состоятся в апреле. С учетом заработанной Сбером рекордной чистой прибыли по итогам 2023 года в размере 1508,6 млрд рублей, потенциальные дивиденды согласно дивполитике 50% от чистой прибыли по МСФО могут составить порядка 33,4 рублей на акцию или 11% дивдоходности.
〽️ Индекс цен на алмазы после двухлетнего практически безоткатного падения наконец-то всеми силами пытается найти поддержку в районе 110 пунктов, неподалёку от многолетних минимумов. И на этом фоне невольно появляется надежда, что и котировки акций АЛРОСА не пойдут снова тестировать мощную зону поддержки 50-60 руб., а постепенно накопят силы и будут восстанавливать утраченные позиции.
Вчера прозвучало несколько любопытных тезисов по компании из уст её топ-менеджеров, как в рамках встречи главы АЛРОСА Павла Маринычева с главой Республики Якутия Айсеном Николаевым, так и из официальных источников компании. Предлагаю вашему вниманию наиболее интересные из этих тезисов:
🔸 Запасы разведанных месторождений АЛРОСА позволяют вести добычу в течение минимум 30 лет (в мае 2023 года компания сообщала, что запасы превышают 1 млрд каратов алмазов).
🔸АЛРОСА хорошо подготовилась к тем кризисным явлениям, которые наблюдаются на мировом алмазном рынке и в этом году. Предприятие создало сопутствующую финансовую „подушку безопасности“, все ключевые показатели выполняются в полном объёме.
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Текущая цена: 3700₽
Прогнозная цена: 4500₽
📈Потенциал роста: 21,6%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 1 220 млрд р
— Выручка 2023: 800 млрд р
— Скорр. EBITDA 2023: 96 970 млдр р
— Скорр. Чистая прибыль 2023: 27,4 млрд р
Драйверы роста:
🔴Сильные финансовые результаты по итогам 2023 года
🔴Яндекс торгуется дешевле исторических значений
🔴Окончание сделки по разделению бизнеса
🔴Редомициляция в РФ и возобновление дивидендов
Драйверы падения:
🔵Риски для миноритариев при разделении бизнеса
Итого:
В конце прошлой торговой недели мы реализовали инвестиционную идею в Яндексе с целевой ценой 3500 рублей и текущая доходность по позиции составляет порядка 63,6% (за 2 месяца). За последние пару недель котировки компании взяли уверенный восходящий тренд и демонстрируют рост в преддверии 7 марта, на которое назначено собрание акционеров для одобрения сделки по разделению бизнеса.
В настоящий момент процесс разделения всё ещё несет в себе некоторую неопределенность, а благоприятным для миноритариев сценарием является обмен нидерландских акций Yandex N.V. на МКАО Яндекс с коэффициентом 1:1. Если всё пройдет в таком ключе, то это однозначно будет иметь положительный эффект и в долгосрочной перспективе.
Понедельник 4 марта
📌 Мосбиржа #MOEX представит объемы торгов за февраль 2024 года.
📌 РусАгро #AGRO объявит результаты по МСФО за 2023 год и проведет вебинар для инвесторов в 16:00 по московскому времени.
📌 Мосэнерго #MSNG опубликует финансовые итоги по МСФО за 2023 год.
Вторник 5 марта
📌 Мосбиржа #MOEX выпустит предварительные рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 год.
📌 Аэрофлот #AFLT опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
📌 МТС #MTSS сообщит о финансовых результатах по МСФО за 2023 год.
📌 Росгосстрах #RGSS проведет годовое общее собрание акционеров по вопросу дивидендов.
Среда 6 марта
📌 Позитив #POSI представит предварительные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
📌 РусГидро #HYDR опубликует финансовые итоги по МСФО за 2023 год.
Четверг 7 марта
📌 Яндекс #YNDX проведет внеочередное общее собрание акционеров по реструктуризации бизнеса.
Пятница 8 марта
📌Выходной день, торгов на Московской бирже не будет 🌺
Ложь фондового рынка состоит в том, что на нем существуют быки и медведи. В реальности есть только овцы, которые во все это верят.
Сказка про зверей на бирже была придумана брокерами, чтобы нерадивые адепты-спекулянты совершали как можно больше возвратно-поступательных движений, купить-продать (исследователи фондового рынка находят тут связь с мастурбацией). Брокер живет за счет комиссий, чем больше сделок, тем больше для него прибыль. В фильме «Волк на Уолл-стрит» это и не скрывается
Другой вопрос, зачем было превращать биржу в тотализатор, если есть спортивные тотализаторы, на которых заправляют букмекеры? Возможно, раньше биржа и была альтернативой ставкам, но в наши годы суперкомпьютеров, когда все просчитывается, простому смертному там нечего ловить, тем более, надевая маски быка или медведя. Это же не детский утренник.Вы же не надеваете маску медведя, когда приходите в продуктовый магазин и не играете в нем на понижение?
Президент ясно дал понять – к 2030 году капитализация российского рынка должна удвоиться. Задача поставлена на (пяти)шестилетку и требует выполнения.
Это реально? Посчитаем: чтобы удвоиться за 6 лет, рынок должен ежегодно расти примерно на 12%. Актуально ли это? Индекс Мосбиржи с учетом дивидендов (MCFTR) в последние 20 лет вырос почти на 14%.
Однако, намечаются сложности. Для восстановления экономики после кризиса 2022 года требуется топливо. Судя по заявлениям Путина, государство будет активно инвестировать:
• В семьи – продление льготной ипотеки
• В науку, образование и НИОКР
• В импортозамещение
• В общественный транспорт и ЖКХ
• В логистическую инфраструктуру
Регионам также прощают долги перед «центром» на ₽200 млрд.
Откуда деньги? Ответ прост – ФНБ. Наступило время использовать его для масштабной перестройки экономики.
Однако ФНБ не бесконечный. И вот почему нужно увеличить доходы бюджета. Путин намекнул на прогрессивную систему налогообложения, о которой недавно говорили в Госдуме. Будет ли много зарабатывать невыгодно?