ФосАгро

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 

• Портфель вырос на 0.8% (+1.7% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +0.6%
  Evraz +10.3% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 10.4% от совокупного
• По основным компаниям изменения: Норникель +6.7%, М.Видео +5.9%, Фосагро +5.3%, Северсталь +1.9%, Русагро +1.2%, НЛМК +0.6%, ММК +0.4%, Магнит -0.4%, X5 -0.4%, Петропавловск -0.6%, Лента -0.7%, Полиметалл -2.7%, Полюс -2.8%, QIWI -3.7%

 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Выручка Фосагро по итогам 2020 года увеличилась на 2,3%

Выручка Фосагро по МСФО по итогам 2020 года увеличилась на 2,3%, до 253,9 млрд руб., EBITDA выросла на 11% г/г, до 84,3 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 33%. За 12 месяцев 2020 года скорректированная чистая прибыль увеличилась на 26,3% г/г и составила 46,8 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос в полтора раза, до 42,5 млрд руб.

Рост EBITDA обеспечивался снижением курса рубля, увеличением объемов производства на 5% г/г в 2020 году, а также цен на MAP/DAP удобрения по второй половине года. Объем свободных денежных средств оказался самым высоким за всю историю, что позволит компании удержать дивидендную доходность на уровне выше 8%.

Промсвязьбанк

Фосагро: обзор финансовых результатов за 4К20 

Выручка компании составила 58.9 млрд руб. (+11% г/г, -1% кв/кв), EBITDA достигла 18.4 млрд руб. (+64% г/г, -3% кв/кв), скорректированная чистая прибыль — 7.5 млрд руб. (+196% г/г), а величина свободного денежного потока — 2.9 млрд руб. (против -4.3 млрд руб в 4К19). Отношение чистого долга к EBITDA составило 1.86x. Компания отмечает заметный рост цен, наблюдавшийся на основные виды сельхозпродукции в начале 2021. Также совет директоров Фосагро отложил рекомендации по дивидендам за 2020 до конца апреля.

Результат по выручке примерно на уровне консенсус-прогноза и был обеспечен ростом цен на удобрения. Фосагро торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.2х против среднего 5-летнего уровня 6.5х.

Атон

Анализ рынка на 20 февраля 2021 года. Разбор отчета Фосагро, разберем на чем основан рост Норильского никеля и Русала. Технический анализ основных акций россии.

отчет

Основные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2020 г.:

Выручка за 4 квартал 2020 года выросла на 10,8% к уровню 4 квартала 2019 года и составила 58,9 млрд рублей (773 млн долларов США), что связано с изменением ценовой конъюнктуры и валютного курса.

Выручка за 12 месяцев 2020 года выросла на 2,3% к уровню прошлого года и составила 253,9 млрд рублей (3,5 млрд долларов США). Росту выручки способствовал рост объемов продаж удобрений в течение 2020 года.

В 4 квартале 2020 года EBITDA компании увеличилась на 64,3% по сравнению с 4 кварталом 2019 года до 18,4 млрд рублей (241 млн долларов США) благодаря росту цен на удобрения на фоне сохранения низких мировых цен на сырьевые ресурсы. Рентабельность по EBITDA за квартал выросла на 10,2 п.п. до 31,2%.

За 12 месяцев 2020 года EBITDA увеличилась на 11,5% по сравнению с 12 месяцами 2019 года и составила 84,3 млрд рублей (1 168 млн долларов США). Рентабельность по EBITDA составила 33,2%.

В 4 квартале 2020 года

( Читать дальше )

Совет директоров ФосАгро признал успешными результаты работы компании в 2020 г.

Совет директоров принял к сведению информацию о финансовых результатах Общества за 2020 год, консолидированной финансовой отчётности по МСФО за 2020 год и о годовой бухгалтерской отчетности.

Совет директоров ФосАгро даст рекомендацию по размеру дивидендных выплат на одном из ближайших заседаний, до конца апреля т.г., с учетом продолжающегося тренда восстановления цен на глобальном рынке минеральных удобрений.

сообщение

Мы повысили РЦ по акциям «ФосАгро» до $19,8/ГДР, что предполагает потенциал роста 19% с текущих уровней котировок. Учитывая что цены на DAP продолжают расти в 2021, приближаясь к своим 10-летним максимумам, мы обновили финансовую модель компании, отразив более высокие ожидания по средним ценам реализации, которые аргументированы: 1) сильным спросом на удобрения на фоне благоприятных погодных условий, увеличением пахотных земель и ожиданиями продовольственной инфляции; 2) более высокими ценами на сырье для производителей удобрений, из чего следует рост себестоимости; 3) недавно объявленными пошлинами Министерства торговли США на фосфоросодержащие удобрения из России и Марокко (окончательное решение ожидается в марте), что предполагает новый уровень цены сопротивления; 4) вероятностью сохранения низких объемов экспорта фосфорсодержащих удобрений из Китая в этом году на фоне сильной динамики внутреннего спроса и укрепления юаня. По нашей оценке, средние цены на DAP в 2021 г. составят $390/т, что на 23% выше г/г и на 12% ниже средних цен с начала года на уровне $446/т, FOB и на 28% ниже спотовых цен на уровне $540/т, FOB.

( Читать дальше )

Каждого человека торгующего на фондовой бирже интересует вопрос — как не потерять деньги? Ведь в период высокой активности, когда котировки так и скачут вверх и вниз потерять деньги проще простого. 

 

Итак, как же не потерять деньги на рынке: 

 

1. Не пренебрегайте стоп-лоссом 

 

Стоп-лосс — это уровень, после которого ваша позиция закрывается с целью ограничения убытков. Выставляется обычно на пару пунктов ниже после зоны поддержки. 

На самом деле люди не ставят стоп-лоссы, потому что всегда надеются на то, что цена пойдет снова вверх, именно эта надежда в конечном счете приводит к убыткам. 

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
 

• Фосагро скорректировался на 0.1% на фоне укрепления рубля. Негативно удорожание калийной соли (potash) и серы, а также повышение стоимости газа в РФ. Позитивен рост цен на DAP. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 2%.
• Русагро снизился на 1.0%. Позитивен рост цен на свинину. Потенциал роста увеличился на 2%, целевая цена выросла на 1%.
  Будет введена новая формула расчета гибкой экспортной пошлины на пшеницу, кукурузу и ячмень со 2 июня 2021. При мировой цене на пшеницу до $200 за тонну пошлина взиматься не будет. При цене, превышающей эту сумму, пошлина составит 70% от разницы мировой и этой базовой цены в $200 за тонну (Русагро). В связи с этим компания в 2021 году планирует уменьшить долю зерновых в посевной структуре своего земельного банка (Коммерсантъ).

( Читать дальше )