ФрС

О нефти, о заседании ОПЕК, о рубле, о перспективах евро, о данных ZEW Германии, о комментариях представителей Банка Англии и РБА, о потенциальной слабости фунта, о ценовых ориентирах по парам AUDUSD и USDJPY.

Быть в курсе всех новостей и читать лучшую аналитику от AMarkets!

По итогам вчерашних торгов индекс РТС потерял в весе 0,61%. Цены на нефть изменились незначительно. На нефтяном рынке много «коротких позиций». Сначала «нефтемедведи» устанут ждать падения и их закроют, а уже потом цены на нефть «прогуляются» вниз.

В результате провалов переговоров в Дохе, аналитики из Barclays сообщили, что средняя цена на Brent за второй квартал этого года, скорее всего, составит $36 за баррель, поскольку проблема избыточного запаса на мировых рынках осталась нерешенной и сокращения объемов лишних запасов ожидать не приходится.     

«Эта встреча и ее результаты должны были продемонстрировать… доверие между странами-экспортерами, необходимое для дальнейшей кооперации и координации действий. В этом отношении, встреча обернулась полным провалом», – заявили в Barclays, добавив, что «провал переговоров в очередной раз дает рынку четкий сигнал, что влияние ОПЕК в сложившейся ситуации на рынке уменьшается». 

( Читать дальше )

      С самого открытия торгов на российском фондовом рынке наблюдались повышенные продажи, которые продолжались вплоть до закрытия. К середине дня российский рублёвый индекс ММВБ потерял почти 2%, а валютный индекс РТС рухнул почти на 3%. Причиной распродаж на рынке акций стала новость о провале переговоров в Дохе по поводу заморозки квот на добычу нефти. На этом фоне цены на “чёрное золото ” ещё в рамках азиатской сессии рухнули почти на 7%, а вот в европейскую сессию смоги отыграть больше половины потерь.  Стоит отметить, что негативный задел в понедельник был сформирован не только рынком сырья, но и динамикой азиатских площадок.  Волна распродаж прокатилась и по японскому фондовому рынку и по китайскому, пе

Ждать обвала рубля пока не стоит.

     Российская валюта вначале недели тоже оказалась под давлением, однако потери были весьма несущественные. На фоне падения цен на нефть, российский рубль к доллару в первый час торгов потерял 3%, но концу дня потери сократились до нуля. Если взглянуть на цену нефти в рублях, то она пока находится вблизи отметки 2800 рублей, которая является вполне комфортной для текущего секвестированного бюджета.  Даже, если цены на нефть упадут ещё на 10%, то рубль всё равно будет показывать более устойчивую динамику, и снизится лишь на 4-5%.

( Читать дальше )

О нефти, об отсутствии договоренности на встрече в Дохе, о рубле.

Зарегистрироваться на вебинар «Правильный понедельник»

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Заседание ЕЦБ, 21 апреля

Члены ЕЦБ, используя заседание МВФ и промежуточный саммит Б20, с удовольствием нарушали установленные правила по «неделе тишины» перед заседанием ЕЦБ 21 апреля.
В пятничном выступлении Драги заявил:
— Инфляция, вероятно, будет отрицательной в ближайшие месяцы, прежде чем начнет рост позже в 2016 году;
— Перспективы роста экономики Еврозоны сталкиваются с неопределенностью в результате рисков относительно замедления экономик развивающихся стран, цен на нефть и геополитики;
— Риски для перспектив роста остаются на нижней стороне:
— ЕЦБ будет продолжать делать все, что необходимо для достижения целей ценовой стабильности;

( Читать дальше )

Американский фондовый рынок, начиная с зимы этого года, демонстрирует солидное восстановление в размере 15% роста, который в ближайшее время может застопориться. Есть одно «но» – это сезон корпоративной отчетности, который начался неделю назад. Никому не известно, какую динамику он задаст для движения биржевого индекса S&P500 в ближайший квартал, вплоть до сезона отпусков, но вполне реально, что в это раз инвесторы разочаруются.

По ожиданиям аналитиков, согласно прогнозам, в этом сезоне квартальной отчетности нас ждет глобальное снижение выручки компаний ТОП-500 на целых 9%, что может стать крайне негативным периодом для американского фондового рынка. Но ни мир, ни инвесторов не волнуют эти отчетности так, как денежно-кредитная политика ФРС, которая и есть главным фактором восстановления индекса S&P500 с 1810 до 2080 пунктов.

Но долго ли будет госпожа Йеллен продолжать голубиную риторику, которая способствует постоянному снижению вероятности повышения процентной ставки ФРС в этом году? Напомню, в конце 2015 года многие инвесторы ожидали, что после первого повышения процентной ставки, на протяжении 2016 года мы увидим еще 4-разовое повышение ставок. После Нового года данная риторика ФРС уже уменьшила вероятность и ожидание повышение ставок до двухразового решения. Сейчас же многие участники рынков говорят о том, что мы не факт, что увидим вообще повышение процентных ставок со стороны Фед. Резерва на протяжении этого года.

( Читать дальше )

В понедельник прошло закрытое «ускоренное особое совещание» управляющих Федеральным резервом США. Сразу за ним последовала незапланированная ранее встреча главы Федерального резерва Дж.Йеллен одновременно с президентом и вице-президентом США. Затем во вторник сразу же второе ускоренное особое совещание руководства Федерального резерва, посвященное вопросу  «банковского надзора». Во вторник и в среду встреча министров финансов и глав центральных банков «большой двадцатки». В четверг — встреча руководства Всемирного банка и Международного валютного фонда. Такую столь внезапная активность, наверное, лучше всего можно охарактеризовать одним словом — засуетились.

На фоне встреч руководителей финансовых учреждений встреча главы Федерального резерва одновременно с президентом и вице-президентом США выглядит совершенно особым образом. Во-первых, встречи между президентом США и главой Федерального резерва редки сами по себе. Последняя такая встреча была полтора года назад в ноябре 2014 года. Во-вторых, присутствие на внеплановой встрече сразу еще и вице-президента – это вообще что-то из ряда вон выходящее. Президент и вице-президент США редко посещают одни и те же мероприятия из соображений безопасности. Это не относится к различным плановым или чрезвычайным заседаниям, где они присутствуют оба, но не с главой Федерального резерва. Обычно вице-президента приглашают лишь на те заседания, когда возникшая чрезвычайная ситуация представляет серьезную угрозу национальной безопасности США, и может сложиться ситуация, когда вице-президенту придется взять высшую государственную власть на себя.

( Читать дальше )

Компании США столкнулись со все нарастающей проблемой собственного сочинения. Проблема эта в перспективе может нанести по ним удар.

Речь идет о долговой нагрузке. По мнению аналитиков французского банка Societe Generale, огромный объем долга, аккумулированный американскими компаниями за последние 5-6 лет по сверхнизким ставкам, может стать причиной кризисной ситуации.


Использованные средства компании зачастую использовали не слишком эффективно – на сделки M&A и программы buyback по достаточно высоким уровням, а также избыточные инвестиции в нефте- и газодобычу.

Наступает момент расплаты. С одной стороны, в последнее время доходы американских корпораций сокращаются. При этом наиболее острой ситуация представляется как раз в нефтегазовом секторе, который уже начала накрывать волна банкротств.  

( Читать дальше )

О нефти, о заседании ОПЕК, о рубле, о перспективах евро, о данных по инфляции в ЕС и  США, о комментариях представителя ФРС Локхарта, о слабости фунта, о ценовых ориентирах по парам AUDUSD, NZDUSD, USDJPY, USDCAD, USDCHF.

Быть в курсе всех новостей и читать лучшую аналитику от AMarkets!

Deutsche Bank выдвинул интересный аргумент, почему Федрезерв может вовсе и не поднять процентные ставки в 2016 году. Напомним, что сам Фед пока прогнозирует двухкратное увеличение.

По мнению аналитиков, налицо не только экономические, но и политические причины. В ходе апрельского заседания монетарные изменения маловероятны из-за слабого роста американской экономики в первом квартале.

В июне руки Феда могут быть связаны по той же причине. Кроме того на июнь запланирован референдум в Великобритании касательно ее членства в Евросоюзе. Опасения относительно Brexit могут привнести турбулентность на мировые финансовые рынки.

Дальнейшие заседания регулятора совпадают с ключевыми событиями в политическом календаре США.  На конец июля запланированы Национальные конвенции Демократов и Республиканцев.  Заседание ФРС 20-21 сентября близко к президентским выборам в США, назначенным на 8 ноября. По этой же причине аналитики исключают монетарные изменения и в ходе ноябрьского мероприятия регулятора.

( Читать дальше )