ФрС

по ФА...

На предстоящей неделе жду окончания флета и выхода из диапазона по евро.

Событий будет много, подробнее о каждом:

1. Угроза запуску программы ОМТ от ЕЦБ.
В пятницу глава Бундесбанка Вайдман подал петицию в Конст. суд Германии о неконституционности программы ОМТ.
Т.к. программа ОМТ стала причиной разворота евро от 1,204Х, то при признании Кост. судом Германии незаконности данной программы евро отправится на перелой 1.204Х.
На самом деле не всё так печально, скорее Конст. суд Германии примет как всегда решение в стиле «пусть проголосует за ОМТ парламент Германии», тем более решение по данному вопросу ожидается только в июне, т.е. более месяца до вердикта Конст. суда Германии и падать прямо сейчас евро на этом не имеет никакого смысла, но после пятничного оглашения все СМИ будут стремиться узнать мнение лидеров Еврозоны по данному вопросу, в частности мнение Меркель, Шойбле и Драги.

( Читать дальше )

Дискуссия членов комитета по открытым рынкам Федеральной Резервной Системы США постепенно меняет направленность. Голоса тех, кто выступал за постепенное сворачивание программы «количественного смягчения» становятся все тише, и на передний план вновь выходит необходимость увеличения объемов QE. Не очень хорошая тенденция для курса доллара США.
 
ФРС ежемесячно покупает на открытом рынке ценных бумаг на сумму 85 млрд. долл. (45 млрд. долл. казначейские обязательства и 40 млрд. долл. ипотечные бумаги). Еще в прошлом месяце несколько участников заседания FOMC продолжали настаивать на уменьшении объема покупаемых на рынке активов и постепенном прекращении покупок к концу этого года. Однако с тех пор настроения начали меняться, и некоторые члены комитета теперь, по-видимому, берут свои слова обратно и высказываются за сохранение покупок на текущих уровнях. Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, еще в феврале предлагавший сократить программу на 10-15 млрд. долл., сейчас говорит, что комитет идет вперед «на всех парах». 


( Читать дальше )

Праздничные майские дни уже близко, но это у нас в стране до сих пор 1 мая — выходной, а в остальном мире это просто среда, будни, хотя и в Европе и в Китае это ещё и День Труда. И в этот день состоится одно из самых ожидаемых рынками событий, публикация решения FOMC по основной процентной ставке, а заодно и сопроводительное заявление ФРС о проводимой политике. Я не зря через обзор публикую очередные мнения членов комитета, собирая тем самым материал, который может помочь проанализировать итоги заседания ещё до самого заседания.


( Читать дальше )

Не праздный вопрос. Ввиду того, что тот кто будет после Бернанке будет определять политику ФРС, логично представить, что этот же человек будет влиять на мировые экономики. И соответственно не сложно понять, что от характера, качеств, опыта этого человека будет зависеть стиль выхода из кризиса. Вот потому-то на Уолл-Стрит и гадают ко это может быть. Ввиду того, что там привыкли математически подходить к рынкам, здесь тот же стиль: оцениваются вероятности, анализируются тенденции. Аналитики говорят, что новым председателем ФРС скорее всего станет Джанет Йеллен. Вы знали вообще кто это? А именно от этой 66 летней женщины вполне может зависеть мировая экономика 2014 года
Подробности http://annlearn.com/kto-vmesto-bernanke-budet-rukovodit-3000000000000-balansa-federalnoj-rezervnoj-sistemy/

Глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота сказал, что политика низких процентных ставок ФРС, неизбежно будет создавать признаки финансовой нестабильности. «Рекордно низкие реальные процентные ставки будут связаны с повышением цен на активы, ростом волатильности и повышением активности в сфере соглашений по слиянию», — говорит Кочерлакота. – «Все эти финансовые факторы часто трактуются как нестабильность финансовых рынков».


( Читать дальше )

Стратегия ФРС: новая редакция
Позиция главы ФРС Бена Бернанке и большинства его коллег в Комитете по операциям на открытом рынке (FOMC) ясна и они уже не раз подтверждали ее в своих речах и официальных выступлениях в Конгрессе. Программа количественного смягчения ФРС, которая в текущем виде предполагает ежемесячные покупки облигаций на сумму 85 млрд долл. в месяц, продолжит проводиться до тех пор, пока темпы экономического роста не стабилизируются (в частности, пока уровень безработицы, в настоящий момент составляющий 7.7%, не опустится ниже отметки 6.5% – это то самое пороговое значение, которое Федрезерв ввел в декабре прошлого года).
ФРС, похоже, действительно будет продолжать проводить количественное смягчения до тех пор, пока безработица не снизится, скажем, до 5.0–5.5% – уровня, который регулятор рассматривает в качестве долгосрочной цели. Более того, решение продолжении или прекращении программы количественного смягчения не может иметь строго бинарный характер. Другими словами маловероятно, что ФРС полностью и сразу прекратит покупку облигаций, поскольку это может привести к дестабилизации и высокой волатильности на финансовых рынках. ФРС уже дало понять, что продолжение программы количественного смягчения зависит от экономической ситуации, и если в американской экономике начнут происходить улучшения, регулятор будет постепенно сокращать объем покупки облигаций.


( Читать дальше )

Становится все яснее, что бум глобальных акции начавшийся с лета прошлого года не был вызван восстановлением экономики, которого фактически не существует. Международный валютный фонд несколько раз снижал свои глобальные прогнозы роста, а мы все еще застряли в старомодной депрессии, с избыточными производственными мощностями в и рекордным мировым уровнем сбережений в размере 25%.
Немецкие продажи автомобилей упали на 17 % в марте. Это должно снять последние иллюзии, что Германия сможет вытянуть Европу из спада, в который Европа загнала сама себя. 
Как вы можете видеть на графике ниже, расхождение между фондовыми рынками и индексом сырья Deutsche Bank очень значительно и напоминает ситуацию в начале 1929 года.
Сталь упала в цене на 31% в этом году. Нефть потеряла 17% с начала февраля, а медь 15%.
Материал полностью

Цена на золото в настоящее время упала на 17% по сравнению с уровнем начала года, что ставит серьезные вопросы относительно золота как инструмента сохранения стоимости.
Еще большее беспокойство приносят возможные результаты горнодобывающих компаний в 2013 году.
Посмотрим на крупнейшего производителя золота Barrick Gold в  2012 финансовом году:
Выручка 14,547.00
Валовая прибыль 6,893.00
Чистая прибыль 5,439.00
Капитальные затраты -6,369.00
Денежный поток -930,00
Посмотрим на денежный поток 2012 года у других ведущих производителей золота:
Newmont… -838,00
Goldcorp… -511,00
Kinross… -623,00
Agnico Eagle… 250,45
Yamana… -379,94
Средняя цена золота в 2012 году была около $ 1650 за унцию.
Как Вы думаете получат ли компании прибыль при цене золота $1400 или при дальнейшем снижении?
Вот один из наших материалов У половины золотодобывающих фирм будут проблемы при дальнейшем снижении цен и переведенное исследование Блумберг 

( Читать дальше )

Нас в золоте били в одной из величайших алогичных мочилов в истории. Но мы выжили.  А это радует, знач когда логика вернеться, а она вернеться на рынок. мы сделаем дело.
А пока так, кукл всадил свои удары с 1550 — значит пока цена ниже этого уровня кукл еще играет и принуждает к покупкам бондов своих никчемных.
1285 будет уже очень дешего и там можно бует смело купить.

А поляну между 1285 и 1550 мы оставим ФРС которому жить хочеться пусть играет — рано или поздно цена будет или выше — что будет означать что игра закончилась или ниже. а глубже 1285 без плечей мы можем сидеть дольше чем пенды свой долг и бакс спасать.

Добрый день! Надеюсь он добрый для всех, несмотря на позицию! Середина апреля, на улице cолнышко, хороший плюс и ожидание лета. И, традиционно, все ждут коррекцию на американских рынках… Да, без коррекций не бывает хороших движений и история это подтверждает… но последнее время  мы видим по S&P 2-3% технические коррекции, что подтверждает мою теорию, высказанную где то в комментах, что S&P при таком раскладе может запросто уйти на 1650+-, откуда уже наступит недетское вытряхивание жадных до упущенной прибыли инвесторов и им подобным! Я думаю это произойдет в 3 квартале этого года! Но до этого «приятного» момента амеры будут рости! Почему?

Во-первых… падение индексов неизбежно приведет к понижению доллара, а для США именно сегодня архиважно удержать  стоимость доллара, т.к. у амеров всегда была и есть  высокая зависимость от притока инвестиционного иностранного капитала. Сделав ставку на фонду, американский регулятор решил оставить товарные рынки в  относительно широком коридоре, жестко котролируя его границы. Ну и пощипывая офшоры и пугая общество убогой корейской ракетой! Еще раз удивляюсь их гениальности! Столько бабла напечатали, а инфляция совсем низкая!

( Читать дальше )