Хайтэк-Интеграция

• Сегодня «АПРИ» начинает размещение четырехлетних облигаций серии БО-002Р-05 объемом 250 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 30% годовых на первый год обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена оферта и амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 13-16-го купонных периодов. Организатор — ИК «Иволга капитал». Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом от НРА и НКР.

• «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «Селектела» и облигаций компании на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу — стабильный.

• Арбитражный суд Красноярского края признал банкротом «СибНефтьРезерв» (входит в агрохолдинг Goldman Group) и открыл в отношении компании конкурсное производство.

• «Хайтэк-Интеграция» установило ставку 11-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 25% годовых. Ставка 5-12 купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс премия 4-6%, размер которой определяется в зависимости от уровня кредитного рейтинга эмитента и/или поручителей по выпуску. Купоны ежеквартальные.

• ФПК «Гарант-Инвест» сегодня начинает размещение двухлетних облигации серии 002Р-10 объемом 1,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-10-71794-H-002P. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Ставка 1-го купона установлена на уровне 22,5% годовых. Ставки последующих купонов будут определяться по формуле: КС плюс 4,5% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок прошел 7 августа. Организаторы — Газпромбанк, БКС КИБ и ИБ «Синара». Эмитент имеет кредитный рейтинг ВВВ|ru| с позитивным прогнозом от НРА.

• «Аренза-Про» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-05 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00433-R-001P. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка 1-го купона установлена в размере 21,25% годовых. Ставки последующих купонов будут переменными и определяться по формуле: КС плюс 3,25% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 6 августа. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы — Газпромбанк, МСП Банк, ИБ «Синара», ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг ВВВ-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

Строго говоря, никакой новинки в переходе эмитентов от выпуска доходных облигаций к размещению акций нет, но вот в новой реальности этот тренд очень красиво перезапустил Позитив, что неизбежно привлекает интерес участников рынка. 7 из 16 последних IPO провели бывшие или текущие эмитенты высокодоходного сегмента бондов, почти половина рынка. И нужно сказать, менее удачная половина

Вместе с тем, выход в копировальный список (1 или 2 уровень листинга) статистически уже дает больше надежд акционерам. А нахождение в IT отрасли еще сильнее увеличивает шансы на рост. Именно в такой конфигурации на рынок выходит IVA Technologies, известная нашим читателям как поручитель по облигациям ХайТэк-Интеграции. Тем интереснее понаблюдать, удастся ли компании повторить историю успеха Позитива. Вообще сам бизнес в тренде роста: в 2023 году выручка группы выросла на 77% год к году до 2,5 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 75% до 1,8 млрд рублей. Чистый долг — отрицательный

Судя по сообщениям в СМИ, переподписка образовалась уже в первый день, но сбор заявок продолжается по понедельник 3 июня включительно. А далее понаблюдаем за стартом торгов и расширим наш индекс новым именем.

Читателям нашего канала компания известна как поручитель по выпускам облигаций ХайТэк-Интеграция. А в скором времени, видимо, еще и как эмитент акций. Подробнее о бизнесе IVA Technologies — в видео

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

• Московская биржа зарегистрировала облигации ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-09 сроком обращения 2,4 года объемом 4 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-09-71794-H-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Сбор заявок на выпуск компания запланировала на 17 мая. Ориентир ставки купона — не выше 17,5–17,6% годовых. Длительность 1-го купонного периода составит шесть дней, со 2-го по 30-й купонные периоды предусмотрены ежемесячные купоны. Размещение запланировано на 22 мая. Организаторы — Газпромбанк и БКС КИБ. Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ|ru| с позитивным прогнозом от НРА.

• «Агро-Фрегат» 16 мая начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 22,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация и call-опцион. Организатор — ИК «Диалот». Кредитный рейтинг эмитента — B-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

АО «НПФ «МИКРАН»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB(RU), изменив прогноз на «Позитивный»

«Микран» — один из крупнейших российских производителей радиоэлектроники. Основные направления деятельности Компании — производство телекоммуникационного оборудования, контрольно-измерительной аппаратуры, аксессуаров СВЧ-тракта и пр.

Уход с российского рынка крупных иностранных производителей телекоммуникационного оборудования стимулировал спрос на аналогичную продукцию российских компаний, однако в настоящий момент часть спроса покрывается за счет параллельного импорта и продукции производителей из дружественных стран. Основными
заказчиками «Микрана» на 2024–2025 годы являются государство в лице различных министерств и госкомпании.

Выручка Компании в 2023 году выросла на 66%, до 7,4 млрд руб. Прогнозный уровень рентабельности будет определяться в том числе условиями новых контрактов. АКРА ожидает, что в ближайшие два года данный показатель останется очень высоким (более 25%).

Миф. Мал золотник, да дорог
Среди эмитентов часто встречается мнение, что
облигации — это дорого, так как ставка купона, как правило, выше банковского процента, а кроме этого нужно учитывать затраты на получение и поддержание кредитного рейтинга, тарифы Биржи, НРД, ПВО и комиссии организатора выпуска. Общая сумма в итоге выходит неподъемной для МСБ.

Кстати, в 2023 году ИК Иволга Капитал поменяла тарификацию услуг, статьи расходов* приведены в таблице ниже.

Реальность. Облигации — длиннее и предсказуемее кредитов, а чаще не дороже или даже дешевле
Стоимость размещения зависит от многих нюансов, о которых подробно рассказываем в новом видео,включайте: