ЦБ РФ

Текущая годовая инфляция замедлилась до 7,8-7,9% (г/г), таким образом увеличив разрыв с годовй ставкой недельной РЕПО до более чем 3,0 п.п.

Рубль укрепился более чем на 20% с минимумов в конце января 2016 года, нефть укрепилась более чем на 30% с минимумов в тот же период.

В то же время банковский сектор в России перешл к профициту ликвидности, снизив рыночные ставки в нижнюю часть процентного коридора Банка России.

Стоит отметить также, что эксперты ожидают реализации отложенного эффекта переноса от декабрьско-январского ослабления рубля, который должен реализоваться в апреле-мае 2016 год. Однако и укрепление рубля может сгырать свой понижательный эффект в потребительских ценах позже, плюс он ухудшает внешнеэкономическую конъюнктуру, что снижает перспкетивы роста ВВП, стимулируя монетарные власти переходить к смягчению.

Резервный фонд будет продолжать тратиться и в 2016 году, внося положительный вклда в рост расходов и денежной массы в условиях снижения ВВП, то есть усиливая инфляционные риски.

Эксперты и аналитики разделились во мнении между сохранением ключевой ставки на уровне 11% и снижением на 0,5 п.п. до 10,5%.

А вот еще пару мнений:

www.forexpf.ru/news/2016/03/16/b2vy-kostin-i-ulyukaev-zhdut-snizheniya-stavki-bankom-rossii-v-pyatnitsu.html — мнение Улюкаева и Костина.

www.forexpf.ru/news/2016/03/16/b2vw-goldman-sachs-rost-tsen-na-neft-ne-povliyaet-na-monetarnuyu-politiku-tsentrobank.html — мнение Goldman Sachs

www.forexpf.ru/news/2016/03/15/b2uf-sberbank-kib-neft-i-kurs-rublya-budut-snizhatsya.html — Сбербанк CIB о нефти и рубле

Менее чем за два месяца, российская валюта продемонстрировала рекордное укрепление на 18,7%, после установления нового минимума по отношению к американскому доллару – 86,00. Сейчас же курс достиг психологической отметки 70,00 рублей за доллар, который, скорее всего, и останется границей этого укрепляющего ралли. Причинами ожидания новой волны снижения выступают такие факторы, как завершение коррекции на рынке нефти, вероятность снижения кредитного рейтинга России и денежно-кредитная политика ЦБ РФ.

График 1. Динамика инструмента USD/RUB. Источник tradingview.com.

Рынок нефти

В данный момент, нефть марки Brent достигла отметки 40$ за баррель. Если верить среднему прогнозу на 2016 год, то среднерыночная цена по данному инструменту ожидается около 35$. То есть, мы уже оказались выше средней границы. Стоит понимать, что данная ценовая отметка является сильным сигналом для американских нефтяников, которые могут вновь запустить работу своих замороженных буровых установок.

( Читать дальше )

Уже писал про эту тему http://smart-lab.ru/blog/313078.php

Теперь и Видео 
http://www.vestifinance.ru/videos/26364

http://www.vestifinance.ru/videos/26362

Впервые кстати, такой план разработан )) 
Ориентир на внутреннего инвестора )

Всем профита!

Для все армагедонщиков ))

Все таки позитивные изменения идут/будут идти, наш РФР потихоньку меняется
даже если вспомнить что было лет 10 назад, то уже сильно отличается...

ЦБ РФ представил проект развития финансового рынка до 2018 года:
www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf

очень интересный документ для всех участников рынка, в пример ставятся развитые фин.рынки мира...
его представят для рассмотрения правительства/президента/в думу

В России Цифры — всего около 1% физиков у нас присутствует на рынке и около 0,2% от ВВП в ПИФах (у Бразилии например 42%)
Пенс.фонды РФ в акциях держат очень малую часть, видимо больше половины средств на депозитах в банках...
Потенциал Фондового рынка РФ просто огромен!!!

Смущает только что план только до 2018г, нужно ставить цели до 25 или 30го года...
Хотя может быть мы этого не знаем, и такие проекты есть ))

Мне давно говорил инвестор Александр о существовании этой статьи в Конституции РФ, но руки всё не доходили, а вон что оказывается:

Статья 75
.....

2. Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

Получается, что ЦБ должен что-то сделать для них, если свою функцию не выполнил.

Интеркоммерц: 67-е место в РФ. Причина: неисполнение законов, достаточность капитала <2%, сомнительные транзитные операции.

Альта-Банк: 186-е место. Причина: неисполнение законов, потеря ликвидности, неисполнение обязательств перед кредиторами.

АСВ определит банки для выплаты возмещения до 12 февраля.

Почему? Потому что не исполняли закон. Регнум сильно рисковал, еще и отчетность подделывал. Ну и как следствие полная утрата собственных средств. У Миллениума достаточность капитала упала ниже 2%

Регнум 644 место активы 1,4 млрд руб
Миллениум 288 место, активы 1,2 млрд руб.

Капитала в банковской системе достаточно:

Я считаю, что накопленного резерва капитала вполне достаточно для того, чтобы банковский сектор спокойно существовал с точки зрения потребности в капитале по меньшей мере 1,5 года, если ориентироваться на разумные сценарии экономического развития, которые обсуждаются в правительстве, в экспертном сообществе.

Собственников санируемых банков будут мочить:

Мы ведем речь о повышении финансовой ответственности всех лиц, контролирующих банк, и о полном списании их денег при осуществлении мероприятий финансового оздоровления банка. Только после этого мы имеем определенное моральное право обращаться к частному сектору, чтобы использовать их деньги на санацию банка.

Про bail-in:

Что было бы, если бы bail-in был еще три года назад? К сожалению, ничего принципиально бы не изменилось, — сказал Сухов. — Что касается санируемых банков, то это позволило бы сократить, по моим оценкам, вложение в санацию на 20—25%

Про АСВ:

Свободные средства АСВ в 2016 г. снизились до 10-25 млрд руб. с 40 млрд руб. в 2015 г. Но это ни о чем не говорит, это говорит, наоборот, о том, что там все хорошо, а не о том, что там есть какие-то риски.

Также напишите в комментарии, что вы думаете по поводу реакции валютного и фондового рынка на решение Банка Росси завтра (29 января 2016 года в 13:30) по итогам заседания СД ЦБ РФ.

Напомним, что с последнего заседания (11 декабря 2015 года), на котором регулятор, сохранил ключевую ставку на уровне 11% произошло снижение годовой инфляции с уровне в 14-15% (г/г) до чуть выше 10% (г/г) по итогам января 2016 года. В то же время существуют риски усоркения инфляции, связанные с ослаблением рубля, произошедшим в декабре-январе. Также сохраняются риски рецессии и продолжения ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США, что может ускорить отток капитала из России, способствуя и ослаблению рубля и ухудшению торговых условий. В последние дни ситуация на финансовых рынков относительно стабилизировалась. Доллар-рубль скорректировался к уровням в 75-76 рублей за доллар, а нефть отскочила к 34 долларам за баррель.

Есть ощущение, что большего придется ждат от пресс-релиза и текста сопроводительного письма, чем от самого изменения или «неизменения» ставки.

Напомним, что Банк Канады сохранил ключевую ставку на той неделе на уровне 0,5% вопреки ожиданиям участников рынка о снижению ключевой ставки. Канада — нефтеэкспортирующая страна с режимом инфляционного таргетирования и плавающим курсом, пострадавшая от падения нефти в виде девальвации канадского доллара.