ЦИАН

Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций «Циан» для получения компанией публичного статуса. Решение принято 24 января, речь идет о проспекте акций МКПАО «Циан Технолоджи Лтд» (сокращенное наименование — «Циан», пока оно действует в форме МКАО).

Cian Technology Ltd стала новой холдинговой компанией, провела редомициляцию в САР Калининградской области и продолжила работу как МКАО «Циан».

В декабре компания сообщала, что МКАО «Циан» рассчитывает получить публичный статус до конца января 2025 года, после чего планирует запустить оферту на обмен ценных бумаг миноритариям Cian PLC по коэффициенту 1:1. После завершения процесса обмена ожидается начало торгов акциями «Циан» на Мосбирже.

t.me/ifax_go
www.interfax.ru/business/1004796

Сегодня хочу изучить отчет Циана за 3 квартал 2024 года, с декабрьского отчета акции отскочили лучше рынка в целом ( 34% против 25%), также компания переезжает в РФ и готова выплатить большой дивиденд (компания попала в список акций с самыми большими дивидендами на 2025 год, список смотрите тут), стоит ли покупать акции под дивидендные выплаты и что сейчас происходит с бизнесом, давайте разбираться!

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%).

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

Циан — сервис для аренды, покупки и оценки стоимости недвижимости в России, а также для расчета ипотеки. В приложении можно найти квартиры в новостройках или во вторичном жилье, коттеджи, коммерческую недвижимость и пр. Объявления на сервисе проверяются командой модераторов с целью сокращения случаев предоставления недостоверной информации.

( Читать дальше )

📱 Циан, один из лидеров на рынке онлайн-объявлений о недвижимости в России, опубликовал результаты за 9 месяцев 2024 года. В условиях кризиса на рынке недвижимости, вызванного ростом ставок и завершением программы льготной ипотеки, компания демонстрирует устойчивость, хотя и сталкивается с рядом вызовов.

🕯 Финансовые показатели являются наглядным тому подтверждением. Так, выручка за 9 месяцев выросла на 15%, достигнув 9,6 млрд рублей. Основной бизнес, включающий размещение объявлений и медийную рекламу, обеспечил рост на 14%, а сегмент «транзакционный бизнес» увеличился на 31%, достигнув 535 млн рублей. Однако во втором полугодии темпы роста замедлились, а в третьем квартале выручка снизилась на 2%, до 3,2 млрд рублей.

💸 Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 19,1%, составив 1,7 млрд рублей. Тем не менее, в третьем квартале она упала на 8% год к году, до 748 млн рублей. А скорректированная EBITDA за 9 месяцев выросла на 13%, достигнув 2,3 млрд рублей, при этом рентабельность сократилась до 24,1%.

( Читать дальше )

📉 Не знаю совпадение или нет, но четвёрка тех самых акций, которые всё ещё имеют иностранную прописку (ЦИАН, Etalon, О'KEY и OZON), и покупку которых с 1 января 2025 года запретили неквалифицированным инвесторам, третий торговый день кряду в этом году дружно демонстрируют негативную динамику.

Акционером Etalon и ЦИАН я уже являюсь, а вот на бумаги OZON (#OZON) поглядываю в первую очередь, в надежде прикупить их подешевле на распродажах (если таковые будут). В идеале хотелось бы увидеть уровни 2500-2700 руб., но не факт, что мы дождёмся таких значений.

🧐 OZON планирует провести собрание акционеров по вопросу редомициляции (https://t.me/invest_or_lost/6864) уже через две недели, и после переезда ликвидность в бумагах ожидаемо вырастет, что в долгосроке позитивно скажется на их стоимости. Фундаментально это перспективный инвестиционный кейс, с растущей клиентской базой и ставкой на дальнейший рост онлайн-торговли в России, доля которой в розничном обороте всё ещё существенно ниже, чем на развитых рынках (всего лишь 13%, по сравнению с 47% в Китае, 32% в Индонезии и 30% в Южной Корее).

( Читать дальше )

👀 Общий обзор

 

📘 ЦИАН — популярная платформа для подбора жилой и коммерческой недвижимости, которую ежемесячно посещает 20 миллионов человек. На ней размещено более двух миллионов объявлений. Платформой пользуются как частные лица, так и риелторы, которые публикуют предложения о продаже и аренде недвижимости, а также девелоперы, продвигающие новостройки.

 

🫰 Основные источники дохода Циан:

 

• Листинг вторичного жилья (60%) — размещение объявлений от частных лиц и риелторов.

• Лидогенерация (25%) — продвижение новых жилых комплексов от застройщиков.

• Реклама (15%).

 

🗺️ Циан начал монетизацию в 21 регионе России, но прибыль приносит только Москва и Московская область. Компания активно привлекает пользователей из регионов бесплатными или дешевыми объявлениями.

 

🤓 Средний доход с одного объявления составляет 6 рублей в день. В будущем ожидается рост доходов благодаря увеличению затрат на интернет-продвижение среди девелоперов и агентов.

( Читать дальше )

Доброе утро, коллеги.

Мосбиржа с 3 января перевела депозитарные расписки, которые не прошли процедуру редомициляции до конца 2024 года, в третий эшелон, бумаги теперь доступны только для квалифицированных инвесторов до переезда компаний в Россию. К данным распискам, в частности, относится маркетплейс Озон, девелопер Эталон, онлайн-платформа недвижимости Циан. Неквалифицированные инвесторы приобретать данные расписки теперь не могут, могут только продавать и владеть бумагами, купленными до 2025 года.

На мой взгляд, данные расписки теперь интересны тем, что служат индикаторами доминации квалифицированных инвесторов над неквалифицированными на российском рынке, на фоне объемов и синхронности движения расписок с обычными акциями других компаний можно сделать эффективный вывод о спекулятивной или инвестиционной составляющей рынка акций.

Наиболее интересными для этой цели, по моему мнению, являются расписки Озон, так как сектор сейчас в тренде, в отличие от сектора недвижимости, к которому относятся Эталон и Циан.

( Читать дальше )

📉 Не знаю совпадение или нет, но четвёрка тех самых акций, которые всё ещё имеют иностранную прописку (ЦИАН, Etalon, О'KEY и OZON), и покупку которых с 1 января 2025 года запретили неквалифицированным инвесторам, третий торговый день кряду в этом году дружно демонстрируют негативную динамику:



Акционером Etalon и ЦИАН я уже являюсь, а вот на бумаги OZON поглядываю в первую очередь, в надежде прикупить их подешевле на распродажах (если таковые будут). В идеале хотелось бы увидеть уровни 2500-2700 руб., но не факт, что мы дождёмся таких значений.

🧐 OZON планирует провести собрание акционеров по вопросу редомициляции уже через две недели, и после переезда ликвидность в бумагах ожидаемо вырастет, что в долгосроке позитивно скажется на их стоимости. Фундаментально это перспективный инвестиционный кейс, с растущей клиентской базой и ставкой на дальнейший рост онлайн-торговли в России, доля которой в розничном обороте всё ещё существенно ниже, чем на развитых рынках (всего лишь 13%, по сравнению с 47% в Китае, 32% в Индонезии и 30% в Южной Корее).

( Читать дальше )

За 2024 переехало немало компаний, но остались ещё несколько эмитентов.

📱 Циан $CIAN. Компания умудряется поддерживать двузначный рост показателей, хотя обстановки на рынке недвижимости не очень. Расписки упали в цене на 20% с начала года, а с января их вообще переведут в 3-й эшелон. Актуальная доля в портфеле — 1.74%

📦 Озон $OZON. Акции не держу. Переезд даст больше ликвидности + устранит ненужные риски. Хоть компания и убыточна, заработать здесь можно, да и не раз.

🍏 X5 $FIVE
9 января окончательно завершится переезд и торги снова станут доступны. С апреля акции находятся в состоянии спячки. Доля в X5 у меня уже имеется, но докупать обязательно буду, несмотря на возможное падение.

🍅 Русагро $AGRO. Несмотря на отказ от выплат за прошлые периоды компания сможет платить достойные дивиденды. Торги уже стопорнулись, в феврале, край в марте должны возобновиться.

А вы тоже ждёте переезд этих компаний?

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

( Читать дальше )

​ 🛒 Ритейлер O'KEY Group в конце 2024 года принял решение продать гипермаркеты своему менеджменту и оставить под управлением только дискаунтеры. Этот шаг обусловлен тем, что формат дискаунтеров традиционно демонстрирует лучшие показатели роста, однако открытым остаётся вопрос: станет ли такая реструктуризация бизнеса стимулом для увеличения рыночной стоимости компании, или же её капитализация глобально останется на прежнем уровне?

Начнём рассуждение с наших любимых цифр. С января по сентябрь 2024 года выручка O'KEY увеличилась на +5,6% (г/г) до 155,6 млрд руб., при этом 66% продаж приходилось на гипермаркеты. Как мы видим, динамика выручки слабая, и даже Fix Price, бизнес которого уверенно стагнирует последние два года, показал более высокие результаты.


🧐 Прошлым летом мы с вами обсуждали, что O'KEY – это идеальный кандидат для поглощения со стороны крупных розничных сетей, поскольку торгуется по низкому мультипликатору, однако в итоге компания приняла решение разделить бизнес.

( Читать дальше )

застройщики завершили год с объемами продаж, на 18–20% меньшими, чем в рекордном 2023-м, рассказал «Известиям» руководитель «Циан.Аналитики» Алексей Попов.

«Схожий спад, около 20%, мы прогнозируем и на вторичном рынке», — сказал он.

 

 "Средняя ставка рыночной ипотеки сегодня составляет порядка 28,5%, — отметили в компании «Ricci|Жилая недвижимость». Именно эти факторы повлияли на объемы выдачи ипотечных займов — в 2024 году они снизились в сравнении с 2023 годом на 50%. Произошел рост стоимости проектного финансирования. К уровню ключевой ставки привязаны и бридж-кредиты на покупку участка под застройку.

За год объем проданных квадратных метров сократился почти на четверть, указали в Tekta Group. Причем снижение произошло в масс- и бизнес-сегментах — в премиуме продажи, напротив, выросли на 15,6%. Стоимость премиального квадратного метра демонстрирует невиданный рост — плюс 28,6% за год.

( Читать дальше )