ЯНдекс

Сегодня, 25 апреля, свои финансовые результаты за 1К 2018 года по US GAAP представил «Яндекс».

Выручка компании возросла на 29% г/г до 26,6 млрд руб. Наибольшую долю в выручке по-прежнему занимает поисковое направление. Выручка поискового сегмента продолжила стабильный рост вместе со всем рынком интернет-рекламы и увеличилась на 19,5% г/г. Наиболее значительный рост среди сегментов, как и ожидалось, демонстрирует «Яндекс Такси». Выручка подразделения выросла на 300% до 3,1 млрд руб. при росте числа поездок на 222%. Выручка сегмента электронной коммерции осталась примерно на одном уровне и составила 1,3 млрд руб., при этом мы ожидаем деконсолидации показателей «Яндекс Маркет» уже во втором квартале этого года после закрытия сделки со «Сбербанком».

В структуре выручки, как и ожидалось, из экспериментальных сервисов было выделено новое направление – Медиа-сервисы которое включает в себя «КиноПоиск», «Яндекс Музыку» и другие проекты. Сервисы объявлений продемонстрировали значительный рост показателей нарастив выручку на 92,4% г/г, но при этом продолжают занимать небольшой процент в суммарной выручке компании.

( Читать дальше )

Yandex N.V. (Яндекс Н.В.)
Акции Class A
285 612 556 акций www.sec.gov/Archives/edgar/data/1513845/000151384518000013/yndx-20171231x20f.htm
Капитализация на 25.04.2018г: 609,354 млрд руб

Акции Class B
40 692 286 акций
Капитализация на 25.04.2018г: 86,817 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 35,516 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 37,897 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 42,580 млрд руб

Выручка 2015г: 59,792 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 16,473 млрд руб
Выручка 2016г: 75,925 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 20,652 млрд руб
Выручка 2017г: 94,054 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 26,573 млрд руб

Операционная прибыль 2015г: 9,593 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2016г: 2,440 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 12,847 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2017г: 3,375 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 13,036 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2018г: 3,159 млрд руб

Прибыль 2012г: 8,223 млрд руб
Прибыль 2013г: 13,474 млрд руб

( Читать дальше )

Яндекс  объявляет неаудированные финансовые результаты за первый квартал 2018 года.

Ключевые финансовые показатели за I квартал 2018 года(1)(2)

• Консолидированная выручка выросла по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2017 года на 29% — до 26,6 млрд рублей (464,0 млн долларов США).

• Чистая прибыль выросла по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2017 года на 126% и составила 1,9 млрд рублей (32,3 млн долларов США).

• Рентабельность по чистой прибыли — 7,0%.

• Скорректированная чистая прибыль (Adjusted net income)

( Читать дальше )

25 апреля «Яндекс» представит свои финансовые результаты за 1К 2018 года по US GAAP.

Мы ожидаем рост выручки интернет-компании в 1К 2018 года до 26,2 млрд руб., на 26,9% по сравнению с 1К 2017 года. Наибольшую долю в выручке по-прежнему будут занимать доходы от интернет-рекламы. По нашим прогнозам, выручка от интернет-рекламы вырастет на 21% г/г и составит около 90% от суммарной выручки. Основным сегментом в рекламной выручке остается поиск. Мы ожидаем значительного роста нерекламной выручки, главным образом благодаря сильным результатам в сегменте «такси». Доля «Яндекса» в поиске на всех платформах в марте осталась на уровне 56,47%, практически не изменившись с декабря. Доля на платформе Android, согласно Яндекс Радар, выросла с 45,64% в декабре до 46,78% в марте.

По нашим расчетам, выручка подразделения «такси» за квартал составит не менее 2 млрд руб., демонстрируя более чем двукратный рост по сравнению с 1К 2017 года. Первый квартал 2018 года может стать последним, когда «Яндекс» консолидирует показатели Яндекс Маркет в своей отчетности перед закрытием сделки со «Сбербанком». Мы ожидаем квартальную выручку подразделения на уровне 1,4 млрд руб.

Согласно нашей модели, скорр. EBITDA вырастет на 23,3% г/г и составит 8,5 млрд руб., а рентабельность зафиксируется на уровне 32,3%. Значительное влияние на EBITDA компании продолжат оказывать расходы и субсидии для водителей Яндекс Такси, а также SG&A сервисов доставки еды.

Мы полагаем, что скорр. чистая прибыль будет равна 3,9 млрд руб., демонстрируя незначительный рост г/г.

На первый квартал у «Яндекса» традиционно приходится наименьшая доля в годовой выручке, а наиболее значительный рост компания демонстрирует в последнем квартале. Мы ожидаем, что «Яндекс» продолжит демонстрировать сильный рост общей выручки и сохранять хорошую рентабельность по скорр. EBITDA. Учитывая снижение котировок в связи с макроэкономической нестабильностью, мы полагаем, что рынок положительно воспримет отчетность компании. На конференц-звонке менеджмент может скорректировать годовые прогнозы, а также предоставить сведения относительно операционных результатов сервиса такси и будущего Яндекс Маркет.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»
 

В среду, 25 апреля, Яндекс должен опубликовать финансовые результаты за 1 кв. 2018 г.

Мы ожидаем сохранения очень быстрых темпов роста бизнеса в сочетании с хорошим уровнем рентабельности. В частности, консолидированная выручка увеличится, по нашим прогнозам, на 25% (здесь и далее – год к году) до 25,6 млрд руб. (451 млн долл.), при этом скорректированная EBITDA вырастет на 21% до 8,3 млрд руб. (147 млн долл.). Это будет означать снижение рентабельности по EBITDA на 0,8 п.п. до 32,5%. Чистая прибыль Яндекса, ка мы ожидаем, вырастет на 253% до 3,0 млрд руб. (52 млн долл.).

          

Выручка Яндекса в сегменте «Поиск и портал» в 1 кв., 2018г., по нашим прогнозам, увеличится на 22% до 22,8 млрд руб. (401 млн долл.), доходы сегмента «Электронная коммерция» вырастут на 1% до 1,3 млрд руб.(23 млн долл.), а выручка сегмента «Такси» станет больше на 85% и составит 1,4 млрд руб. (25 млн долл.). В части издержек мы ожидаем, что себестоимость возрастет на 21% до 6,4 млрд руб. (113 млн долл.), а расходы на разработку – на 24% до 5,6 млрд руб. (99 млн долл.), или 21,8% от выручки (минус 0,1 п.п.). Общие и административные расходы Яндекса, согласно нашему прогнозу, увеличатся на 25% до 6,2 млрд руб. (109 млн долл.).

( Читать дальше )

Инвесторы сообщают о проблемах при продаже евробондов "Русала"

Инвесторы, владеющие евробондами подпавшего под санкции США "Русала", уже больше двух недель не могут провести сделки с этими бумагами. При этом американским инвесторам необходимо выйти из этих активов до 7 мая — именно такой срок поставили власти США, опубликовав новый список антироссийских санкций. «Я жду, что к 7 мая паника среди инвесторов будет нарастать. Сейчас нет никакой возможности купить или продать бумагу. Euroclear и Clearstream расчеты по бумаге не проводят, на терминале Bloomberg котировок также нет», — описал ситуацию на конференции Cbonds Emerging Markets Bond Conference глава

( Читать дальше )

РКН заблокировал Googl. Покупаем яндекс?

За прошедшую неделю российские финансовые рынки сильно упали – долларовый РТС снизился на 11.5%, а рублевый индекс МосБиржи – на 5.2% с 5 апреля.

В связи с этим мы публикуем очередной выпуск Фарватера рынка, который призван представить общую картину российского фондового рынка на настоящий момент и помочь инвесторам сориентироваться, чтобы принять правильные инвестиционные решения. В этом отчете мы приводим список наиболее привлекательных российских акций в случае общего восстановления рынка и компаний с самой высокой дивидендной доходностью, кратко освещая ближайшие ключевые события и позиции России относительно других развивающихся рынков.

Прогноз по рынку: умеренное восстановление возможно, но волатильность сохраняется

В минувшие выходные США и их союзники нанесли ракетный удар по Сирии. Однако, по-видимому, он был направлен на конкретные цели и не затронул российские военные объекты, что уменьшило риск полномасштабного военного конфликта в регионе. В этом свете мы ожидаем увидеть умеренный оптимизм на российском фондовом рынке на этой неделе, на фоне которого некоторые перепроданные ликвидные акции (SBER, YNDX, FIVE, PLZL) могут продемонстрировать восстановление. В то же время мы не ожидаем масштабного притока средств в российские акции от иностранных инвесторов в ближайшее время, так как риск новых санкций против России остается высоким, а агрессивная политическая риторика между Россией и США заставляет инвесторов нервничать. Мы предполагаем, что на рынке сохранится волатильность в краткосрочной перспективе, и она может продлиться недели или месяцы, пока страхи инвесторов полностью не исчезнут с пониманием того, что больше никаких санкций не последует.

( Читать дальше )

Сбербанк может закрыть сделку с «Яндекс.Маркет» в ближайшие несколько недель. Об этом сообщил первый заместитель председателя правления Сбербанка Лев Хасис в ходе конференции Online retail 2018.

«Сбербанк недавно принял решение быть частью индустрии электронной коммерции. Мы очень долго получали разрешение антимопольных органов, ЦБ. Мы буквально дней десять назад или неделю назад получили все разрешения Я думаю, что в ближайшие какое-то количество, пару недель мы, наконец-то, осуществим инвестиции в компанию «Яндекс.Маркет»»

РНС

«Яндекс» – крупнейшая российская компания сектора информационных и телекоммуникационных технологий (ИКТ). Как по рыночной капитализации, так и по темпам прироста выручки компания опережает всех крупных публичных игроков российского сектора информационных и телекоммуникационных технологий.

Капитализация компании (которая на 100 миллиардов рублей превышает капитализацию второй по стоимости российской компании сектора ИКТ – МТС) и стоимость её акций систематически превышает наши ожидания.

Важнейшими достижениями компании в 2017 году стали:

— победа над российским Uber и создание вместе с отступившим глобальным конкурентом объединённой компании Яндекс.Такси, лидера российского рынка агрегации предложений такси;

— создание совместного со Сбербанком крупнейшего в России маркетплейса, платформы Яндекс.Маркет;

— соглашение между ФАС и Google, ограничивающее монопольные практики американского поисковика, и создающее фундамент для сохранения доли Яндекса на поисковом рынке.

( Читать дальше )