Яндекс

Мне кажется, аналитики Атона недооценивают потенциал смежных бизнесов Ozon. Fintech и реклама будут определять будущую стоимость компаний, а не редомицеляция. А вот для Глобалтранса вопрос возобновления дивидендов и переезда, напротив, является решающим. Компания набита кешем, однако, получить от него отдачу пока нет возможности. Яндекс пока находится под давлением из-за незавершенного процесса разделения бизнеса. Тинькофф — классно, но дорого.

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'Стратегия на российском рынке акций' от АТОН. Часть 2

Яндекс #YNDX

$YNDX

Ключевые факторы инвестиционной привлекательности Яндекса — прочные позиции в сегментах Поиска и Такси (более 60% рынка), уход иностранных конкурентов и успешный опыт развития новых направлений. Общее восстановление экономики и потребительских настроений придали компании дополнительный импульс роста и позволили показать увеличение выручки и EBITDA в 1 полугодии 2023 г. на 55% г/г и 39% г/г соответственно.

Ozon #OZON

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 27.10.23 вышел отчёт за третий квартал 2023 г. компании Яндекс (YNDX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Яндекс — это транснациональная компания в отрасли информационных технологий, чьё головное юридическое лицо зарегистрировано в Нидерландах. Наиболее заметное положение занимает на рынках России, Белоруссии и Казахстана.

В последние месяцы ряд российских компаний объявили о запуске выкупа акций у нерезидентов. Особенность таких байбэков в том, что процесс согласуется правительственной комиссией, а цена выкупа не может быть выше 50% от рыночной стоимости бумаг.

Первым выкуп по такой схеме провел Магнит — к текущему моменту компания уже выкупила 21,9 млн акций, что составляет около 21,5% от уставного капитала. Сумма выкупа эквивалентна приблизительно 48,5 млрд руб. по объявленной цене приобретения. Более того, компания объявила второй раунд выкупа — ритейлер готов выкупить до 7,9% акций, что соответствует 8 млн бумаг.

О планах провести выкуп объявил HeadHunter, а Интерфакс сообщал, что ЛУКОЙЛ может выкупить собственные акции у нерезидентов. У каждой компании были свои особенности при проведении выкупа. 

В случае HeadHunter цена выкупа установлена на уровне 819,45 за ADS — это 21,8% от рыночной стоимости бумаг. Компания предложила приобрести чуть более 14,64 млн (28,9% от общего количества), если изменения в уставе не будут одобрены собранием акционеров, и чуть более 26,68 млн (52,7%), если изменения будут одобрены. 

• Выручка: 204 769 млн. (+54%)
• Скорр. EBITDA: 36 528 (+33%)
• Прибыль: чистая 7 681 (-83%), скорр. – 3 366 (-33%)

Размещаю свои депозиты через финуслуги. Это площадка где можно в онлайне размещать не бегая в разные банки. Удобно. Есть конечно нюансы, но  для умеющих читать мелкий шрифт все вполне удобно. 

Смотрю на главный банк-пылесос (это банк, который привлекает по самым высоким ставкам) и удивляюсь,- это Яндекс банк. 

Почему? Зачем? Если Яндекс Банк имеет отношение к Яндексу, то никаких причин привлекать по самой высокой ставке на рынке (14.2%) нет. А если не имеет, то что же происходит внутри банка, что нужны деньги любой ценой ?

Пока мы готовились к финансовым результатам, наши коллеги не теряли время. Ловите интересные запуски за месяц и одно крутое интервью.

• Привезли роботакси в Сириус (Сочи). Продолжаем развивать автономные технологии в России. Тут можно записаться, чтобы первыми попробовать сервис. Кстати, в Москве мы проехали уже более 15 млн км.

• Центр разработки виртуальных ассистентов и робототехники Яндекс Алисы предоставил компании Yango технологии для создания арабоязычного ИИ-ассистента, Yasmina. Yasmina понимает основные арабские диалекты и поддерживает свободный разговор на халиджи. Скоро она сможет общаться и на английском. На тест бета-версии жители ОАЭ и Саудовской Аравии могут записаться тут. Yango продолжает развиваться на рынке стран ЕМЕА — в Дубае, к примеру, активно работают сервисы заказа такси и доставки.

• Представили нейросеть YandexART. Помните мы вам рассказывали про Шедеврум? В него интегрированы две нейросети: YandexGPT и ещё одна — для генерации изображений.

Давно не писал ничего про Яндекс и в целом на Смарт-лабе, попробую вернуться к тому, чтобы периодически делиться своими мыслями.

Для начала общие цифры – выручка в 2023 году растет очень быстрыми темпами, стабильно около 55% YoY последние три квартала. Быстрый рост наблюдается во всех основных сегментах бизнеса. При этом с точки зрения прибыли динамика не такая однозначная, хотя и здесь за год произошли значимые изменения. Ниже коротко рассмотрим основные сегменты и сделаем грубую оценку Яндекса.

План все еще в силе. Сейчас цена в зоне покупок, вчера состоялась реакция. Возможно это волны [i]-[ii]. Но если данную зону покупок сломают, структура коррекции изменится, но цели останусь прежние.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy