акра

📈 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢 АО «ТАЛК ЛИЗИНГ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВВ(RU)

Кредитный рейтинг обусловлен оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) на уровне bb+. Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны акционера, выражающаяся в двух дополнительных ступенях к уровню ОСК.

ТАЛК лизинг — небольшая универсальная лизинговая компания, осуществляющая свою деятельность главным образом на территории Тюменской и специализирующаяся на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, сельскохозяйственной техники и оборудования, легкового и грузового транспорта.

Комфортный буфер абсорбции убытков Компании определяется высоким значением показателя достаточности капитала (по расчетам, основанным на данных отчетности за девять месяцев 2024 года, он составил около 19%). АКРА ожидает плавного управляемого снижения данного показателя в текущем году приблизительно до 18–18,5%.

Группа «Самолет» (MOEX: SMLT), одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента, сообщает о том, что в рамках ежегодного пересмотра кредитных рейтингов и с учетом значимых изменений макроэкономической конъюнктуры, а также параметрами оценки риска отрасли, агентство АКРА скорректировало кредитный рейтинг ПАО «ГК «Самолет» и его облигациям с уровня А+ со стабильным прогнозом до уровня А со стабильным прогнозом. При этом данный уровень кредитного рейтинга является самым высоким среди текущих рейтингов девелоперов, по методологии АКРА.

Агентство отмечает, что на рейтинг оказали влияние сильные оценки географической диверсификации, рентабельности и ликвидности, высокие оценки рыночной позиции, бизнес-профиля и корпоративного управления, а также крупный размер бизнеса.

Среди ключевых факторов оценки эксперты АКРА выделяют лидирующие позиции Группы по объемам текущего строительства и по вводу жилья, а также по объемам комплексной застройки территорий.

В 2025 году чистая прибыль российского банковского сектора может составить от 3,6 до 4,1 трлн рублей, согласно прогнозу АКРА. Верхняя граница предполагает сохранение маржи благодаря высоким ставкам, нижняя — возможное ухудшение качества кредитного портфеля.

Ключевая ставка ЦБ, достигшая рекордных 21% в октябре 2024 года, продолжит влиять на рентабельность банков. Повышенные ставки поддержат процентные доходы, но ограничат рост кредитного портфеля, который прогнозируется на уровне 9–11%.

Основной риск — ухудшение платежеспособности корпоративных заемщиков. Задолженность компаний с потенциальными проблемами оценивается в 3,5 трлн рублей, что составляет 21,2% совокупного капитала банков. Проблемная задолженность может вырасти в секторах лизинга и жилищного строительства.

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) (далее Агенство) подтвердило кредитный рейтинг ПАО “Европейская Электротехника” (далее Компания) на уровне ВВВ(RU), изменив прогноз на “Позитивный” (ранее “Стабильный”).

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга на горизонте 12–18 месяцев. 

Рейтинговое агентство отметило обеспеченность Группа заказами на ближайшие 3–4 года (с учетом перспективных контрактов c высокой вероятностью заключения), хорошую диверсификацию контрактной базы, достаточно формализованную стратегию, низкую долговую нагрузку при высоком уровне покрытия процентных платежей и сильную ликвидную позицию.

Компания благодарит Агентство за сотрудничество и подтверждение высокого кредитного рейтинга на уровне BBB(RU) с «Позитивным» прогнозом.

Агентство, в рамках проведения финансового анализа рейтингуемого лица, отдельное внимание уделяет размеру Компании, поскольку он имеет существенное значение для них с точки зрения эффекта масштаба, конкурентных преимуществ и, как правило, доступа к внешнему финансированию на более выгодных условиях.

«Это проинфляционные риски, в первую очередь, и, как следствие, потенциальное вероятное поднятие ставки на декабрьском заседании ЦБ», — прокомментировал персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Максим Клочков, отвечая на вопрос, какие риски несет ослабление рубля.

Интервью злого облигационера с представителем АКРА

Смотрите запись секции «Всё, что вы хотели сказать рейтинговому агентству, но не было возможности» с IV Осенней конференции АВО 16 ноября 2024 г.

Смотреть на YOUTUBE

Смотреть на VK Видео

Модератор Илья Винокуров (Частный инвестор, член Совета АВО)

Спикер Александр Гущин (Старший директор — руководитель направления рейтингов среднего бизнеса, АКРА)

bondholders

🟢 ООО «Ойл Ресурс Групп»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BВ+|ru|»

Компания зарегистрирована в феврале 2012 года в г. Кондрово (Калужская область), занимается оптовой торговлей топливом и сопутствующими продуктами нефтехимии на внутреннем рынке, является ключевым активом АО «Кириллица». Вклад Компании в консолидированную выручку Группы составляет свыше 90%.

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. За период 01.10.2023—30.09.2024 гг. она составила 19 дней (2023 год: 24 дня).

Комфортный уровень перманентного капитала. С учетом обязательств по лизингу отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам на 30.09.2024 г. составило 0,6 (на 31.12.2023 г.: 0,3). Более половины долга Компании формирует облигационный выпуск объемом 1 млрд руб. со сроком погашения в апреле 2027 года, с фиксированной ставкой, без амортизации и оферт. Компания также является поручителем по выпускам облигаций головной компании Группы (поручительства на 600 млн руб.).

🟢 АО «ЕНИСЕЙАГРОСОЮЗ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB(RU), изменив прогноз на «Позитивный»

«ЕнисейАгроСоюз» специализируется на выращивании мяса бройлера и реализации охлажденной продукции в Красноярском крае. Птицефабрика «ЕнисейАгроСоюз» является крупнейшим производителем мяса птицы в регионе и реализует свою продукцию под торговой маркой «Енисейский бройлер». Производство мяса бройлера налажено с октября 2016 года. В 2023 году Компания реализовала 16,6 тыс. тонн мяса.

АКРА также улучшило оценку субфактора «Структура группы» по причине упрощения структуры Группы и собственников, в том числе в связи с практически полным прекращением реализации продукции через аффилированную компанию.

По итогам 2023 года выручка Компании составила 2,7 млрд руб., что на 29,5% превышает показатель 2022-го; этому способствовали ввод дополнительных производственных площадей для выращивания птицы и рост средней цены реализации на 7,2%. Как полагает АКРА, по итогам 2024 году выручка может вырасти на 22–25%, что подтверждается результатами трех кварталов текущего года.

1 ноября 2024 г. АКРА повысило ESG-рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» до уровня ESG-4 (ESG-AA). Согласно Методологии присвоения ESG-рейтингов АКРА, ESG-4 – очень высокая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления означающая, что данным вопросам Компания уделяет достаточное внимание.

Оценка обусловлена приемлемыми показателями Компании в области воздействия на окружающую среду и достаточно благоприятными показателями в сфере социальной ответственности по сравнению с компаниями-аналогами. Кроме того, Компанию отличает наличие политик и процедур в области управления большинством отраслевых ESG-рисков, а также относительно высокий уровень соответствия лучшим практикам.

Гарант-Инвест является первым в России эмитентом «зеленых» облигаций в сфере недвижимости. Размещено и погашено 2 выпуска «зеленых» облигаций на общую сумму 1 млрд. руб.

Пресс-релиз на русском языке   https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5220/