акции Сша

Стоит ли инвестировать в акции Microsoft? В каком направлении будет развиваться компания? Покупать акции сейчас или дождаться просадки? Разбираемся вместе с Константином Черепановым, директором Фабрики инвестиционных идей БКС.

Хотя у Microsoft имидж скучной и пыльной компании, на деле оказалось, что для инвесторов она может быть интереснее Apple.

▫️Капитализация: 1102,8 млрд
▫️Выручка TTM: 46,8 млрд
▫️EBITDA TTM: 7,4 млрд
▫️Прибыль TTM: 3,5 млрд
▫️Debt/Equity: 0,2
▫️fwd P/E 2021: 192
▫️fwd P/E 2025 около 16
▫️P/B:42,4

👉Tesla — американская компания, производитель электромобилей и решений для хранения электрической энергии.  👉При этом на производство автомобилей приходится 87% выручки, а на хранение и передачу электроэнергии лишь 6,3%.

✅Компания стабильно растет. Выручка по итогам 3 квартала составила $13,8B, увеличившисьна 56,8% г/г. Прибыльвыросла до $3,5B, что в 4,5 раза больше значений прошлого года.

✅Общая валовая маржа компании равна 26,6%, операционная маржа 14,6%, что является отличным показателем для автомобилестроения, которая начала показывать стабильную прибыль лишь в прошлом году.

✅Производство автомобилей

( Читать дальше )

Результаты моего портфеля с начала 2021 года по конец ноября  +20.45% в $.



 В деньгах у меня 56.29%, в акциях 23.32$ и в  ETF TLT 20.38%.


( Читать дальше )

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) вчера опубликовала позитивные результаты фазы 2 клинических исследований (proof-of-concept) применения VX-147 у взрослых с APOL1-опосредованным фокальным сегментарным гломерулосклерозом (APOL1-Mediated Focal Segmental Glomerulosclerosis). Лечение с помощью VX-147 показало статистически значимое снижение протеинурии на 47,4% у пациентов, участвующих в исследовании, после 13 недель. Число пациентов было небольшим – 13, побочных эффектов и зависимости от основной терапии не отмечено. Vertex рассчитывает начать следующую фазу КИ в 1 кв. 2022 г. По подсчетам компании, в США и Европе около 100 тыс. потенциальных пациентов. VX-147 может стать первым генетическим препаратом от данной болезни почек.

Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3q21) 2 ноября. Выручка взлетела на 29% до $1,98 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,56 против $2,64 в 3q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,86 млрд и adjusted EPS $3,08.

За 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 20,2% и достигла $5,5 млрд. Adjusted EPS $9,65 по сравнению с $7,8 годом ранее. Компания завершила квартал с $6,96 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.

( Читать дальше )

Акции США на высоких уровнях.

Насколько высоких?

CAPE S&P 500 перешагнул за 40. (CAPE — циклически скорректированное соотношение цены и прибыли, разработан Робертом Шиллером и стал популярным во время пузыря доткомов, когда Шиллер утверждал (и оказался прав), что акции сильно переоценены, по этой причине его также называют «Shiller PE», то есть шиллеровский вариант классического коэффициента P/E.)

Текущее значение CAPE для S&P 500 40.1. Во времена пузыря доткомов значение доходило до 44.2

Когда последний раз мы видели CAPE выше 40?

Сентябрь 2000.

Что случилось после этого?

«Потерянное десятилетие» для инвесторов. S&P 500 снизился на 15% за десять лет (помог ипотечный кризис 2007-2009). Nasdaq 100 чувствовал себя еще хуже (снижение на 55%).

( Читать дальше )

Каким бы потрясающим инвестором ни был Уоррен Баффет, размер и структура компании, которую он возглавляет, дают возможность со временем превзойти его.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Баффету приходится держать много наличных и высококачественных облигаций, потому что он управляет страховой компанией.
• Баффету трудно инвестировать в небольшие компании, потому что они на самом деле не двигают иглу его бизнеса.
• Баффетту нелегко воспользоваться преимуществами краткосрочных сбоев на рынке.

Уоррен Баффет — один из величайших инвесторов нашего века, но в наши дни даже его могут победить предприимчивые инвесторы, которые осознают невероятные проблемы, с которыми он сталкивается. В какой-то степени став жертвой собственного успеха и отчасти из-за требований ведения страхового бизнеса, Баффет сегодня не так непобедим, как когда-то.

( Читать дальше )

Статья написана в партнерстве с каналом Американо

Заинтересовался акциями IBM.

IBM — один из крупнейших мировых поставщиков программного обеспечения.
Рыночная капитализация = $106 млрд.
Форвардный P/E=10.

За последние полгода цена акций упала на 23% и дошла до многолетнего уровня поддержки (см. картинку вверху).
Из-за падения цены акций дивидендная доходность увеличилась до 5,5% годовых.
Это очень хорошая доходность для таких крупных американских компаний.
Например, средняя дивидендная доходность индекса S&P500 около 1,3%.

В СМИ сейчас активно пиарится новый генеральный директор компании Арвинда Кришна.
Некоторые аналитики верят, что новый директор сделает из IBM новый Microsoft.

Меня в IBM заинтересовало подразделение IBM Research. Оно разрабатывает технологии квантового вычисления. Это очень хайповая тема. Я уже писал об этом секторе.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $8,99b
▫️Выручка TTM:$11,2b
▫️EBITDA TTM: $2b
▫️Прибыль TTM: $0,8b
▫️Чистый долг/EBITDA: 1
▫️fwd P/E 2021: 7,1
▫️P/B: 2,31
▫️fwd дивиденд 2021: 0,22%

👉Alcoa — металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия.

👉Ebitda по сегментам компании за 3q2021 ▫️Алюминий — $613m ▫️Глинозем — $148m ▫️Бокситы — $23m

✅Прибыль Alcoa за третий квартал превысила отличные результаты за 2кв2021. Год назад результат компания показывала убытки. Выручка выросла на 31% г/г, достигнув $3,1b, прибыль составила $337m за квартал. Суммарная прибыль за 9 месяцев равна $822m, что выше, чем в рекордном 2018 году.

✅Компания также запустила новую программу выкупа акций на сумму $500m (больше 5% от капитализации).

✅Компания возобновила выплату дивидендов, которые не выплачивались с 2016 года. За 3й квартал Alcoa заплатила 0,10$ на одну акцию. Если ситуация сохранится, то может быть принято решение о сохранении выплат в ближайшие годы.

( Читать дальше )

Один из крупнейших североамериканских брокеров Charles Schwab 15 октября опубликовал отчет за 3 квартал 2021 г. (3Q21). Чистая выручка за 3Q21 взлетела на 86,7% и достигла $4,57 млрд. Cкорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия на 1 акцию (Adj. diluted EPS) 84 цента против 51 цента в 3Q20. ROTCE 23%, против 12% годом ранее. По данным FactSet, аналитики прогнозировали в среднем выручку $4,52 млрд и EPS 81 цента. Чистые процентные доходы в 3Q21 выросли на 51,2% до $2,03 млрд, аналитики прогнозировали $2,04 млрд. Комиссии от управления активами прибавили 11,7% и достигли $1,1 млрд. Выручка от трейдинга взлетела в 4,3 раза до $964 млн в сравнении с $181 млн в 3Q20. Общий объем клиентских активов достиг $7,61 трлн по сравнению с $6,69 трлн на конец 2020 г. Органический рост активов клиентов в 3Q21 составил $139 млрд. По итогам 3Q21 было открыто более 1 млн новых брокерских счетов. Число активных брокерских счетов на конец квартала 32,7 млн, что соответствует росту год к году на 127%.

( Читать дальше )