акции

Рынок упал, поэтому продолжаю активно искать идеи. Посмотрел отчет НМТП, разбираю, по какой цене интересны акции. 

✔️ Чистая прибыль 2024 = 37,4 млрд руб. (2023 = 32,6 млрд руб.)

1 пол. = 21,7

2 пол. = 15,7

Второе полугодие было слабее, во-первых, исторически перевалка во 2-м полугодии ниже, чем в 1-м, так было и сейчас; во-вторых, догоняют расходы. 

❗️Я жду флэт по прибыли НМТП в 2025 году (да, будет рост тарифа, НО вырастет налоговая нагрузка до 25% от прибыли). 

Потенциальный драйвер – проблемы с транзитом по «Дружбе» (НО пока не реализуются). Это 15 млн тонн, которые могут быть перенаправлены в Новороссийск и Приморск. 

Порты увеличивают пропускную способность по нефти — Новороссийск с 37 до 52 млн тонн в 2025 году, Приморск с 47 до 57 млн тонн увеличил уже в 2024 году.

💸 Дивиденды

Дивиденд за 2024 год, по моим расчетам, будет = 0,9708 руб. на 1 акцию, доходность 10,6%. За 2025 год с учетом флэта по прибыли доходность будет сопоставима. 

Рынки падают уже несколько дней подряд. Многие люди сильно из-за этого переживают, не знают, что им делать. Полагаю, не в последнюю очередь это происходит из-за того, что неверно интерпретируют свою стратегию на рынке – не понимают до конца, по какой причине они купили акции. Поэтому не понимают, что им делать сейчас в момент падения

А ответ довольно прост – необходимо иметь план действий по выходу из позиции еще до ее открытия (это говорит почти каждый из собеседников интервью Швагера в его серии книг «Биржевые маги», а это очень успешные инвесторы и трейдеры). Например,

      1. Если человек занимается краткосрочными спекуляциями, то падения для него – это просто часть работы. При входе в позицию он выставляет стоп-лосс. При срабатывании выходит из сделки и ждет новой точки входа
      2. Если человек занимается пассивными инвестициями и, допустим, регулярно докупает на зарплату какие-то отдельные акции или индексные фонды, то при падении рынка он должен всего лишь продолжать докупать активы, как и прежде

📌 Лидер сектора микроэлектроники РФ и дочерняя компания АФК Системы – Элемент недавно представил результаты за 2024 год. Сегодня разберёмся, почему цена акций уже почти год продолжает падать, и какие риски скрывает в себе компания.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла на 23% год к году и составила 44 млрд рублей, при этом на экспорт пришлось почти 8% от выручки.

• Чистая прибыль увеличилась на 56% до 8,3 млрд рублей. Элементу удалось избежать крупной налоговой переоценки, с которой столкнулись большинство компаний, так как для радиоэлектронной промышленности налог на прибыль составляет всего лишь 8% вместо 25%.

• EBITDA показала рост на 28% до 11 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась с 15% до 19% – позитивно повлиял рост процентных доходов в 4 раза.

• Элемент сократил свой чистый долг на 81% до 2,1 млрд рублей, благодаря чему показатель чистый долг/EBITDA составил 0,2x против 1,3x годом ранее. Средняя ставка по долгу на конец года составила всего 8,3%, так как компания имеет возможность привлекать льготное кредитование.

Российский рынок микромобильности продолжает набирать обороты, и ВУШ Холдинг уверенно удерживает статус его главного игрока. Несмотря на давление высокой ключевой ставки и агрессивную конкуренцию, компания завершила 2024 год с рекордными показателями. В этой статье разберем, как ВУШ Холдинг адаптируется к новым реалиям, почему его акции остаются в фокусе инвесторов и какие риски стоит учитывать при оценке потенциала компании.  

1. Финансовые результаты ВУШ Холдинг: Рекорды сквозь турбулентность. 

2024 год стал для ВУШ Холдинг испытанием на прочность, но компания подтвердила статус лидера:  

— Выручка выросла на 33,3% — до 14,3 млрд рублей. Основной драйвер — увеличение числа поездок на 44% (149,7 млн заказов).  

— EBITDA достигла 6 млрд рублей (+35,9% г/г), а маржа поднялась до 42,3%. Это доказывает эффективность операционной модели.  

— Чистая прибыль — 2 млрд рублей (+2,4% г/г). Без учета курсовых разниц рост составил 24,6%, что отражает реальную динамику бизнеса.  

ВЕЧНОГО РОСТА НА РЫНКЕ АКЦИЙ НЕ СЛУЧИЛОСЬ

Российский фондовый рынок не смог беспрерывно расти как на дрожжах после иностранных инвесторов, как ожидали многие. Гипотеза о том, что замкнутая система и ограниченность инвестиционных инструментов автоматически приведут к устойчивому росту рынка акций, пока не прошла проверку временем, обратил внимание (https://www.rbc.ru/quote/news/article/67ebe2629a79472e7015b854) руководитель управления рынков капитала Т-Банка Антон Мальков.

Ключевым инструментом, продолжающим воздействовать на экономику, остаются высокие ставки. Хотя в начале года заметен настоящий бум на рынке облигаций, из-за дорогих ставок заимствования стали болезненными для большинства участников рынка. Тем не менее, облигации остаются важным элементом в условиях ограниченных кредитных возможностей, отметил эксперт на встрече Т-Бизнеса для финансовых директоров крупных компаний страны.

Цифровые финансовые активы не смогли сыграть роли панацеи в условиях высокой ставки. Надежды заемщиков на более выгодные условия оказались беспочвенными. Ставки по ЦФА не ниже, чем по классическим облигациям, к тому же спрос не такой ажиотажный, как думали на запуске.

▪️Торговая война между США и Китаем привела к снижению мировых фондовых индексов. 

▪️Падение цен на нефть и металлы негативно сказалось на экспорте России, что также повлияло на фондовый рынок.

▪️Введение новых санкций со стороны США против России усилило давление на рынок.

▪️Геополитическая напряжённость и неопределённость в мировой экономике также способствовали снижению фондового рынка.

🗣Учитывая текущую макро обстановку, падение может продолжиться после технических отскоков, но о возврате к восходящему тренду говорить рано. 

Та история, о которой мы говорили, рост не на факте, а на ожиданиях, результат на лицо📉

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Транснефть, или как её ласково называют матёрые инвесторы — Трансуха (что, как вы понимаете, не связано ни с чем таким экстремистски не бинарным). С акциями Транснефть, я познакомился ещё на заре своего инвестиционной молодости, в году наверное 2017. Тогда я знал про неё только одно — акции компании самые дорогие на рынке.

Стоили они тогда, если мне не изменяет память, около 170000 рублей за бумагу, и были предметом вожделения многих молодых инвесторов. С учетом того, что в первый год я внес на свой ИИС всего 200 тысяч рублей (и то постепенно), у меня и мыслей не было покупать её. Тем более, я почти с самого начала был заморочен на диверсификации. Да и Транснефть, хоть и платила весьма стабильно, дивидендов давала ~10%, что было для тех времен нормально, но совсем не много, и было много компаний с аналогичной доходностью и выше.

В общем захотел приобрести Транснефть, я только спустя много лет, но она так и не вписывалась в рамки моих ежемесячных пополнений ИИС и покупок бумаг на 33333р, по этому увы. Я конечно же мог что нибудь продать, чтобы купить Транснефть, но удобного случая так и не представилось.