аутсайдеры

Всем привет, друзья! Сегодня мы поговорим о тех отраслях, что плохо себя чувствуют. Не буду затягивать, начнем:
Строители. 
В настоящее время, цены на недвижимость дорогие, спроса нет. Вместе с этим доходов у компаний тоже нет. В общем, пока что надеяться на данную отрасль не стоит.
Металлурги.
Здесь все пропорционально со строителями. Строители — основной потребитель металла, а в последнее время — ничего не строится.В общем, пока не оживут строители, на металлургов все также надеяться не стоит.
Электрики.
Тут все неоднозначно. У каждой компании есть свои огромные инвест.проекты, которые требуют огромного финансирования.Следовательно, электрики не смогут перенаправлять огромные суммы на выплаты дивидендов и на погашения долгов.
Машиностроение.
Высокие цены и конкуренция — залог провала российских машиностроительных компаний. Спроса на автомобили почти нет, а те люди, что хотят машину, вероятней всего возьмут китайский автомобиль.

Всем привет, друзья. Наверняка многие наслышаны об этой компании. И у многих у вас с ней имеется плохой опыт.Но как же у нее обстоят дела? Давайте это узнаем.
Фин отчёт:
Выручка каждый год растёт, но чистая прибыль почти всегда отрицательная. Т.е Сегежа ничего не зарабатывает.Долг у компании каждый год растёт, она считает сверх.закредитованной.Наличность есть, но с каждым годом ее становится все меньше и меньше. С денежным потоком тоже много проблем, он отрицательный.
Итог фин.отчёта:
Сегежа — это компания, имеющая просто отвратительный отчёт. Ни чистой прибыли, ни наличности, ни денежного потока. Мало того, так компания каждый год наращивает долг
Дивиденды:
Ждать дивидендов с таким отчётом — глупость. Но все же, один раз выплатила около 7%.
График:
За 4 года, компания потеряла более 90%! Выводи делаем сами.
Итог:
Сегежа — это компания, которая вообще не имеет потенциалов. Стоит отметить, что без поддержки акционеров и государства, компания бы просто не выжила.

( Читать дальше )

Анализирую 76 компаний
(фундаментал и тренды).

Стараюсь держать фундаментально сильные компании с низким (или отрицательным) долгом,
высокими дивидендами и долгосрочным растущим трендом.

Компании, которые в 2024г выросли от 20% с учётом дивидендов,
выделил зелёным фоном.

Также добавил компании, которые с начала 2025г выросли от 15% и которые упали ниже минус 5%

( Читать дальше )

Голубая фишка — почти синоним высокой надёжности и доходности. Но на самом деле некоторые популярные бумаги стабильно проигрывают рынку. Как показывает история, эти акции не стоит покупать надолго.

Где легче потерять деньги

Обычно высокий риск связывают с волатильностью акций: чем бумага подвижнее, тем больший убыток она может принести, например, на очередной коррекции. Но есть и другой класс опасных бумаг — стабильно отстающие.

Время от времени они хорошо растут, как правило, следуя за остальным рынком. У них высокий вес в индексах, а значит, высокие обороты, и это привлекает активных спекулянтов, в том числе крупных.

Здесь и кроется главный риск: эти акции есть в портфелях у многих, инвесторы охотно их докупают на росте, но большинство в итоге потеряет деньги, поскольку на длинной дистанции эти акции — хронические аутсайдеры.

Топ-20 главных акций

В таблице ниже собраны голубые фишки, которые чаще всего попадали в состав одноимённого индекса. То есть, по данным Мосбиржи, они являются самыми ликвидными акциями наиболее крупных компаний России.

( Читать дальше )

Индекс полной доходности Мосбиржи MCFTR с 30 12 2024г вырос на 2,64%

Проанализировал,
какие акции росли по 17 января 2024г. 

Красным выделил компании,
которые считаю фундаментально токсичными
(высокий долг, отрицательный свободный денежный поток, убытки, в большинстве случаев, отсутствие дивидендов)

Компании, которые с начала 2025г больше чем на 50%
обогнали индекс полной доходности Мосбиржи


Предлагаю обсудить,
почему в начале года часто растут аутсайдеры прошлого года.

🕯 Друзья, 2024 год оказался непростым для фондового рынка. Индекс МосБиржи то поднимался к высотам, то стремительно падал, заставляя инвесторов нервничать. Но в центре внимания — настоящие «аутсайдеры» года, акции, которые обвалились сильнее всего. Стоит ли их покупать сейчас или это игра на тонком льду?

📈 Итак, индекс МосБиржи стартовал 2024 год с позиции силы — более 3500 пунктов весной, но затем грянуло падение. К декабрю он просел до 2370 пунктов, потеряв треть своей стоимости. Однако в конце года намечается позитив: Центробанк взял паузу в повышении ставки, и рынок немного ожил. Я пока прогнозирую рост индекса к 2800–2900 пунктам в первой половине 2025 года и возможное возвращение к 3500 к концу года. Если в ситуации с переговорами о мире не случится разлада, конечно.

🔽 Но что же с акциями-аутсайдерами, которые рухнули куда сильнее?

1️⃣ Сегежа: долговая нагрузка давит

Бумаги компании упали более чем на 65%, достигнув исторических минимумов. Дополнительное давление оказала допэмиссия, которая привела к размытию акционерного капитала.

( Читать дальше )

26 ноября Индекс МосБиржи обновил годовой минимум, продолжая падение, начавшееся в мае 2024 года. Основная причина снижения — высокая ключевая ставка, из-за которой акции многих компаний заметно подешевели. Однако на таком рынке можно найти интересные инвестиционные идеи. Рассмотрим акции, торгующиеся на многолетних минимумах, и оценим перспективы их роста.

Как искали лучших среди аутсайдеров

Для анализа мы изучили 98 бумаг из состава Индекса МосБиржи широкого рынка. Были определены многолетние минимумы акций начиная с 2016 года, а также рассчитано отклонение текущих цен (на 26 ноября) от этих минимумов.

Отсеяв более устойчивые бумаги, мы выделили около 30 акций, находящихся максимально близко к многолетним минимумам. В итоговую выборку попали те из них, которые имеют перспективы роста даже в текущих условиях.

Больше по теме: Индекс МосБиржи ниже 2500 пунктов.

Выбираем акции

Выборка акций оказалась небольшой, практически все компоненты торгуются выше своих многолетних минимумом. Среди аутсайдеров достаточно много новых акций, которые за последние два года вышли на IPO.

( Читать дальше )

Деление компаний на фаворитов и аутсайдеров позволяет в своем портфеле четко отделить сильные компании от слабых.

Российский рынок не отличается большим многообразием и даже такая простая классификация может принести много пользы.

Разбивка акций на фаворитов и аутсайдеров весьма условная. Конъюнктура всегда может изменится и любой аутсайдер может стать фаворитом и наоборот (хотя это происходит весьма редко). С другой стороны, на растущем рынке фавориты увеличивают свои котировки быстрее, а на падающем снижаются медленнее.

Чтобы сгладить различные экстремальные выносы вверх или вниз (шорт-сквиз и др.) всегда стоит иметь портфель из 5-7 бумаг и обращать внимание на ликвидность акции и ее долю в основных индексах. Не стоит увлекаться 2-3 эшелоном, даже если потенциал доходности очень большой.

Рынок акций в России беспрецедентно дешевый. Однако, не все акции стоят нашего внимания.

Примеры:

🔹 Ужесточение условий льготной ипотеки и сохранение высоких ставок очень жестко сказывается на девелоперах за 6 мес. 🏗 ЛСР -38%, 🏗 ПИК -32% и Самолет -60%;

( Читать дальше )

Альфа-Рейтинг — это новый сервис Альфа-Инвестиций, который предлагает комплексную оценку акций на основе собственной методологии. Ранее мы выяснили, как лидеры помогают обойти рынок, теперь посмотрим на аутсайдеров.

Как это работает

Рейтинг сочетает анализ прошлых показателей с оценкой будущих перспектив бумаги. Инвестору уже не нужно мониторить разные источники информации: все ключевые данные об эмитенте собраны и учтены в одном месте. Рейтинг помогает быстро находить акции с хорошим потенциалом роста и избегать инвестиций в бумаги с повышенными рисками.

Каждая акция получает оценку от 1 до 10 баллов. Компании, получившие от 7 баллов, считаются надёжными и перспективными. Оценка ниже 3 баллов свидетельствует о повышенных рисках бумаги, которых лучше избегать. Раз в неделю рейтинг пересчитывается, и итоговая оценка бумаги меняется.

Подробности об Альфа-Рейтинге можно узнать в отдельном материале.

На что способны лидеры и аутсайдеры

Мы проверяем эффективность рейтинга с помощью двух портфелей: в портфель Лидеров собраны акции, получившие от 7 и более баллов, а из бумаг с 3 баллами и ниже собран портфель Аутсайдеров.

( Читать дальше )

Один из ключевых показателей, про который забывает большинство инвесторов — это поправка на риск. Если акции хорошо растут, это ещё не значит, что их стоит покупать. Приведём несколько примеров.

Как учесть поправку на риск

Когда весь рынок акций синхронно растёт, одни бумаги идут с опережением, другие отстают. Это связано с их разной волатильностью (изменчивостью), которая, в свою очередь, отражает заложенный в них риск.

Очевидно, что в период общего подъёма индексов менее рискованные акции должны расти медленнее, зато стабильнее. А более рискованные должны расти быстрее, но менее устойчиво и более хаотично.

Эту взаимосвязь можно увидеть, если соотнести доходность (прирост акции) с её волатильностью (размером колебаний). Так работает одна из самых популярных метрик для портфельных инвесторов — коэффициент Шарпа.

Скрытые аутсайдеры

Коэффициент Шарпа учитывает не только доходность и волатильность, но и так называемую премию за риск, или поправку на размер базовой ставки, например, за вычетом доходности вкладов.

( Читать дальше )