Перефразируя известную песню, лучшие друзья инвесторов — это бриллиа-а-анты! Алмазная компания Алроса снова выходит на рынок облигаций и планирует занять у нас деньжат в долларовом эквиваленте. Начну с позитива: курс сейчас приятный, и выпуск доступен всем. Ну а остальные нюансы обсудим, как обычно, в обзоре.
Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МТС, Мечел, Аэрофлот, ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
💎А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Алросы!
💎Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов. В каратах на долю «Алросы» приходится 30% мировой и около 90% российской добычи алмазов. Алроса ведет добычу на территории Республики Саха (Якутия) и Архангельской обл., разрабатывая 14 кимберлитовых трубок и 17 россыпных месторождений.
Облигационный вопрос: смотрим на СИБУР
По мотивам прошлого поста про СИБУР, НКНХ и КОС мы решили еще и подробнее глянуть на облигации. Мы сейчас как раз делаем ребалансы подходов к консервативному и агрессивному облигационным портфелям. И СИБУР как раз в первой категории — высшая кредитная лига. А еще у нас рубль все так же крепок, и можно посмотреть, что есть в долларах у компании.
В разрезе СИБУРа, кстати, всплывала тема доверия инвесторов. По просторам интернета гуляли отдельные недовольные голоса, что СИБУР не закрыл историю с выплатами по еврооблигациям, намеренно их затягивал, а потом и вовсе решил выплатить 50% тем, кто купил позднее марта 2023 года. Если в историю погрузиться чуть детальней, то многое становится ясно, и СИБУР уже не выглядит жадным и ужасным. Высокий спрос на новые бонды компании – хорошее подтверждение доверия инвесторов к эмитенту.
Несколько недель назад мы уже писали о том, что СИБУР озвучил условия выплат держателям еврооблигаций. Чтобы не пересказывать, по ссылке можно ознакомиться.
📃 Подборка облигаций в валюте
Валютные и замещающие облигации подходят для диверсификации рисков при изменении курсов валют.
Наши аналитики выбрали бонды с разным кредитным рейтингом, а также оптимальным соотношением риска и доходности. Все они выпущены в российской инфраструктуре и доступны на Мосбирже.
В долларах:
🔵ГазКЗ-28Д
🔵ЛУКОЙЛ 30
🔵СКФ ЗО2028
🔵ФосАЗО2В-Д
🔵ЮГК 1Р4
В юанях:
🔵Газпн3Р12R
🔵Акрон Б1Р7
🔵МЕТАЛИНР12
🔵Полюс Б1Р2
🔵ЧеркизБ2Р1
Ищите их в ВТБ Мои Инвестиции — раздел «Биржа» ➡ «Облигации» 🏆
Российский рубль находится на максимумах с лета 2023 года. За доллар дают уже около 80 руб. Хороший момент, чтобы добавить валютные инструменты в свой портфель, ведь такой крепкий рубль с нами ненадолго.
Российская валюта укрепляется с начала года. В паре с долларом США она выросла на 25,5%. Официальный курс доллара ЦБ составляет чуть больше 80 руб., валютная пара CNY/RUB на Московской бирже торгуется в районе 11 руб.
Сейчас мало кто из аналитиков готов дать однозначное объяснение, почему рубль настолько крепок. Сильная фрагментация валютного рынка из-за санкций приводит к повышенной волатильности и затрудняет привычный анализ.
Также свободная ликвидность может перетекать в рубль, чтобы зафиксировать высокие ставки перед их снижением. Помимо внутренних инвесторов, интерес к этой возможности могут проявлять и нерезиденты на фоне потепления во внешней политике. Ослабление доллара США на мировой арене из-за агрессивной политики президента Трампа и его конфликта с главой Федеральной резервной системы тоже сказывается на курсе рубля к доллару.
Снова валютные бонды от крупного эмитента. Корпорации спешат перехватить деньжат на бирже, а я соответственно спешу сделать фирменный разбор свежих облиг. До 21 апреля Акрон предлагает нам удобрить наши инвест-портфели интересным выпуском с привязкой к БАКСУ.
💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!
🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.
Несмотря на уже привычную волатильность, неделька по рынку закрылась в плюсе. В четверг индекс улетал выше 2900 п. на позитивных заявлениях Трампа о том, что «мир на Украине вот-вот будет достигнут». Наши дипломаты, судя по всему, пока не разделяют такого оптимизма, но какие-то подвижки в переговорах определённо есть — и это не может не радовать.
🚀Следующая неделя наверняка станет решающей в части переломного момента. США явно дали понять, что они устали быть посредниками, и намерены получить четкие ответы от всех сторон конфликта. В ближайшие дни пройдут европейско-американские переговоры, после которых станет понятнее, готовиться нам к рыночным ракетам или к дальнобойным.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.
В феврале казалось, что поток новых флоатеров уже почти иссяк. Это и понятно — геополитический оптимизм зашкаливал, аукционы Минфина проходили с небывалым ажиотажем, а постфактум мы даже узнали о притоке иностранного интереса. Но при появлении малейших сомнений в том, что геополитический трек будет позитивным, рынок гособликаций развернулся вниз. А на рынке первичных размещений вновь стали появляться облигации с плавающим купоном. Объем их размещений даже немного превысил объем новых выпусков с фиксированными купонами.
Эмитенты выпусков, которые доступны неквалифицированным инвесторам, являются достаточно крупными и надежными. В частности, появился флоатер от Атомэнергопрома — это дочернее предприятие Росатома, которое консолидирует все гражданские активы холдинга.
В последние дни облигации перешли к росту — причем это касается как рублевых, так и валютных бумаг.
Это выглядит вполне логичным, ведь для них сложились отличные условия. У первых очень жирные купоны, а при снижении ставки они дадут заработать еще и на своей переоценке. Вторые же выиграют от девальвации, которая выглядит неизбежной.
Просто рубль уж слишком укрепился — с начала года он вырос на 38%, опередив все остальные мировые валюты. И это на фоне падающей нефти и торговых проблем — раньше в таких ситуациях рубль летел вниз, а тут происходит какая-то аномалия :)
Эксперты объясняют это тем, что западным инвесторам интересны наши активы, а значит и интерес к рублю так же растет. Это очень сильный фактор, но он не может быть вечным — к тому же экспортерам и бюджету нужен более низкий курс.
Так что же выгоднее? Рублевые облигации или валютные бонды?
Аналитики «Альфы» провели исследование, где подробно разобрали этот вопрос — у них получилась большая и «душная» статья, которую я попытаюсь слегка упростить :) Если смотреть на рублевые бумаги, то сейчас они дают такую доходность:
Самый главный должник на всем российском рынке решил устроить инвесторам «ассорти» и сразу вслед за выпуском в евро предлагает вложиться в свои новые долларовые бонды. На мой взгляд, это предложение уже поинтереснее, хотя подводные камни есть и здесь. Сбор заявок — завтра, 15 апреля.
💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК, Евротранс, ДАРС, Глоракс, Селигдар, Сэтл, Р_Вижн.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🇬А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Газпрома!
Газпром Капитал — это 100% дочерняя компания ПАО «Газпром», которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅