дивидендная политика

МТС — один из немногих оставшихся «дивидендных аристократов» российского фондового рынка. Компания стабильно платит дивиденды с начала 2000-х годов, но с каждым годом делать это становится все сложнее. Какой может быть новая дивполитика и позволят ли финансы компании платить щедрые дивиденды в дальнейшем?

В 2020-2021 гг. менеджмент МТС активно представлял компанию как целый «экосистемный холдинг», с телекоммуникационным бизнесом, банком, медиа- и другими сервисами. На фоне повышенного интереса к российскому рынку со стороны розничных инвесторов в тот период, в сочетании с повышенными дивидендами подход оправдывал себя: котировки в моменте росли вплоть до 350 рублей за акцию.

Сейчас ситуация иная. Вместо развития экосистем мы наблюдаем консолидацию и обмен активами между крупными игроками вроде Сбера, Яндекса и ВК. А после введения масштабных санкций акции МТС перестали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже, что автоматически сократило базу потенциальных инвесторов. В результате дивиденды снова оказываются в фокусе внимания, когда мы затрагиваем инвестиционный кейс МТС.

Мировые компании выплатили в третьем квартале текущего года $415,9 млрд в качестве дивидендов, говорится в новом Индексе глобальных дивидендов от Janus Henderson. Это на 7% больше прошлогоднего показателя и является новым квартальным рекордом.

Подробнее – в материале«Ъ».

Совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,86 руб. за обыкновенную и привилегированную акцию по итогам третьего квартала 2022 года.

Подробнее – в материале «Ъ».

⛽️ Совет директоров Татнефти 15 ноября рассмотрит размер дивидендов за 9 месяцев. Всё же определённость с дивидендами за 3 квартал наступила, и акционеры могут выдохнуть. Ожидаемый размер выплат небольшой (не более 2%), но перспективы нефтяного сектора в этом году — предельно ясны.

🛢 Я уже описывал перспективы выплат дивидендов от нефтяного сектора и приводил свои аргументы (в этом посте делился выплатой дивидендов за 1 полугодие 2022г от Татнефти и ставил на выплату дивидендов от ЛУКОЙЛа). Все пункты остались в силе, а тот же спрос на танкеры для перевозки нефтепродуктов и топлива — почти рекордный (график выше все вам демонстрирует). Это вызвано приближающимися санкциями на поставки нефтепродуктов из РФ.

💼 Во всей этой ситуации комично смотрятся армагедонщики, которые рассказывали, что дивидендов в этом году частным инвесторам не видать или выплаты будут существенно ниже, чем в 2021 году. Лично у меня полученные дивиденды/купоны в этом году превышают выплаты за 2021 год. А это я ещё не получил 2 выплаты от ЛУКОЙЛа, Роснефть

🛢 При обсуждении нефтяных эмитентов и в частности дивидендов ЛУКОЙЛа за 2021 год, я намекал, что это ещё не все дивиденды от данной компании. Частные инвесторы, которые негативно восприняли первую выплату, оказались в очередной раз не сильно дальновидными.

⛽️  ПАО «ЛУКОЙЛ» — Решения совета директоров (наблюдательного совета). Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» по результатам девяти месяцев 2022 года в размере 256 рублей на одну обыкновенную акцию. Дивидендная отсечка — 21 декабря.

💡 В итоге общая выплата составит – 793 рубля или дивидендная доходность к текущим ценам составляет 16,9%. Нужно понимать, что компания опять же выплачивает дивиденды за часть 2022 года, а значит стоит ожидать ещё каких-либо «сюрпризов» (напомню, что компания обычно в формулировке по дивидендным выплатам приводит значение 9 месяцев, но базой для выплаты служит период 6 месяцев).

💸 Акционеры Positive Technologies поддержали предложение совета директоров по выплате дополнительных дивидендов за 2021 год в размере 340,6 млн рублей (5 руб. 16 коп. на одну акцию).

С учетом ранее произведенных выплат, общая сумма выплаченных в этом году дивидендов составит 1,3 млрд рублей (19 руб. 56 коп. на акцию). Это эквивалентно 100% чистой прибыли компании за 2021 год по управленческой отчетности.

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение объявленных дивидендов, является 14 ноября 2022 года.

💨 Сегодня уже начали поступать дивиденды Газпрома на брокерские счета. По оценке аналитиков SberCIB, после выплаты дивидендов Газпрома будет реинвестировано около ₽250–300 млрд. Для нашего хрупкого рынка, конечно, ощутимый приток денежных средств, который мы уже наблюдаем на сегодняшний день. Индекс IMOEX преодолел 2100 пунктов, показывая уверенный рост, что было весьма предсказуемо.

Учитывая объёмы покупок некоторых эмитентов, то можно с уверенностью говорить, что крупные фонды и игроки ставят на то, что рынок уже отпадал своё. Так как дивидендная идея Газпрома прошла, то необходимо было «найти» других увесистых эмитентов в индексе, ими стали:

🛢 ЛУКОЙЛ

🏦Сбербанк 

🛢Роснефть (СД рассмотрит выплату дивидендов 11 ноября за 9м.)

📰 Никто из них не объявлял о дивидендах, но новости о возможных выплатах муссируются в СМИ (различных телеграмм каналах). Сбербанк сейчас является лакмусовой бумажкой нашего рынка, его покупают, как не в себя, а тот же вес в индексе двигает и сам индекс. При этом западный рынок даёт сигнал к росту, SPX то же начал восхождение (в ноябре выборы в сенат, демократам выгодно, чтобы рынок успокоился и принялся к росту). Для наших «аналитиков», это достаточная мера.