замещающие облигации

На рынках неспокойно. ФРС вновь подняла ставку и пообещала продолжить. Все падает. В Китае индексы еще не оправились после переизбрания Си Цзиньпина на новый срок. Россия готовится к введению потолка цен на нефть. Даже на таких тревожных новостях можно заработать. Этот тезис эксперты БКС раз за разом доказывают в YouTube-шоу «Без плохих новостей». Посмотрите очередной выпуск — и убедитесь сами.  

Также в выпуске:  

— самые важные новости российских и зарубежных компаний; 

— макро-тренды, за которыми важно следить;  

— новое в регулировании; 

— ответы на ваши вопросы (оставляйте новые в комментариях — с хэштегом #БПН); 

— очередной розыгрыш призов. 

Если вам понравится это видео, пожалуйста, подпишитесь на канал.  

( Читать дальше )

Сейчас появляется новый сегмент рынка корпоративного долга — «замещающие» облигации. Такие бумаги номинированы в иностранной валюте, но выпущены на внутреннем рынке. Расчёты по ним проводятся в рублях, что нивелирует риски, связанные с платёжной инфраструктурой.

Зачем они нужны? Первоначально такие инструменты появились из-за блокировки платежей по еврооблигациям российских компаний, выпущенных за рубежом. Платежи проводились через Euroclear и Clearstream, и российские инвесторы не могли получить выплаты купона и номинала при погашении. В сложившихся обстоятельствах обмен евробондов на замещающие облигации выглядит наиболее предпочтительным вариантом, считают аналитики SberCIB Investment Research. «Замещающие» выпуски позволяют обеспечить предсказуемый денежный поток при сохранении  валюты заимствований. Размер и сроки выплат купонов в соответствии с законом эквивалентны условиям первоначального выпуска еврооблигаций.

Кто может их приобрести? Участвовать в обмене на «замещающие» облигации могут только владельцы соответствующих евробондов, которые держат бумаги через российские депозитарии. Однако новые инструменты имеют хорошие перспективы на вторичном рынке, где их могут покупать инвесторы, которые хотят сохранить часть своих инвестиций в долларах и других валютах. По сравнению с ближайшей альтернативой — корпоративными еврооблигациями, которые обращаются на внебиржевом рынке, — уже размещённые «замещающие» облигации имеют более высокую ликвидность на вторичном рынке. Поэтому они должны быть интересны инвесторам, указывают аналитики.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок находится на дне, хотя котировки в последнее время немного от него оттолкнулись. Наверное это было самое лучше время для покупок, но ничего из акций покупать не хочется. Облигации также не кажутся интересными. Фонды недвижимости (тот же ПНК Рентал) более-менее привлекают, но неизвестно, какие проблемы будут в секторе, да и как такие паи защитят при девальвации.

Возникало желание купить доллары и перевести их на брокерский счёт в Interactive Brokers. Хотя конечно придётся заплатить 5% за покупку долларов и их перевод (для маленьких сумм комиссии вообще могут быть запретительные). И ещё не факт, что операция пройдёт успешно. Плюс конечно нужно иметь в виду, что санкции в любой момент могут дотянуться и до российских счетов у американского брокера, так что такой вариант лучше сразу рассматривать вместе с видом на жительство или гражданством другой страны.

( Читать дальше )

В Ассоциация владельцев облигаций (АВО) рассказали “Ъ”, что планируют написать в Госдуму дополнительные обращения по поводу обязательного выпуска российскими государственными и квазигосударственными эмитентами замещающих евробонды облигаций. Первое письмо на имя главы комитета по финансовому рынку Анатолия Аксакова ассоциация направила 13 октября. В нем ассоциация сообщала, что ряд госкомпаний ожидает отмены санкций от западных регуляторов, однако в результате выплаты не получают не только российские владельцы их бумаг в зарубежной юрисдикции, но и инвесторы в России.

https://www.kommersant.ru/doc/5621412