инвестиции

Бакс и евро на Мосбирже уже не купить, зато цветут и пахнут инструменты в юанях. Биржевой юань, юаневые облигации, юаневые депозиты — а есть ли вообще смысл в этом всем?

Начнем с базы. Юань может спасти от ослабления рубля, но не спасет от ослабления по отношению к доллару. Это первый важный факт, который надо понимать.

Второй важный факт: санкции могут ввести и против юаневых инструментов, то есть риск заморозки в случае новых санкций присутствует.

Теперь про инструменты. Биржевой юань, несмотря на отсутствие санкций, функционально не особо отличается от биржевого бакса, когда он был доступен. Про санкционные риски уже говорили выше, они максимально актуальны для биржевого юаня.

Идем дальше. Юаневые депозиты сейчас дают 6.5%, много ли это или мало? Мы считаем, что немного: юань в последнее время очень вяло себя показывает против доллара, а долларовые депозиты (там, где они доступны) дают 4-5% — то есть премия по доходности к доллару слишком маленькая.

Далее, юаневые облигации. Есть парочка неплохих выпусков: Акрон БО-001Р-04 с купоном 7.75% и доходностью к погашению 9.1%. Солидную доходность дает Газпром нефть 003P-12R, купон 7.75%, доха к погашению 9.9%. Дюрация низкая, но санкционные риски по-прежнему присутствуют, поэтому в общем и целом считаем такие инструменты достаточно рискованными.

На следующей неделе в среду в прямом эфире YouTube-канала Трейдер ТВ беседуем о трейдинге и инвестициях с Александром Силаевым – опытным трейдером, частным инвестором, философом, спикером конференции Смартлаб и автором книги «Деньги без дураков».

Александр подготовил статью, которая заставит вас задуматься о том, что еще важно помимо доходности в рынке?

Когда хочется померить чьи-то скиллы на бирже, самый естественный вопрос – сколько процентов делаешь? Предполагается, что каждый скажет свою заветную цифру, они выстроятся в ряд, и будет иерархия, кто герой, а кто лох с дырой. Такие вот люди существа, хочется им ранжировать.

Для неофита и прохожего – вполне простительная логика. Что с этим не так? Далее перечислим, что еще важно в наших стратегиях, помимо «доходности». Причем прямо настолько важно, что 20% годовых могут оказаться привлекательнее, чем 200%.

Из банального, новички и прохожие всегда забывают задать два главных вопроса: на какой риск, на каком периоде сделана эта доходность?

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 19-07-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 19-07-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 19-07-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 19-07-2024

🔩 ММК опубликовал операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 года. Отчёт получился нейтральным относительно 2023 г., просели абсолютно все показатели производства (сталь, угольный концентрат, железная руда) кроме чугуна, но на то были свои причины. Как итог, продажи тоже оказались в минусе, но незначительном:

🏭 производство стали — 6 345 тыс. тонн (-2,7% г/г)

🏭 производство чугуна — 4 998 тыс. тонн (+1,7% г/г)

🏭 производство угольного концентрата — 1 346 тыс. тонн (-25,2% г/г)

🏭 производство железорудного сырья — 978 тыс. тонн (-10,6% г/г)

🏭 продажи товарной металлопродукции — 5 781 тыс. тонн (-0,8% г/г)

Есть несколько причин, которые повлияли на производство и продажи:

⬇️ Снижение потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе

⬇️ Снижение добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля

⬇️ Основной причиной сокращения продаж стало проведение капитальных ремонтов прокатного оборудования

Очень часто в комментариях к публикациях об инвестировании, люди задают один и тот же вопрос: «зачем инвестировать в акции, если банковские вклады дают 18%». Я уже как то размышлял на эту тему в заметке "Вклад в банке выгоднее инвестиций в акции!?". Там я объяснял, что некорректно сравнивать ставку (тогда ещё 16%) и условные дивиденды в 10% годовых, поскольку помимо дивидендов, есть ещё и рост котировки акций компании.

Честно говоря, думал, что всё это предельно понятно всем, но получается что не совсем...

На этот раз, попробуем посмотреть на ситуацию под другим углом. Депозит в банке, который сейчас зачастую можно открыть под 18%, на самом деле дает нам прирост капитала в 18% — 9% инфляции = ~9%. Думаю с этим все согласятся (если нет, то мне наверное стоит ещё написать заметку и об инфляции).

Многие публичные компании РФ сейчас дают дивиденды на уровне 8-12%, что вполне соизмеримо с банковскими вкладами. «Но как же инфляция!?» — спросите вы. Если говорить о компаниях, их бизнесе, то инфляция всегда уже учитывается в их статьях расходов.

🚀 ПОЛНЫЙ вперед! Завершения коррекции?! Дальше в космос!

ММВБ закрыл свой див гэп, так еще и вернулся и поджался на закрытии под уровень сопротивления 2980, зеленой, выкупаемой свечой, тем самым показывая свою готовность пробивать этот уровень и двигаться выше. Самое главное движение — движение под закрытие. Если под закрытие индекс идет вверх, значит с 80% вероятностью завтра, по крайне мере в первые торговые часы будет движение именно вверх.

💪 Исходя из закрытия думаю, что завтра будет рост индекса и акций, а значит работать буду в Лонг.  Жду ММВБ у 3000. Большим позитивом недели будет закрытие индекса над 3000, дабы на недельном графике нарисовалась зеленая свеча с длинным фитилем снизу, который будет говорить о выкупе цены.

Всем отличного вечера! 🤝

этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/TraderWB

Вчера я публиковал Идею для продаж золота по текущей цене на тот момент.

Был непростой момент и вчера мы вновь установили максимальную цену по золоту, но этого не хватило зацепить наш SL и сейчас находясь в позиции, для себя нашел ещё одну ТВХ шортовой сделки по золоту.

Для меня выглядит все привлекательно чтобы я долился.

понравилась дельта на пинах 15, 16 часовых; так же понравилось, что с более минимальными усилиями мы поглотили сегодняшний макс объем, на котором хотели попробовать продолжить рост

.

🛢️ По данным Bloomberg, с 1 по 10 июля Россия добывала в среднем 5,47 миллиона б/с сырой нефти. Это на ~270 тыс. б/с выше среднего показателя за большую часть июня и является самым высоким показателем с первых недель января. Объёмы же переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах резко возросли в начале июля, и это связывают с двумя факторами:

💬 Плановые и аварийные работы на большинстве НПЗ окончены.

💬 Резкое сокращение поставок нефти морским путём на экспорт. Излишки остаются и их перенаправляют на НПЗ.

С учётом этой новости есть несколько интересных фактов на российском нефтяном рынке:

🛢 Следуя изотчёта ОПЕК, РФ в июне сократила добычу нефти ещё на 114 тыс. б/с до 9,14 млн б/с превысив обязательства на 161 тыс. б/с. Напомню, что РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). С учётом того, что Россия ещё не полностью сократила свою квоту, то резкое увеличение добычи сырья вызывает вопросы.