инвестиции

Выступление на семинаре Interactive Brokers от 03.04.2018:

"[Американские] бонды будут ходить «более вместе» с [американскими] акциями, чем раньше. Это будет означать, что биды на бонды — от Китая и Аравийского полуострова — будут ниже. Возвращаемся на второй курс любого экономического института: пониженный спрос на облигации значит, что никому не страшно. Значит, будет повышенный спрос на акции."

Еще в видео:

• Использование VWAP для бэктестов.
• Корреляция большого американского рынка акций и 10-летних US Treasuries.
• Особенность российского рынка.
• Следствия положительной корреляции между акциями и облигациями для экономики.

Видео можно посмотреть ниже или напрямую на нашем Youtube-канале.

( Читать дальше )

В прошлую пятницу (6 апреля) США объявили о санкциях против российских организаций и граждан. Это спровоцировало обвал акций некоторых крупных компаний и ослабление рубля. Ситуацию усугубили новости об атаках в Сирии и возможном запрете на покупку российского госдолга.

Поговорили с нашим коллегой, Андреем Тимошиным, главным стратегом по валютным и сырьевым рынкам финтех-компании DTI Algorithmic, о том,

• на ком сильнее всего отразились санкции,
• почему ЦБ не помогает рублю,
• как санкции повлияют на экономику России в долгосрочной перспективе.

Ниже его подробное интервью.

Про санкции против предпринимателей

— Какие компании сильнее всего пострадали от санкций?

( Читать дальше )

Перечитывал тут недавно слайды курса, которые слушал ещё в магистратуре. Курс был посвящён индустрии частных инвестиционных фондов и правил их инвестирования. Его у нас вели менеджеры из UFG Private equity и АФК Система. Спустя годы многие постулаты курса кажутся гораздо более важными при выборе компаний для инвестиций. Именно с ними я решил сегодня с Вами поделится.

Для начала надо сказать, что у фондов есть два типа стратегий «Купи и строй» и «Сделай ставку и выиграй». По названию понятно, что нам подходит только вторая, так как мы всего лишь миноритарные акционеры.

Итак, основные факторы успеха стратегии «Сделай ставку и выиграй»:

1)     Лидеры рынка обычно побеждают. Старайтесь вкладывать в лидирующие компании нравящегося вам сектора. У компаний-лидеров больше шансов расти вместе с рынком или даже быстрее него, чем у отстающих.

2)     Сильный и мотивированный менеджмент. Не забывайте, что в долгосрочном периоде, компания – это не здания и станки, — это люди. В России полно примеров этого правила. Сбербанк и ВТБ. Сбербанк лишь в 2 раза больше ВТБ по активам, но в 7 раз дороже. Роснефть и Лукоил. Роснефть добывает гораздо больше нефти и обладает лучшей ресурсной базой благодаря административному ресурсу, но стоят с Лукойлом они одинаково...

( Читать дальше )

Пост для тех, кто давно ждал или просто оказался с деньгами в нужный момент

Итак, начинающие инвесторы, а именно вам в основном предназначено данное обращение, время наступило.

США нанесли ракетный удар по Сирии. На следующей неделе и в ближайший месяц на рынке акций могут появиться очень привлекательные инвестиционные возможности. Прошедшая неделя уже прошла в красных тонах, но многие акции либо отыграли падение полностью, либо частично от минимумов понедельника.

Я сейчас не утверждаю, что это последний шанс купить подешевевшие акции, но все больше и больше появляется предложений на рынке, от которых сложно отказаться. Да, все может быть еще интереснее. По-прежнему нужно инвестировать только свободные долгосрочные деньги. Но именно в такие моменты, когда в большинстве российских компаний, особенно направленных на внутренний рынок, ничего плохого не произошло, и нужно покупать. Покупать у тех, кто перестраховывается, паникует, кто хочет продать сейчас, чтобы купить дешевле.

( Читать дальше )

Когда прочитал SWOT-анализ Сбера, то меня это улыбнуло. Кто не знает, SWOT-анализ это:

• Strengths (сильные стороны),
• Weaknesses (слабые стороны),
• Opportunities (возможности),
• Threats (угрозы).

"В нашем SWOT-анализе российской робототехники мы видим, что у нас есть сильные стороны — много инженеров, мы реально умеем решать сложные задачи. У нас есть слабые стороны — прежде всего это низкий уровень доверия всех участников рынка к друг другу. В России много возможностей для внедрения робототехники, связанных с сервисной экономикой и сервисной робототехникой. Но у нас есть угрозы — это дефицит квалифицированных кадров, это то, что мы все делаем очень медленно", — сказал Ефимов, добавив, что «за то время, что мы делаем презентацию о продукте, китайцы делают прототип этого продукта».

Теперь ответьте на риторические вопросы:
Вот, что по вашему здесь не хватает и что является специфичным для того, чтобы робототехника поперла семимильными шагами в рост?
Для кого написан этот SWOT-анализ?

Подробнее на ТАСС: http://tass.ru/ekonomika/5117880

Короткий ответ — потому, что я не умею его готовить) И это действительно так, но, при этом мне кажется, что любые проливы рынка на фоне геополитики и прочей труднопрогнозируемой движухи показывают уязвимость среднесрочных стратегий.
Вот у меня два портфеля — основной долгосрочный и совсем небольшой (относительно первого) спекулятивный. Как долгосрочный инвестор я не особо волнуюсь о подобных просадках, в перспективе нескольких лет это просто вполне обычные колебания портфеля. А более серьезное снижение, если оно случится, буду рассматривать как хорошую возможность набрать активов подешевле.
По спекулятивному тоже все понятно: открылся-закрылся внутри дня, все что происходит дальше меня не беспокоит. А возросшая волатильность даже радует и помогает немного, а многие спекулянты (особенно те, что поопытнее) так вообще счастливы.  Да, я могу получить убыток и внутри дня, но он ограничен параметрами риск- и мани-менеджмента. Даже если стопы будут срывать с аномальными проскальзываниями, это не будет критично для моего спекулятивного депо, а уж тем более для всего капитала.

( Читать дальше )

    Инвестиции.

1) Консервы, тушенка — скоро будет на вес золота.
2) Спички — однозначно вырастут в цене, 1000% можно сделать.
3) Йод — очень сильно подорожает, возможно будет дефицитом.
4) Кальций.
5) Сухари — долгосрочная перспективная инвестиция!
6) Реальное физическое золото! Не слитками.
7) Холодное, огнестрельное оружие. Не думаю, что сильно вырастит, но лишним не будет.
8) Аптечки, лекарства первой необходимости — это инвестиции в себя, прежде всего. 

   Что купить в ближайшее время. кроме вышеперечисленного?

1) Хороший нож, желательно охотничий из качественной стали.
2) Если есть возможность купить огнестрельное оружие — покупайте!
3) Йод скупаем однозначно.
4) Если нет маленького радиоприемника покупаем, и батарейки к нему.
5) Противогаз и респиратор.
6) Карты вашей местности в бумажном виде.
7) Консервированную еду, или любую еду, что долго храниться.
8) Фонарик (батарейки к нему)
9) Компас
10) Аптечку.
11) Керосиновою лампу, керосин!

Удачных инвестиций! Авось свидимся!

P.S. Жителям Москвы и Питера можно игнорировать вышесказанное, просто радуйтесь жизни!

Основания для панических настроений, произошедшие и ожидающиеся:

1. Напряженная международная обстановка: обмен высылками дипломатов, Сирия, обвинения во вмешательстве в выборы и другие «наезды» на РФ.
2. Введены новые санкции, с новыми видами ограничений. В основном затронуты Дерипаска, Вексельберг, Потанин (collateral damage).
3. Возможное присоединение Европы к новым санкциям, а затем и Канады/Азии/Австралии и т.п..
4. Ожидаются новые санкции по другим компаниям и физ.лицам из «кремлевского списка».
5. Ожидается военная акция США в Сирии и/или санкции за поддержку Ассада.
6. Возможное введение ограничений на покупку нового российского госдолга (и гос.банков) через конгресс США.
7. Euroclear анализирует возможность введения санкций (присоединение к США) на все (!) российские евробонды.
8. Последующее введение эмбарго на нефть, газ и отключение от SWIFT.

Что упускается из вида:

A. Макроэкономические параметры нейтральные.

( Читать дальше )

Всем привет!

Почему стоит избегать инвестирования в акции на текущий момент:

Конфликт в Сирии

Скоро узнаем какое решение Трамп примет после «хим.атаки» в Думе. То что он примет какое либо решение — я не сомневаюсь.
Думаю что рассматриваются варианты не только военные. Могут усилить санкции.
Вот сегодня уже новость — в конгресс внесен законопроект об ограничение инвестирования в облигации наших крупных банков (Сбербанк, ВТБ, РСХБ) и ОФЗ.
Могут еще гайки подкрутить — допустим включив в черный список другие наши крупные гос.компании (на примере Русала видно что у него начинаются серьёзные проблемы).
Военные меры как и не военные явно не добавляют позитива на рынок акций.

Период развития риска до 3 месяцев.
Сфера влияния: весь рынок РФ так и отдельные крупные компании.

Расследование о вмешательстве  РФ в выборы США

Тут дело мутное и пока не очень ясно где конец этому расследованию. То что  Дерипаска допустил ошибку с Рыбкой — я более чем уверен, что это еще аукнется ему. Вполне могут попытаться упрятать за решетку — тогда Дерипаска станет невыездным из РФ. Компании Русалу и другим явно с таким акционером придется непросто.
Так же расследование может вылиться в новые санкции от США. Тут вариантов много.

( Читать дальше )