инвестиции

8 августа после закрытия рынка Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) отчиталась за 1 квартал финансового 2025 г. (1Q FY25), закончившийся 30 июня 2024 г. Чистая выручка прибавила 4,2% и составила $1,34 млрд. Ближе к верхней границе собственного прогноза компании. GAAP чистый убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$1,52 против убытка -$1,22 в 1Q FY24. Скорректированная чистая прибыль на акцию (adjusted EPS) $0,05 в сравнении с $0,36 годом ранее. Чистые заказы (net bookings) подросли на 1,4% до $1,22 млрд. Согласно IBES, аналитики в среднем ожидали bookings $1,25 млрд и adjusted EPS -$0,02.

Скорректированная (adjusted) EBITDA упала до $24,9 млн в сравнении с $64,5 млн в 1Q FY24. Денежные средства и эквиваленты $1,1 млрд, чистый долг $2,56 млрд. Показатель “Чистый долг / EBITDA” поднялся выше 5x.

Итоги финансового 2024 г. Чистая выручка осталась без изменений $5,35 млрд. Adjusted EBITDA упала на 23% до $272 млн. GAAP Diluted EPS -$22 против -$7 годом ранее. Скорректированный денежный поток от операционной деятельности отрицательный -$16,1 млн в сравнении с $1,1 млн.

Состав моего портфеля на сегодняшний день

В последнее время портфель был скучный, в июле распродал все акции и купил фонд денежного рынка (SBMM), в акциях с тех пор лишь были краткосрочные спекуляции на небольшую долю от портфеля, т.к. особо перспектив в них с текущей высокой ключевой ставкой (а соответственно и высокой «безрисковой» доходностью) и выходом нерезов не проглядывалось.

Напомню, что СД Банка России 26 июля 2024 г. повысил ключевую ставку на 2 п. п. — до 18%, а 13 сентября еще на процент, уже до текущих 19,00%.

Постепенно портфель стал состоять из надежных облигаций с плавающей ставкой купона (выше ключевой и соответственно выше дохи в SBMM), с выплатами каждый месяц. Замещайки мне не так интересны ввиду высокой текущей ключевой рублевой ставки.

Основные 4 из них (с долей под 19% от портфеля каждый и суммарной около 76%) и доступные неквалифицированным инвесторам это:

1) Алроса 1Р1 — флоатер, с ежемесячной выплатой купонов

Кредитное качество наивысшее:  AАA(RU) / ruAAA, «Стабильный» от АКРА и Эксперт РА

С августа месяца я ввел новую рубрику, теперь в первых числах каждого месяца я буду подводить итоги предыдущего, какие акции, облигации, токены купил, какие дивиденды получил, что интересного произошло с портфелем. Портфель находится на этапе формирования.

Выплата дивидендов по акциям Яндекс= +800 Р.
Выплата дивидендов по акциям Северсталь= +310,06 Р
Выплата дивидендов по акциям Мать и дитя= +1320 Р
Выплата купонов по облигациям Интерлизинг выпуск 7= +565,45 Р.
Выплата купонов по облигациям ОФЗ 26244= +1178,1 Р
Итого за август: 4173 Руб.
Также были получены комиссии за стейкинг и пул -ликвидности:
Стейкинг: 29$
Пул ликвидности:102$ (Этот пул тоже пришлось закрыть, слишком большая волатильность с моих «границ» меня все время выбивает)
Получен айрдроп: 30$ в Хомяке
Итого: 161$ (15295 р)

Алроса= 60 акций
Новатэк= 4 акций
Сбер= 20 акций
Лукойл=1 акция
Ленэнерго= 20 акций
Интер РАО=200 акций
Татнефть=3 акции

Власти развитых стран вновь обратили внимание на термоядерные технологии, необходимые для создания практически безграничного зеленого источника электроэнергии. За прошлый год объем вложений только в частную термоядерную индустрию вырос на $1,4 млрд, до $6,21 млрд. В РФ затраты на прототип первого опытно-промышленного термоядерного реактора оцениваются в более 130 млрд руб.

До сих пор за все время испытаний ни на одной установке в мире не удалось достичь показателей, необходимых для перехода к строительству демонстрационных реакторов с выдачей электроэнергии в сеть. В частности, ученые по-прежнему тратят на разогрев плазмы больше энергии, чем получают в результате слияния ядер.

Книга очень понравилась.
Все очень коротко, по делу.
Книга состоит из небольших цитат Мангера с развернутыми авторскими комментариями Дэвида Кларка.

Мыслей полезных и правильных в книге очень много. Осталось их все как-то запомнить, выучить. Неплохо бы повторять для этих целей материал регулярно.

✅Привычка: спрашивать у всех людей — какой бизнес лучший из всех которые вы знаете?

✅Действуй только тогда, когда шансы в твою пользу, когда у тебя есть преимущество. Когда акции растут, шансы выгодной инвестиции снижаются, и наоборот.

✅Когда ты покупаешь простую компанию, которая недооценена, ты должен ее продать, когда она достигнет целевой цены. Но если ты покупаешь блестящий бизнес, можно просто сидеть на жопе и не дергаться.

✅Ахренеть, какое долгосрочное преимущество мы получаем, пытаясь последовательно не быть идиотами, вместо того, чтобы пытаться фокусироваться на том, чтобы быть очень умными.

✅Первый лям баксов был самый сложный.

✅Ритейл бизнес сложный
Лучше инвестировать некапиталоемкий бизнес с высоким уровнем денежного потока

✅Инвестиции — ставка на долгосрочную экономику бизнеса

✅Круг компетенций: Знать то, чего ты не знаешь — лучше чем быть выдающимся

Сегодня рассмотрим отчет Магнита за 1 полугодие по МСФО, компания перешла на полугодовые отчеты, а также сменился генеральный директор, c майских максимумов акции упали на 40,38% (в моменте падение составляло более 47%), какие перспективы у компании, на какие дивиденды можно рассчитывать? Давайте разбираться.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, Башнефть, Всеинструменты.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

Магнит — одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. Работает по мультиформатной модели, которая включает в себя магазины «у дома», супермаркеты, аптеки и дискаунтеры. Компания также занимается производством продуктов питания под собственными торговыми марками и выращиванием овощей на предприятиях. На конец июня 2023 года сеть насчитывает более 28 300 торговых точек и покрывает более 75% регионов России. Ежедневно магазины компании принимают около 17 млн посетителей.

В Госдуме в осеннюю сессию может быть рассмотрен вопрос предоставления инвесторам права вывода дивидендов и купонного дохода с ИИС-3. Об этом в кулуарах XXI Международного банковского форума «РБК-Инвестициям» сообщил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, пока проходят обсуждения этого вопроса, но конкретных решений не принято. В то же время он допустил, что вопрос может быть «отрегулирован в нынешнем году».

В этом году, впервые, открытие гражданами индивидуальных инвестиционных счетов «забуксовало».

Не удивительно, ведь условия по новым ИИС-3 значительно ухудшились.

И самым главным, пожалуй, стал запрет вывода купонов и дивидендов на отдельный счёт.

Что идёт в разрез с желанием многих долгосрочных инвесторов копить на ИИС акции компаний, а денежный поток от них использовать по своему усмотрению, а не только реинвестировать.

Главным противником выплаты дивидендов и купонов на отдельный счёт является, как я понимаю, Минфин. И его можно понять, что-что, а деньги там считать умеют.