ключевая ставка ЦБ РФ

Банк России отчитался о росте объема наличных денежных средств за 2024 год в стране. Увеличение составило порядка 230 млрд рублей.

Регулятор рассказал, что объем наличности в России вырос на 1,2%. Показатель составил 18,7 триллиона рублей. Как указывает ЦБ РБ, такой показатель является минимальным приростом за последние девять лет.

Весь 2024 год интерес к наличным денежным средствам был нестабильным: во многом зависело от сезона. В частности, первые три месяца регулятор наблюдал пик возврата наличных в кредитные организации. Обусловлено это было высокими ставками по предлагаемым вкладам.

В апреле и декабре были заметны традиционные предпраздничные всплески спроса на наличные. Также в апреле и декабре был значительное поднятие по снятию наличных.

Новый 2025 год открывает перед нами новые возможности для инвестирования на российском фондовом рынке. Прошедший 2024 год ознаменовался рядом значительных событий, которые формируют достаточно оптимистичный, хотя и неоднозначный, прогноз на ближайшее будущее. В этом посте я подробно объясню свою точку зрения и раскрою потенциальные сценарии развития событий, которые могут существенно повлиять на ваши инвестиционные решения.

Ключевым фактором, определяющим перспективы рынка, является денежно-кредитная политика (ДКП) Центрального банка России. В конце 2024 года, благодаря ранее предпринятым мерам по ужесточению ДКП, Банку России удалось добиться значительного прогресса в борьбе с инфляцией. Это позволило сохранить ключевую ставку на уровне 21%, избежав её дальнейшего повышения. Данное решение свидетельствует о достижении определенного уровня стабильности и открывает возможности для будущего смягчения ДКП.

Однако, ситуация осложняется продолжающимся геополитическим напряжением. Позитивные ожидания связаны с предстоящими переговорами по урегулированию конфликта на Украине.

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 6.

📄Выводы. Рост корпоративного кредитного портфеля банковского сектора с 2022 года был основным драйвером роста денежных агрегатов и повышения инфляции. В этом отчете мы оценили характер роста корпоративных кредитов по секторам и пришли к выводу, что значительный рост корпоративного кредитования был связан с деятельностью экспортеров и не оказал существенного влияния на показатели экономического роста. Ослабление рубля предоставляет дополнительные преимущества экспортерам и игрокам в секторах с возможностью импортозамещения, где негативное влияние текущих уровней ставок может быть уменьшено, и кредитный портфель может и дальше нарастать хотя бы в результате валютной переоценки. В остальных секторах при текущих ставках вероятно значительное замедление кредитования. Если Банк России найдет способы регулирования кредитования в экспортном секторе без применения механизма повышения ставки, возможно, на заседании 20 декабря ставка не изменится.

«В течение первого полугодия ключевая ставка сохранится на экстравысоком уровне, что обеспечит значительную доходность по накопительным продуктам. Средний уровень ставок по вкладам составит 19−20% годовых, маркетинговых предложений — в диапазоне 22−23% годовых. При этом пик ставок по вкладам пройдет этой зимой», — сказал он.

По словам Горшкова, банк не прогнозирует снижения доходности по вкладам в течение первого полугодия, но определенная коррекция в зависимости от решений регулятора возможна.

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 5.

Вероятно, что Банк России на заседании 20 декабря сохранит ставку на прежнем уровне, придерживаясь жесткой риторики. Тем не менее мы не исключаем также сценарий повышения ключевой ставки до 22%, вероятность которого мы оцениваем на уровне 15%.

🇨🇺В общем как 1982 году когда за кубинским сахаром в Москве выстраивались длинные очереди, а другого сахара в тот год и не было. В том году цена на нефть достигала на пике почти 35 долларов за баррель (примерно 96 долларов США в текущих ценах с учетом инфляции в США с 1982 года), а СССР добывал 12,3 млн баррелей нефти в сутки (хотя экспортировал в западные страны всего 1,2 млн баррелей в сутки). Добыча на всем постсоветском пространстве сейчас достигает 13,6 млн баррелей в сутки, в том числе в России в размере 11 млн баррелей. Поставки нефти на экспорт из России сейчас достигают 4,8 млн баррелей в сутки. Острая проблема развития экономики предложения существовала и в советское время. В целом сложно сравнить и сказать, улучшилась ли ситуация с внутренним производством с тех пор, но в идеи и решения были похожи на те, которые озвучиваются сегодня.

Заместитель президента ВТБ Георгий Горшков заявил, что в первом полугодии 2025 года ключевая ставка останется на экстравысоком уровне, что обеспечит доходность по накопительным продуктам в пределах 19-20% годовых. Маркетинговые предложения могут достигать 22-23% годовых, однако пик ставок ожидается зимой.

По словам Горшкова, ВТБ не прогнозирует снижение ставок по вкладам в первой половине 2025 года, хотя возможны корректировки в зависимости от решений регулятора. Во втором полугодии при снижении ставок средства могут начать перетекать с вкладов на накопительные счета.

Аналитики ВТБ считают, что ключевая ставка останется высокой, пока инфляция не начнет замедляться и не вернется к целевому уровню 4%. Рынок ориентирован на сроки до года, и следующее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 14 февраля 2025 года.


Источник: tass.ru/ekonomika/22998951

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 4.

🇷🇺Другой пример — кризис рубля 1994 года по разным оценкам спровоцированный выпуском льготных рублевых кредитов для предприятий, который лоббировался экономическим блоком правительства для благих целей. Деньги поступили в ноябре 1994 года российским ключевым промышленным предприятиям, а они в свою очередь на полученные дешевые рубли поспешили накупить долларов, попутно обвалив курс рубля.

🇷🇺Кризис рубля 2014 года прошел почти без видимого участия конкретных больших игроков или спекулянтов. Но бенефициарами масштабного ослабления рубля в 2014 году стали экспортеры, значительно улучившие свою
маржинальность и снизившие долговую нагрузку. Кроме того, значительно выросли бюджетные доходы. Этот эпизод даже не называется кризисом, а моментом введения плавающего курса рубля. Непосредственной причиной
ослабления рубля в ноябре 2014 года стало падение цен на нефть со 110 долларов США в июле 2014 года до 52 долларов США за баррель Brent в ноябре. Впоследствии нефтяные котировки смогли восстановиться до 110 долларов США за баррель только к маю 2022 года, но валютный курс на этом фоне